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स्टॉक इन्वेस्टर माइंडसेट कैसे विकसित करें

स्टॉक इन्वेस्टर माइंडसेट कैसे विकसित करें?

यदि आप शेयर बाजार से एक महत्वपूर्ण राशि बनाना चाहते हैं, तो एक स्वस्थ स्टॉक निवेशक मानसिकता विकसित करना महत्वपूर्ण है। हालाँकि, समस्या यह है कि अधिकांश लोग इस कौशल सेट को कभी नहीं सीखते हैं क्योंकि न तो यह स्कूलों और न ही कॉलेजों में पढ़ाया जाता है। यहां तक ​​कि वित्त या एमबीए में सर्वश्रेष्ठ डिग्री ईमानदारी से यह नहीं बताती है कि शेयरों में निवेश कैसे करें और स्मार्ट तरीके से पैसा कमाएं।

केवल एक अल्पसंख्यक आबादी भाग्यशाली है जो निवेशकों के परिवार में पैदा हुई है या जिनके करीबी शेयर या म्यूचुअल फंड में कुशलता से निवेश कर रहे हैं। बाकी के लिए, उन्हें हमेशा जमीनी स्तर से शुरू करना होगा, बिना किसी उचित मार्गदर्शन या सलाह के।

इसलिए, जब एक सफल शेयर निवेशक मानसिकता विकसित करने की बात आती है, तो यह व्यक्ति की जिम्मेदारी है कि वह खुद इस कौशल को सीखे। यदि आप उन लोगों में से हैं, जिन्होंने कभी शेयर बाजार में निवेश नहीं किया है और निवेशक मानसिकता बनाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, तो यह पोस्ट आपके लिए उपयोगी हो सकती है।

इस लेख में, हम चर्चा करने जा रहे हैं कि एक शुरुआती शेयर निवेशक मानसिकता को कैसे विकसित कर सकते हैं।

शेयर बाजार हम सभी को एक अद्भुत अवसर देता है ...

सार्वजनिक रूप से स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हजारों कंपनियां हैं। और इसलिए, शेयर बाजार हर रोज हमारे जैसे निवेशकों को उन कंपनी के शेयरों को खरीदने और स्वामित्व का एक टुकड़ा प्राप्त करने की अनुमति देता है।

बड़ी भारतीय कंपनियों जैसे टाटा, रिलायंस, विप्रो, आईटीसी, इत्यादि से लेकर ग्लोबल दिग्गज जैसे ऐप्पल, गूगल, फेसबुक, सैमसंग आदि। आप किसी भी सार्वजनिक कंपनी में निवेश कर सकते हैं जिसे आप स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से पसंद करते हैं। ये सभी कंपनियां पेशेवर रूप से प्रबंधित हैं और सैकड़ों लोगों को रोजगार देती हैं। और बाजार के माध्यम से इन कंपनियों में निवेश करके, आप एक हिस्सा-मालिक और शेयरधारक बन सकते हैं।

एक सफल शेयर निवेशक मानसिकता बनाने का पहला कदम इस तथ्य की सराहना करते हुए है कि हमें निवेशक के रूप में एक शानदार अवसर दिया जाता है। और अगर आप शेयरों में निवेश नहीं कर रहे हैं, तो आप सबसे अच्छी कंपनियों के मालिकों में से एक बनने का एक शानदार अवसर याद कर रहे हैं और बढ़ती अर्थव्यवस्था का हिस्सा भी हैं।

अधिकांश निवेश करने वाली आबादी कभी भी इस तथ्य की सराहना नहीं करती है, और इसलिए वे पूरे दिन सिर्फ ट्रेडिंग स्टॉक समाप्त करते हैं और कभी भी एक अद्भुत कंपनी के स्टॉक के मालिक नहीं होते हैं, जिसमें वे विश्वास करते हैं।

शेयर निवेशक मानसिकता कैसे विकसित करें?

एक शेयर निवेशक मानसिकता विकसित करने के लिए मेरी पहली सलाह आपको किताबें पढ़ना होगा।

हालांकि, यह स्पष्ट सलाह का एक सा है, है ना? और आप इस पोस्ट को स्पष्ट जवाब पाने के लिए नहीं पढ़ रहे हैं। इसलिए, मैं आज पढ़ने के लिए सबसे अच्छी निवेश करने वाली पुस्तकों पर 1,000 शब्दों का एक लेख नहीं लिखूंगा। वैसे भी, यदि आप कुछ अच्छी निवेश पुस्तकों को पढ़ने में रुचि रखते हैं, तो आप इस सूची को देख सकते हैं स्टॉक निवेशकों के लिए 10 पुस्तकों को अवश्य पढ़ें.

मेरी दूसरी सलाह Youtube पर वीडियो देखना शुरू कर देगी। यह फिर से स्पष्ट सलाह का एक टुकड़ा है। हालाँकि, Youtube पर वीडियो देखने का एक बड़ा लाभ (जो लोग भूल जाते हैं) यह है कि वे मुफ़्त हैं। और इसलिए, मैंने इस पोस्ट में इस बिंदु का उल्लेख करने के बारे में सोचा।

भारतीय में शेयर निवेश सीखने के लिए कुछ बेहतरीन Youtube चैनल हैं FinnovationZ, प्रांजल कामरा, नितिन भाटिया, वरुण मल्होत्रा, सुनील मिंगलानी और निश्चित रूप से व्यापार दिमाग यूट्यूब चैनल.

अब जब हमने स्पष्ट उत्तरों पर चर्चा कर ली है, तो चलिए कुछ मजेदार और आसान टिप्स के साथ आगे बढ़ते हैं, ताकि आप एक निवेशक मानसिकता का निर्माण कर सकें।

स्टॉक निवेशक मानसिकता बनाने में मदद करने के लिए यहां कुछ आवश्यक सुझाव दिए गए हैं:

1। अपने फ़ोन पर निवेश के ऐप्स रखें:

अब और फिर आपके दिन के दौरान, आपको अपने काम से थोड़ा समय मिलता है। हो सकता है कि दोपहर के भोजन के दौरान, मेट्रो या कैब के माध्यम से अपने काम से यात्रा करने या जाने के दौरान कॉफी ब्रेक हो। आप इस समय का उपयोग अपनी निवेशक मानसिकता को विकसित करने के लिए कर सकते हैं।

निवेश की दुनिया से अपडेट रहने के लिए अपने फोन में कुछ अच्छे निवेश और समाचार ऐप रखें। कुछ उपयोगी ऐप जिन्हें मैं शुरुआती लोगों के लिए बाजार के साथ अपडेट रहने की सलाह देता हूं, वे मनीकंट्रोल या आर्थिक समय बाजार होंगे। एक त्वरित टिप- अपने फोन को दर्जनों शेयर बाजार ऐप न भरें क्योंकि यह आपको उन सभी को जांचने के लिए जला देगा। इसके बजाय, आपके पास एक या दो अच्छे ऐप हैं, जिनसे आप सहज हो सकते हैं।

यह भी पढ़ें: 7 बेस्ट स्टॉक मार्केट ऐप जो स्टॉक रिसर्च 10x को आसान बनाता है।

2। ऑनलाइन मंचों / व्हाट्सएप / टेलीग्राम समूह में शामिल हों

बाजार में क्या हो रहा है और दूसरे क्या कह रहे हैं, इसके बारे में सक्रिय ऑनलाइन फ़ोरम से जुड़ने से आप लूप में रहेंगे। यह उल्लेख करने की आवश्यकता नहीं है कि आपको शोध के बिना इन मंचों / समूहों में एक पोस्ट के आधार पर कभी भी निवेश नहीं करना चाहिए। हालांकि, इन मंचों में बहुत सारे वास्तविक योगदानकर्ता हैं जो समूह के सदस्यों के साथ अपने ज्ञान और निष्कर्षों को साझा करने के लिए तैयार हैं।

कुछ अच्छे फ़ोरम / समूह खोजें जो आपके अनुरूप हों और उनमें शामिल हों। भारतीय शेयर बाजार के लिए कुछ सक्रिय ऑनलाइन फोरम हैं ValuePkr, TradingQ एंड ए, राकेश झुनझुनवाला फोरम, Traderji और व्यापार दिमाग का मंच.

3। पाठ्यक्रमों में दाखिला लें

बहुत सारे लोग ऑनलाइन पाठ्यक्रमों से ईर्ष्या करते हैं और मुफ्त में निवेश करना सीखना चाहते हैं। लेकिन अगर आप कॉलेज की ट्यूशन फीस में लाखों रुपये खर्च कर सकते हैं, किताबें खरीदने में हजारों रुपये खर्च कर सकते हैं, तो निवेश पाठ्यक्रमों में दाखिला लेने के लिए कुछ पैसे भी क्यों न खर्च करें जो आपको वित्तीय साक्षरता दिलाने में मदद कर सकते हैं।

पुस्तकों को खरीदने पर पैसे खर्च करने से अलग पाठ्यक्रमों में दाखिला के लिए पैसा कैसे खर्च किया जाता है? दोनों आपको ज्ञान देते हैं, है ना? आपके शेयर निवेशक मानसिकता को बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण कदम निवेश कौशल सीखने के लिए कुछ सही पाठ्यक्रमों में दाखिला लेना है।

4। विख्यात मन

हालांकि फ़ोरम / व्हाट्सएप ग्रुप आदि से जुड़ने से आपको मास्टरमाइंडिंग में मदद मिलेगी। हालाँकि, आप के समान गतिविधियों में रुचि रखने वाले लोगों के साथ खुद को घेरना भी उतना ही महत्वपूर्ण है। यह प्रोत्साहित करेगा और आपको अपने लक्ष्य के प्रति प्रेरित रखने में मदद करेगा। कुछ ऐसे लोगों को खोजें जिनके साथ आप बाहर घूम सकते हैं और अपने निवेश प्रश्नों पर चर्चा कर सकते हैं।

5। स्थानीय निवेश कार्यशालाओं / सम्मेलनों में भाग लें

यदि आप एक बड़े शहर में रह रहे हैं, तो संभावना है कि आप आसानी से अपने इलाके में होने वाली कुछ अच्छी निवेश कार्यशालाएं / सम्मेलन पा सकते हैं। बस एक साधारण Google खोज करके, आप ऐसी घटनाओं की सूची पा सकते हैं। दूसरी ओर, यदि आप एक स्तरीय- 2 या 3 शहरों में रहते हैं, तो आपको ऐसे सम्मेलनों में भाग लेने के लिए अपने निकटतम बड़े शहर की यात्रा की योजना बनानी पड़ सकती है।

निवेश कार्यशालाओं और सम्मेलनों में भाग लेना नए कौशल सीखने का एक और शानदार तरीका है, अपने आप को समान विचारधारा वाले लोगों से घिरा रखें और विशेषज्ञों से अपने सबसे परेशान सवाल पूछें। और यदि आप नियमित रूप से एक वर्ष में कुछ निवेश कार्यशालाओं / सम्मेलनों में भाग ले सकते हैं, तो यह आपको विजेता निवेशक मानसिकता बनाने में मदद करेगा।

समापन विचार:

कोई फर्क नहीं पड़ता कि खाना पकाने, ड्राइविंग या तैराकी में कोई कौशल कितना आम लग सकता है, उस कौशल में विशेषज्ञ बनने में समय और अभ्यास लगता है। ज़रा सोचिए कि 8-ft गहरे पानी में गोता लगाने से पहले आपने कितने तैराकी सबक लिए।

इसी तरह, आप एक दिन या सप्ताह में एक उत्कृष्ट निवेशक मानसिकता विकसित नहीं कर सकते। आपको समय और प्रयास करने की आवश्यकता है। इसके अलावा, संगति यहाँ महत्वपूर्ण है। हमेशा याद रखें, वह जो सबसे अधिक जीत चाहता है। यदि आप एक सफल निवेशक बनने जा रहे हैं, तो लगातार रहें और सीखते रहें।

इस पोस्ट के लिए बस इतना ही। मुझे आशा है कि यह आपके लिए उपयोगी है। चीयर्स!

शुरुआती कवर के लिए स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट के 21 Do's और Don'ts

शुरुआती के लिए स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट के 21 Do और Don'ts

स्टॉक से पैसा कमाना सरल है अगर आप शेयर बाजार में निवेश करने के लिए कड़ाई से पालन करते हैं। हालांकि, वित्तीय शिक्षा की कमी के कारण, निवेश करने वाली अधिकांश आबादी वही करती है जो उन्हें बाजार में 'करने' के लिए नहीं होती है और इसके विपरीत।

उदाहरण के लिए, शेयरों में समझदारी से निवेश करने का पहला और महत्वपूर्ण नियम 'अटकलें नहीं लगाना' है, लेकिन उचित शोध के बाद ही निवेश करें। हालांकि, ज्यादातर लोग शेयरों में सट्टा लगाते हैं और शर्त लगाते हैं कि शेयर की कीमत आगामी दिनों में बिना किसी महत्वपूर्ण विश्लेषण के अधिक हो जाएगी।

इस पोस्ट में, हम शुरुआती लोगों के लिए शेयर बाजार में निवेश करने के बारे में चर्चा करने जा रहे हैं। आएँ शुरू करें।

शुरुआती के लिए स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट के 21 Do और Don'ts।

शेयर बाजार में निवेश करना

यहां शेयर बाजार के कुछ ऐसे निवेश हैं जो हर निवेशक को करने चाहिए:

1। एक शिक्षा प्राप्त करें

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यह शायद शेयर बाजार के निवेश का सबसे अधिक प्रासंगिक है। यदि आप वास्तव में एक सफल शेयर निवेशक बनना चाहते हैं, तो बाजार सीखना शुरू करें।

इसका यह मतलब नहीं है कि आपको कॉलेज के कार्यक्रम / डिग्री में दाखिला लेना चाहिए। स्व-शिक्षा सीखने का सबसे अच्छा तरीका है। इंटरनेट पर उपलब्ध मुफ्त जानकारी के टन हैं जो आप बाजार सीखने के लिए उपयोग करते हैं। इसके अलावा, यदि आप एक हेड-स्टार्ट प्राप्त करना चाहते हैं, तो आप कुछ अच्छे ऑनलाइन शेयर बाजार निवेश पाठ्यक्रमों में भी दाखिला ले सकते हैं। सीखने की शुरुआत करते हैं।

2। छोटा शुरू करो

यदि आप सीखना शुरू कर रहे हैं कि कैसे तैरना है, तो आप 8 फुट गहरे पानी में नहीं कूदेंगे, है ना? इसी तरह, जब शेयर बाजार में निवेश शुरू करना शुरू करें, तो छोटी शुरुआत करें। सबसे कम संभव राशि का निवेश करें और धीरे-धीरे अपने निवेश को बढ़ाएं क्योंकि आपको अधिक ज्ञान और आत्मविश्वास मिलता है।

3। जल्दी शुरू करो

मैं आपके वित्त के साथ जल्द ही शुरू होने के महत्व पर पर्याप्त जोर नहीं दे सकता। समय आपके पक्ष में है जब आप जल्दी निवेश करना शुरू करते हैं। इसके अलावा, यहां आपको उबरने के लिए पर्याप्त समय मिलता है, भले ही आप अपनी निवेश यात्रा के शुरुआती समय के दौरान कुछ नुकसान कर लें।

यह भी पढ़ें: बंटी और बबली: बनी ने 1,29,94,044 कैसे खो दिया, इसकी एक वित्तीय कहानी!

4। निवेश करने से पहले शोध

लोगों द्वारा शेयरों से पैसा नहीं बनाने का एक महत्वपूर्ण कारण यह है कि वे शेयर में निवेश करने से पहले शुरुआती प्रयास नहीं करते हैं। हर निवेशक को निवेश करने से पहले कंपनी पर शोध करना चाहिए। यहां आपको कंपनी के फंडामेंटल, वित्तीय विवरण, अनुपात, प्रबंधन और बहुत कुछ सीखने की जरूरत है। यदि आप बाद में पछताना नहीं चाहते हैं, तो निवेश करने से पहले कंपनी पर शोध करें।

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5। केवल वही निवेश करें जो अधिशेष है:

स्टॉक मार्केट आपकी पसंदीदा कंपनियों में निवेश करने और पैसा बनाने का एक बहुत बड़ा अवसर देता है। हालांकि, बाजार में हमेशा कुछ जोखिम शामिल होते हैं, और कोई रिटर्न की गारंटी नहीं होती है। इसके अलावा, कई बार एक बुरा (या भालू बाजार) वर्षों तक भी रह सकता है। इसलिए, आपको केवल अधिशेष धन का निवेश करना चाहिए जो आपकी जीवन शैली को प्रभावित नहीं करता है भले ही आप इसे बाहर नहीं निकाल सकते।

6। निवेश का लक्ष्य रखें

यदि आपके पास निवेश लक्ष्य / योजना है तो अपने निवेश की योजना बनाना (और अपनी प्रगति की निगरानी करना) आसान है। आपका लक्ष्य अगले दस वर्षों में एक्सएनयूएमएक्स करोड़ रुपये के कोष का निर्माण या सेवानिवृत्ति निधि का निर्माण करना हो सकता है। लक्ष्य रखने से आप प्रेरित और पटरी पर रहेंगे।

7। स्टॉक पोर्टफोलियो बनाएं

शेयर बाजार से अच्छा लगातार पैसा बनाने के लिए, केवल दो या तीन स्टॉक होने के लिए पर्याप्त नहीं है। आपको 8-12 शेयरों का एक विजयी स्टॉक पोर्टफोलियो बनाने की आवश्यकता है जो आपको विश्वसनीय रिटर्न दे सके।

हालांकि यह बहुत कम संभावना है कि आप एक बार में निवेश करने के लिए सभी शानदार स्टॉक पा सकते हैं। हालांकि, साल-दर-साल आप एक मजबूत पोर्टफोलियो बनाने के लिए स्टॉक को जोड़ / हटा सकते हैं जो आपके लक्ष्यों तक पहुंचने में आपकी मदद कर सकता है।

8। औसत बाहर:

यह बाजार के समय के लिए चुनौतीपूर्ण है और सटीक तल पर स्टॉक खरीदने और उच्चतम बिंदु पर उन्हें बेचने के लिए लगभग असंभव है। यदि आपने ऐसा किया है, तो आप भाग्यशाली हो सकते हैं। यहां एक बेहतर तरीका है 'चरणों' में खरीदें / बेचें (जब तक आपको एक अद्भुत अवसर नहीं मिलता है जो बाजार कभी-कभी पेश करता है)।

9। विविधता

"एक टोकरी में अपने सभी अंडे मत डालो!"। दस शेयरों के पोर्टफोलियो की तुलना में सिर्फ एक शेयर में निवेश करते समय जोखिम अधिक होता है। भले ही आपका एक या दो स्टॉक बाद के परिदृश्य में खराब प्रदर्शन करने लगे, लेकिन यह पूरे पोर्टफोलियो को बहुत अधिक प्रभावित नहीं कर सकता है। आपके स्टॉक पोर्टफोलियो में पर्याप्त विविधता होनी चाहिए।

10। लंबी अवधि के लिए निवेश करें

यह एक सामान्य तथ्य है कि स्टॉक मार्केट के सभी दिग्गज जिन्होंने स्टॉक से एक अविश्वसनीय भाग्य बनाया है, वे दीर्घकालिक निवेशक हैं। लेकिन लंबी अवधि के निवेश से धन बनाने में मदद क्यों मिलती है? कंपाउंडिंग की शक्ति के कारण, दुनिया का आठवां अजूबा। यदि आप बाजार से बड़े पैमाने पर धन का निर्माण करना चाहते हैं, तो लंबी अवधि के लिए निवेश करें।

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11। विजेताओं को पकड़ो, हारने वालों को काटो

यदि आप लंबे समय तक कमज़ोर रहते हैं तो अपने स्टॉक को खो देते हैं और बेहतर रिटर्न की पेशकश करने के लिए अपने विजयी शेयरों को अधिक समय तक काटते हैं। यह निवेश का स्वर्णिम मंत्र है जिसका आपको सख्ती से पालन करना चाहिए। इसके अलावा, अपने विजेताओं को रखने और हारने वालों को अपने सपनों के पोर्टफोलियो को बनाने में भी मदद मिलेगी।

यह भी पढ़ें: सबसे बड़ी निवेश गलती है कि 90% शुरुआती करें!

12। लगातार निवेश करें

ज्यादातर लोग उत्साहित हो जाते हैं और शेयर बाजार में प्रवेश करते हैं जब बाजार अच्छा कर रहा होता है, और सूचकांक नई ऊंचाई को छू रहे होते हैं। हालांकि, यदि आप केवल एक बैल बाजार में निवेश करते हैं और बाजार से नीचे आने पर बाहर निकलते हैं यानी जब स्टॉक छूट पर बेच रहे हैं, तो आपको कभी भी सस्ते शेयरों को लेने के शानदार अवसर नहीं मिलेंगे।

बाजार में सिर्फ एक साल के लिए निवेश न करें। यदि आप शेयरों से अच्छा पैसा कमाना चाहते हैं, तो लगातार निवेश करें और समय-समय पर अपनी निवेश राशि बढ़ाएं।

13। धैर्य रखें

ज्यादातर शेयर निवेशकों को अच्छा रिटर्न देने के लिए कम से कम 1-2 साल लेते हैं। इसके अलावा, जब आप अधिक समय देते हैं तो प्रदर्शन बेहतर हो जाता है। शेयर मार्केट में निवेश करते समय धैर्य रखें और शॉर्ट टर्म ग्रैटिफिकेशन के लिए अपने शेयरों को जल्द न बेचें।

शेयर बाजार में निवेश करने का तरीका:

14। जुए के रूप में निवेश न करें

मुझे इसे सरल शब्दों में दोहराना है- "इन्वेस्टिंग नॉट गमब्लिंग!"। किसी भी रैंडम स्टॉक को न खरीदें और उम्मीद करें कि यह आपको महीने में दो बार रिटर्न देगा।

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यह भी पढ़ें: 5 साइन्स जो आप स्टॉक में जुआ कर रहे हैं।

15। मुफ्त सुझावों / सिफारिशों पर आँख बंद करके निवेश न करें

जिस क्षण आप अपना ट्रेडिंग खाता खोलते हैं, आपको अपने फ़ोन पर BUY / SELL कॉल के साथ मुफ्त संदेश मिलने शुरू हो जाएंगे। लेकिन याद रखें, इस दुनिया में कोई मुफ्त भोजन नहीं है। मल्टी-बैगर्स शेयरों के लिए कोई अजनबी मुफ्त टिप्स क्यों भेजेगा? कभी भी नि: शुल्क युक्तियों या अनुशंसाओं पर आंख मूंदकर निवेश न करें, चाहे वे कितनी भी आकर्षक लगें।

16। अवास्तविक अपेक्षाएं न रखें:

हां, बाजार में कई भाग्यशाली लोगों ने अपने एकल निवेश पर 400-500% वापसी की है। हालांकि, सच्चाई यह है कि इस प्रकार की खबरें जल्दी प्रसारित (और फुलाया) जाती हैं।

शेयरों में निवेश करते समय यथार्थवादी अपेक्षा रखें। एक साल में 12-18% के बीच की वापसी को बाजार में अच्छा माना जाता है। इसके अलावा, जब आप कई वर्षों में इस रिटर्न को कंपाउंड करते हैं, तो आपको अपने बचत खाते पर 3.5% ब्याज की तुलना में अधिक रिटर्न मिलेगा।

इसके अलावा, यह मत समझिए कि आप दूसरों के समान ही लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जो पिछले कई वर्षों से शेयरों में निवेश कर रहे हैं और एक अद्भुत कौशल सेट प्राप्त कर सकते हैं। आप समान रिटर्न भी प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन केवल पर्याप्त ज्ञान और अभ्यास के बाद।

17। व्यापार से अधिक मत करो

जब आप बार-बार व्यापार कर रहे हैं, तो आप बार-बार ब्रोकरेज और अन्य शुल्क के लिए भुगतान कर रहे हैं। शेयरों को अक्सर न खरीदें / न बेचें। आत्मविश्वास से निर्णय लें और आवश्यक होने पर ही लेन-देन करें।

18। झुंड का पालन न करें

आपके सहयोगी ने एक शेयर खरीदा और एक साल के भीतर 67% रिटर्न बनाया। अब, वह इसके बारे में गर्व कर रहा है, और आपके कई कार्यालय-साथी उस स्टॉक को खरीद रहे हैं। आगे आप क्या करेंगे? क्या आपको स्टॉक खरीदना चाहिए? गलत!

झुंड का पालन करके कोई भी निवेशक बाजार से महत्वपूर्ण सफलता नहीं पा सकता है। भीड़ का अनुसरण करने के बजाय, अपना खुद का शोध करें।

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19। मनोवैज्ञानिक पक्षपात / जाल से बचें

निवेश करते समय बहुत सारे शारीरिक पक्षपात होते हैं जो आपके निवेश निर्णयों और प्रभावी विकल्प बनाने की आपकी क्षमता पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए- पुष्टि पूर्वाग्रह, लंगर पूर्वाग्रह, खरीदार का पछतावा, श्रेष्ठता जाल आदि।

इन जीवों में से अधिकांश मानव प्रकृति में पूर्व-क्रमबद्ध हैं, और इसलिए व्यक्तियों द्वारा उन्हें नोटिस करना थोड़ा मुश्किल हो सकता है। वैसे भी, इन पूर्वाग्रहों को जानने से आप किसी भी गंभीर नुकसान से बचने में मदद कर सकते हैं। इसके अलावा, इन गैसों के बारे में एक अच्छी बात यह है कि - किसी भी आदत की तरह, आप अभ्यास और प्रयासों द्वारा उन्हें बदल सकते हैं या उनसे प्राप्त कर सकते हैं।

यह भी पढ़ें: 5 मनोविज्ञान जाल जो निवेशकों को बचने की आवश्यकता है!

19। अनावश्यक जोखिम न लें

अपने स्टॉक को गर्म स्टॉक / उद्योग में थोड़ा अधिक रिटर्न पाने के लिए निवेश करना कभी भी बुद्धिमानी नहीं है। अपने पैसे की सुरक्षा उच्च रिटर्न प्राप्त करने के समान ही महत्वपूर्ण है। शेयरों में निवेश करते समय आपको कभी भी अनावश्यक जोखिम नहीं उठाना चाहिए और आपका 'जोखिम-इनाम' हमेशा संतुलित होना चाहिए।

21। भावनात्मक निर्णय न लें

मानव मन बहुत जटिल है, और आंतरिक और बाहरी दोनों ही कई कारक हैं जो हमारे द्वारा किए गए विकल्पों को प्रभावित कर सकते हैं। शेयर बाजार में निवेश करते समय भावनात्मक निर्णय न लें। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप एक कंपनी को कितना पसंद करते हैं, अगर यह लाभदायक नहीं है और इसमें भविष्य की उज्ज्वल संभावना नहीं है, तो यह सही निवेश निर्णय नहीं हो सकता है। अपने निवेश के निर्णय लेते समय भावुक न हों।

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नीचे पंक्ति:

इस पोस्ट में, मैंने शुरुआती लोगों के लिए शेयर बाजार में निवेश करने के लिए क्या करना है और क्या नहीं किया है। हालांकि, यह सिर्फ एक मार्गदर्शक है और एक मैनुअल नहीं है। जब आप अपने दम पर निवेश करना शुरू करेंगे तो आप और अधिक करना सीखेंगे और अपने व्यक्तिगत अनुभवों से नहीं।

मुझे उम्मीद है कि यह लेख आपके लिए उपयोगी है। एक महान दिन और खुश निवेश है!

स्टॉक खरीदने से पहले 10 प्रश्न पूछें - निवेश चेकलिस्ट कवर

स्टॉक खरीदने से पहले पूछे जाने वाले 10 प्रश्न - निवेश चेकलिस्ट!

एक जीतने वाले स्टॉक को चुनना जो कई वर्षों तक लगातार रिटर्न दे सकता है, इसके लिए बहुत विश्लेषण और शोध की आवश्यकता होती है। हालाँकि, यदि आपके पास निवेश की जाँच सूची है, तो आप अनुसंधान प्रक्रिया को सरल बना सकते हैं।

स्टॉक लेने के लिए एक विश्वसनीय चेकलिस्ट होने से स्टॉक में निवेश करने से पहले आपको एक महत्वपूर्ण विवरण याद करने की संभावना कम हो सकती है जिसका आपको अध्ययन करना चाहिए था। जैसा चार्ली मुंगर, बर्कशायर हैथवे के उपाध्यक्ष ने प्रसिद्ध उद्धरण दिया है:

"कोई भी बुद्धिमान पायलट, चाहे उसकी प्रतिभा और अनुभव कितना भी अच्छा क्यों न हो, चेकलिस्ट का उपयोग करने में विफल रहता है।" - चार्ली मुंगेर

इस पोस्ट में, हम प्रत्येक शेयर निवेशक द्वारा स्टॉक खरीदने से पहले पूछने के लिए दस प्रमुख प्रश्नों पर चर्चा करने जा रहे हैं। आएँ शुरू करें।

क्विक नोट: हालांकि निवेश करने के लिए किसी स्टॉक को उठाते समय जांचने के लिए सैकड़ों बिंदु होते हैं, हालांकि, उनमें से अधिकांश को नीचे सूचीबद्ध दस में से वर्गीकृत किया जा सकता है। वैसे भी, किसी भी तरह से, मैं यह दावा करता हूं कि शेयरों को चुनने के लिए यह सबसे अच्छा चेकलिस्ट है। मेरा सुझाव नीचे दिए गए निवेश चेकलिस्ट का अध्ययन करना, सुधारना और प्रश्नों की अपनी सूची बनाना होगा। इसके अलावा, सादगी के लिए, मैंने वित्तीय अनुपात को शामिल नहीं किया है।

स्टॉक खरीदने से पहले 10 प्रश्न पूछें।

यहां दस प्रमुख प्रश्न दिए गए हैं जो प्रत्येक निवेशक को शेयर में निवेश करने से पहले पूछना चाहिए।

1। कंपनी क्या करती है?

कंपनी द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पाद / सेवाएं क्या हैं? क्या आप कंपनी के बिजनेस मॉडल को समझते हैं? कंपनी वास्तव में पैसा कैसे बनाती है? कंपनी के शीर्ष / सबसे अधिक बिकने वाले उत्पाद क्या हैं?

2। कंपनी कौन चलाता है?

कंपनी के प्रमोटर / मालिक कौन हैं? यह कंपनी का स्वामित्व वाला परिवार है या पेशेवर रूप से प्रबंधित है? कंपनी का प्रबंधन कौन कर रहा है? सीईओ, एमडी, निदेशक मंडल और प्रबंधन टीम की साख / पृष्ठभूमि क्या हैं? कंपनी का शेयरहोल्डिंग पैटर्न क्या है?

3। क्या कंपनी लाभदायक है?

पिछले कुछ वर्षों में कंपनी को कितना मुनाफा हुआ? कंपनी का सकल, परिचालन और शुद्ध लाभ कैसे हैं और प्रत्येक स्तर पर लाभ मार्जिन क्या है? क्या कंपनी का लाभ समय के साथ बढ़ रहा है या स्थिर / घट रहा है?

4। क्या कंपनी के पास एक स्थायी प्रतिस्पर्धी लाभ है?

क्या कंपनी के पास अमूर्त संपत्ति, ग्राहक स्विचिंग लागत, नेटवर्क प्रभाव, लागत लाभ या किसी अन्य की तरह एक खाई है सतत प्रतिस्पर्धी लाभ कि अपने लाभ खाने से प्रतियोगियों को दूर रख सकते हैं?

5। कंपनी का पिछला प्रदर्शन कैसा रहा?

पिछले कुछ वर्षों में कंपनी की वित्तीय स्थिति कैसी है? कंपनी के आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट में क्या रुझान है? बिक्री कैसे होती है, एबिटा, पिछले कुछ वर्षों में परिचालन गतिविधियों से मुक्त नकदी प्रवाह और अन्य वित्तीय मैट्रिक्स?

6। कंपनी की बैलेंस शीट कितनी मजबूत है?

क्या कंपनी की संपत्ति समय के साथ बढ़ रही है? कंपनी की देयता कितनी है? क्या कंपनी की शेयरधारक इक्विटी बढ़ रही है? परिसंपत्ति पक्ष पर कंपनी के पास कितना नकद है? कंपनी कितनी है अमूर्त संपत्ति, माल, प्राप्य, देय और अधिक? क्या कंपनी अपने अनुसंधान और विकास में निवेश करती है, विशेष रूप से कुछ क्षेत्रों जैसे प्रौद्योगिकी, फार्मास्युटिकल आदि में?

7। क्या प्रबंधन पिछले धोखाधड़ी या घोटालों में शामिल था?

क्या कंपनी के प्रवर्तक या प्रबंधन किसी पिछले घोटाले में शामिल थे? क्या कंपनी के पास सेबी द्वारा शेयरधारकों को धोखा देने या पिछले किसी दंड का कोई इतिहास है?

8। प्रमुख प्रतियोगी कौन हैं?

कंपनी के प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रतियोगी कौन हैं? कंपनी बनाम उद्योग में बाजार का हिस्सा क्या है? यह कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अलग क्या कर रही है? क्या कोई वैश्विक प्रतियोगी या वैश्विक नेताओं के जल्द ही बाजार में प्रवेश करने की संभावना है?

9। कंपनी पर कितना कर्ज है?

कंपनी के पास कितना अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण है? क्या कंपनी आगामी वर्षों में ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त लाभ या मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करती है? है प्रमोटर्स ने वादा किया उनके किसी भी शेयर?

10। शेयर को कैसे महत्व दिया जाता है?

कंपनी का वास्तविक आंतरिक मूल्य क्या है? क्या कंपनी वर्तमान में अधिक मूल्यवान, कम मूल्यवान या शालीनता से मूल्यवान है? क्या प्रतिस्पर्धियों और उद्योग की तुलना में कंपनी अपेक्षाकृत कमजोर है? विभिन्न मूल्यांकन विधि द्वारा गणना की गई आंतरिक मूल्य क्या है? कितना है सुरक्षा का मापदंड? यदि आप अभी स्टॉक खरीदते हैं तो क्या आप ओवरपेइंग करेंगे?

यह भी पढ़ें: लगातार रिटर्न के लिए भारतीय स्टॉक मार्केट में निवेश करने के लिए स्टॉक का चयन कैसे करें?

समापन विचार:

यद्यपि एक सिफारिश प्राप्त करना या निवेश करना जहां मित्र / सहकर्मी ने सुझाव दिया हो, आपको कुछ लाभदायक सौदों में उतर सकता है। लेकिन अगर आप बाजार से लगातार रिटर्न बनाना चाहते हैं (और सिर्फ भाग्यशाली नहीं हैं), तो आपको अपनी विश्वसनीय निवेश रणनीति बनाने की जरूरत है।

यह सच है कि जीतने वाले स्टॉक को लेने के लिए भारी मात्रा में शोध की आवश्यकता होती है। हालांकि, स्टॉक में निवेश करने से पहले पूछने के लिए निवेश की जांच सूची होने से फंडामेंटल रूप से कमजोर शेयरों में निवेश की संभावना कम हो जाती है। इसके अलावा, आप उन कंपनियों के 90% से अधिक को आसानी से समाप्त कर सकते हैं जो आपकी चेकलिस्ट को पूरा नहीं करते हैं।

मुझे उम्मीद है कि इस पोस्ट में चर्चा किए गए प्रश्न आपके लिए उपयोगी हैं। अगर मैं इस निवेश चेकलिस्ट में स्टॉक खरीदने से पहले पूछने के लिए कोई अतिरिक्त महत्वपूर्ण चूक गया, तो नीचे टिप्पणी बॉक्स में उल्लेख करने के लिए स्वतंत्र महसूस करें।

बस इतना ही। एक महान दिन और खुश निवेश!

विविधीकरण कवर पर

ओवर-डायवर्सिफिकेशन आपके स्टॉक पोर्टफोलियो के लिए खतरनाक क्यों हो सकता है?

"व्यापक विविधीकरण की आवश्यकता तब होती है जब निवेशक समझ नहीं पाते हैं कि वे क्या कर रहे हैं।" - विविधता पर वॉरेन बफेट

यदि आप कोई निवेश करने वाली पुस्तक पढ़ते हैं या किसी लोकप्रिय निवेश सलाहकार को सुनते हैं, तो उनमें से सबसे पहली टिप जो आपको दी जाएगी, वह है आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाना। "एक टोकरी में अपने सभी अंडे मत डालो !!"

पहली नज़र में, यह टिप तार्किक लगता है। आखिरकार, यदि आप दस शेयरों में अपने निवेश में विविधता लाते हैं तो सिर्फ एक शेयर में निवेश करते समय जोखिम अधिक होता है। हालाँकि, समस्या तब होती है जब लोग अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं।

निवेश करने वाली आबादी के बीच ओवर डायवर्सिफिकेशन एक आम गलती है। इस पोस्ट में, हम चर्चा करने जा रहे हैं कि वास्तव में ओवर-डायवर्सिफिकेशन क्या है और आपके स्टॉक पोर्टफोलियो के लिए ओवर-डायवर्सिफिकेशन कितना खतरनाक हो सकता है। आएँ शुरू करें।

विविधीकरण क्या है?

समग्र निवेश जोखिम को कम करने के लिए और एकल स्टॉक के खराब प्रदर्शन से पोर्टफोलियो को किसी भी नुकसान से बचने के लिए एक विविध पोर्टफोलियो भिन्न उद्योगों / क्षेत्रों से अलग-अलग शेयरों में निवेश कर रहा है।

आदर्श रूप से, एक खुदरा निवेशक को विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों से 3 से 20 के बीच स्टॉक रखना चाहिए। हालाँकि, व्यक्तिगत रूप से, मेरा मानना ​​है कि 8-12 स्टॉक विविध पोर्टफोलियो के लिए पर्याप्त हैं। यह महत्वपूर्ण है कि आपका पोर्टफोलियो 'ओवर' और 'अंडर' के रूप में पर्याप्त रूप से संतुलित हो, निवेशकों के लिए दोनों विविधीकरण खतरनाक हैं:

  • विविध पोर्टफोलियो के तहत अधिक जोखिम है क्योंकि एक ही स्टॉक के खराब प्रदर्शन से पूरे पोर्टफोलियो पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।
  • दूसरी ओर, अधिक विविध पोर्टफोलियो कम रिटर्न देता है और यहां तक ​​कि कुछ शेयरों के अच्छे प्रदर्शन से पोर्टफोलियो पर न्यूनतम सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

विडंबना यह है कि पीटर लिंच ने इसे अपनी सबसे ज्यादा बिकने वाली पुस्तक में अकुशल विविधीकरण को उजागर करने वाला 'डायवर्सीफिकेशन' बताया।वॉल स्ट्रीट पर एक'।

लोग विविधता क्यों लेते हैं?

अधिक विविधता लाने का मतलब है कि आपके पोर्टफोलियो में अत्यधिक संख्या में शेयरों का मालिक होना। यदि आप एक खुदरा निवेशक हैं और 30-40 शेयरों या अधिक को पकड़े हुए हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला रहे हैं। अब, अगला सवाल यह है कि लोग अपने पोर्टफोलियो में विविधता क्यों लाएं।

सबसे आम जवाब यह हो सकता है कि बहुत सारे निवेशक यह भी नहीं जानते हैं कि वे ओवर-डायवर्सिफ़ाइंग हैं। वे केवल लोकप्रिय किताबों में लिखे प्रसिद्ध पारंपरिक टिप के बाद स्टॉक खरीदते रहते हैं यानी जोखिम को कम करने के लिए विविधता लाते हैं। उनका मानना ​​है कि अधिक स्टॉक होना उनके पोर्टफोलियो के लिए अच्छा है।

इसी तरह की एक बात मेरे बदमाश दिनों के दौरान हुई थी। एक समय, मेरे पोर्टफोलियो में एक्सएनयूएमएक्स के शेयर थे। उनमें से, मैंने एक्सएनयूएमएक्स शेयरों में लगभग समान रूप से निवेश किया था और बाकी एक्सएनयूएमएक्स स्टॉक को पीछे छोड़ रहे थे जो मेरे पोर्टफोलियो का केवल एक छोटा हिस्सा था।

हालांकि मेरे कई शेयरों में से रिटर्न बहुत अधिक था, हालांकि, मेरे पोर्टफोलियो पर कुल रिटर्न उस अवधि के दौरान उतना बड़ा नहीं था। वैसे भी, कुछ महीनों के बाद, जब मैंने यह समझने के लिए अपने पोर्टफोलियो का विश्लेषण किया कि ऐसा क्यों हो रहा है, तो मुझे जवाब मिला। मैंने अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाई। आगामी महीनों में, मैंने धीरे-धीरे अपने होल्डिंग स्टॉक की संख्या को एक्सएनयूएमएक्स से घटाकर एक्सएनयूएमएक्स कर दिया, केवल उन सबसे अच्छे लोगों को रखते हुए जिनके बारे में मुझे विश्वास था।

क्विक नोट: एक अद्भुत पुस्तक जिसने मुझे यह समझने में मदद की कि अति-विविधीकरण की अवधारणा त्रुटिपूर्ण है, 'धंधो निवेशक'मोहनीश पबराई द्वारा।

इस पुस्तक में जो सिद्धांत मुझे सबसे ज्यादा पसंद आया वह था 'कुछ दांव, बड़े दांव, और कमजोर दांव'। इधर, मोहनीश पबराई का सुझाव है कि आपको बार-बार दांव लगाने की जरूरत नहीं है। हर बार एक समय में, आप अपने पक्ष में भारी बाधाओं का सामना करेंगे। ऐसे समय में, निर्णायक रूप से कार्य करें और एक बड़ा दांव लगाएं। अगर आपने नहीं पढ़ा है 'धंधो निवेशक'फिर भी, मैं आपको इस पुस्तक को पढ़ने की अत्यधिक सलाह दूंगा।

सुरक्षा

एक और बड़ा कारण है कि लोग अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए 'सुरक्षा' रखते हैं। बड़ी संख्या में शेयरों को खरीदने से कई उपकरणों पर निवेश के जोखिम को फैलाने में मदद मिलती है।

यदि आप कई शेयरों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, तो आपको बड़ी बूंदों का अनुभव होने की संभावना कम है। ऐसा इसलिए है क्योंकि किसी विशेष समय पर सभी शेयरों के बेहतर प्रदर्शन की संभावना काफी कम है। जब आपके कुछ स्टॉक कठिन समय के होते हैं, तो अन्य लोग आउट-परफॉर्म कर सकते हैं। इसलिए, कुशल विविधीकरण से समग्र पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बनाए रखने में मदद मिलती है।

रक्षात्मक निवेशकों के लिए, सुरक्षा अति-विविधीकरण का एक कारण हो सकता है। यह निश्चित रूप से जोखिम को कम करता है, लेकिन इससे अपेक्षित रिटर्न भी घट जाता है। आपके सबसे अच्छे शेयरों पर उच्च रिटर्न हमेशा औसत / खोने वाले शेयरों के साथ संतुलित होगा।

ओवर-डायवर्सिफिकेशन आपके स्टॉक पोर्टफोलियो को क्यों नुकसान पहुंचा सकता है?

अब तक, आप अस्पष्ट रूप से ओवर-डायवर्सिफिकेशन की अवधारणा को समझ गए होंगे, आइए चर्चा करते हैं कि ओवर-डायवर्सिफिकेशन आपके स्टॉक पोर्टफोलियो को क्यों नुकसान पहुंचा सकता है।

  • कम अपेक्षित रिटर्न

अपने पोर्टफोलियो में बहुत अधिक स्टॉक जोड़ने या जोड़ने से अधिक जोखिम कम हो जाता है, लेकिन यह अपेक्षित रिटर्न भी कम कर देता है। आइए इसे दो चरम स्थितियों की मदद से बेहतर समझते हैं।

जब आप 2 स्टॉक के मालिक होते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो उच्च जोखिम और उच्च प्रत्याशित लाभ से जुड़ा होता है। दूसरी ओर, जब आप 100 स्टॉक रखते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो का जोखिम कम होता है, लेकिन आपका अपेक्षित लाभ भी कम होता है।

ओवर-डायवर्सिफिकेशन एक ऐसा बिंदु है जहां कम जोखिम के लाभ की तुलना में अपेक्षित रिटर्न का नुकसान अधिक होता है। एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो के लिए, आपको उस मीठे स्थान को खोजने की आवश्यकता है जहां आप न तो बहुत अधिक स्टॉक रखते हैं और न ही बहुत कम।

  • उन सभी को ट्रैक करना मुश्किल है

अपने निवेशित शेयरों की कुशलता से निगरानी करने के लिए, आपको उनकी तिमाही रिपोर्ट, वार्षिक रिपोर्ट, कॉर्पोरेट घोषणाएं, कंपनियों से संबंधित नवीनतम समाचार आदि का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है, यदि आप अपने पोर्टफोलियो में एक्सएनयूएमएक्स स्टॉक धारण कर रहे हैं, तो उन सभी की निगरानी करना वास्तव में मुश्किल हो सकता है, विशेष रूप से खुदरा निवेशकों के लिए जिनके पास पूर्णकालिक नौकरी है।

दूसरी ओर, यदि आप अपने पोर्टफोलियो में सिर्फ 10 स्टॉक रखते हैं, तो उनकी निगरानी में बहुत अधिक समय या प्रयास नहीं लगते हैं। हालांकि, जब शेयरों की संख्या बढ़ती है, तो आपके निवेशित शेयरों से संबंधित महत्वपूर्ण समाचार / घोषणा के लापता होने की संभावना अधिक हो जाती है।

  • नकल या अकुशल विविधता

विविधीकरण का अर्थ विभिन्न उद्योगों या क्षेत्रों की विभिन्न कंपनियों का मालिक है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल क्षेत्र से एक स्टॉक, प्रौद्योगिकी उद्योग से दो स्टॉक, फार्मास्युटिकल से एक स्टॉक, बैंकिंग से दो, ऊर्जा क्षेत्र से दो आदि।

हालाँकि, यदि आपने अपने पोर्टफोलियो में 5 शेयरों में से 10 बैंकिंग स्टॉक खरीदा है, तो आपने अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से डायवर्सिफाई नहीं किया है। ओवर-डायवर्सिफिकेशन से अक्सर आपके पोर्टफोलियो में इसी तरह की कंपनियों के मालिक होते हैं।

बंद विचार

निवेश करने वाली अधिकांश आबादी को अपने स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए त्रुटिपूर्ण टिप दी जाती है। हालांकि, इस रणनीति का पालन करना खुदरा निवेशकों के लिए काफी खतरनाक है। आपके पोर्टफोलियो को पर्याप्त रूप से विविधतापूर्ण होना चाहिए, न कि 'ओवर ’या। डायवर्सिफाइड’ के तहत।

इस पोस्ट के लिए बस इतना ही। मुझे आशा है कि यह आपके लिए उपयोगी था। खुश निवेश!

बॉन्ड कवर क्या हैं

बॉन्ड्स क्या हैं? और भारत में उनमें निवेश कैसे करें?

एक बंधन एक वित्तीय उत्पाद है जो कुछ ऋण का प्रतिनिधित्व करता है। यह एक अधिकृत जारीकर्ता द्वारा जारी ऋण सुरक्षा है जो एक कंपनी, वित्तीय संस्थान या सरकार हो सकती है। जारीकर्ता ऋणदाताओं को उनके द्वारा उधार लिए गए धन के लिए ब्याज के निश्चित भुगतान के रूप में बांड पर रिटर्न प्रदान करते हैं।

एक बांड की अपनी एक निश्चित परिपक्वता अवधि होती है। यह परिपक्वता पर भविष्य की तारीख में ब्याज देने और / या मूलधन चुकाने में अधिकृत जारीकर्ता का एक दायित्व है। हालांकि, ऐसे भुगतान उक्त जारीकर्ता द्वारा जारी किए गए बांडों से जुड़े नियमों और शर्तों पर निर्भर हैं।

क्या बांड और स्टॉक समान हैं?

यह पहले कहा गया था कि बांड ऋण के रूप में अच्छे हैं। इसलिए, यदि आप एक बांडधारक हैं, तो इसका मतलब है कि आप एक हैं निधियों का ऋणदाता जारीकर्ता इकाई के लिए। दूसरी ओर, यदि आप एक स्टॉक के मालिक हैं, तो यह इंगित करता है कि आपके पास ए स्वामित्व में हिस्सा ऐसे जारीकर्ता संगठन का।

बॉन्ड्स पूर्वनिर्धारित परिपक्वता अवधि के होते हैं जबकि स्टॉक नहीं करते हैं। वैसे भी, यदि आप शेयरों में निवेश करते हैं, तो आप उन्हें किसी भी दिन बेच सकते हैं। लेकिन, यदि आप बांड के धारक हैं, तो आपको अपने निवेश को वापस पाने के लिए इसकी परिपक्वता अवधि समाप्त होने का इंतजार करना होगा।

निवेश के लिए विभिन्न प्रकार के बॉन्ड कौन से उपलब्ध हैं?

  1. शून्य-कूपन बांड: ये निवेश के लिए बांड उपलब्ध हैं चेहरे के मूल्यों पर छूट पर। उनकी परिपक्वता अवधि की समाप्ति के बाद, उन्हें बराबर में भुनाया जाता है।
  2. जी-सेक बांड: इन बांडों को भारत सरकार द्वारा जारी किए गए सबसे सुरक्षित बांडों में से एक माना जाता है।
  3. व्यापारिक बाध्यता: ये बांड कॉर्पोरेट द्वारा जारी किए जाते हैं। कंपनियां लोगों से धन उधार लेती हैं और उन्हें नियमित ब्याज का भुगतान करती हैं।
  4. मुद्रास्फीति से जुड़े बंधन: इन बांडों की मूल राशि और ब्याज भुगतान मुद्रास्फीति में अनुक्रमित होते हैं।
  5. परिवर्तनीय बांड्स: एक बांडधारक के पास पूर्व निर्धारित शर्तों के अनुसार इन बांडों को इक्विटी में बदलने का विकल्प है।
  6. संप्रभु सोने के बंधन: ये बॉन्ड भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं और डिजिटल गोल्ड में निवेश का सबसे सुरक्षित तरीका है।

आप बांड में निवेश क्यों करेंगे?

यहाँ कुछ सर्वोत्तम कारण हैं कि किसी को बांड में निवेश क्यों करना चाहिए:

  1. बांड इक्विटी से कम जोखिम वाले होते हैं। इसलिए, बॉन्ड में निवेश करने से यह सुनिश्चित होगा कि आपका कॉर्पस संरक्षित है।
  2. यह अत्यधिक संभावना है कि इक्विटी पर रिटर्न बांड की तुलना में अधिक है। लेकिन, यह भी माना जाता है कि इक्विटी में निवेश बांड की तुलना में अधिक जोखिम रखता है। बांड पर हितों का भुगतान आदर्श रूप से किया जाता है, जबकि इक्विटी नियमित लाभांश का भुगतान करने का ऐसा कोई वादा नहीं करते हैं।
  3. यदि आप कर का भुगतान नहीं करना चाहते हैं तो आप कर-मुक्त निवेश बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं। इसलिए, यदि आप उच्च कर ब्रैकेट में आते हैं, तो न केवल आप अपने धन को बढ़ाते रहते हैं, बल्कि इस तरह के बॉन्ड पर रिटर्न पर पूर्ण कर लाभ का आनंद लेते हैं।

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(स्रोत और छवि क्रेडिट: कार्वी)

भारत में बॉन्ड्स में निवेश कैसे करें?

यदि आप भारत में बॉन्ड में निवेश करना चाहते हैं, तो आप कॉरपोरेट बॉन्ड या सरकारी बॉन्ड में निवेश करेंगे। आइए सबसे पहले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश की बात करते हैं।

जब आप जारीकर्ता कंपनी नए बांड जारी करती है तो आप प्राथमिक बाजारों से कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीद सकते हैं। उनमें निवेश करने के लिए, आपको एक आवेदन पत्र दाखिल करना होगा और निर्धारित दस्तावेज और आवेदन शुल्क के साथ जारीकर्ता की किसी भी शाखा में जमा करना होगा। मामले में आप कर रहे हैं डीमैट खाता, आपके बांड उसी को जमा किए जाएंगे। हालाँकि, यदि आपके पास एक नहीं है, तो आप उन्हें उनके भौतिक प्रारूप में प्राप्त करेंगे। आप उनकी उपलब्धता के अधीन द्वितीयक बाजारों से कॉर्पोरेट बॉन्ड भी खरीद सकते हैं।

सरकारी बॉन्डों का स्टॉक एक्सचेंज या सेकेंडरी मार्केट के शेयरों की तरह कारोबार नहीं किया जाता है। वे अपने आधिकारिक वितरकों के माध्यम से बेचे जाते हैं। ये बांड डाकघरों और बैंकों की निर्दिष्ट शाखाओं द्वारा भी उपलब्ध कराए गए हैं। इन बॉन्ड में निवेश करने के लिए, आप अपने आवेदन पत्र, आवश्यक दस्तावेज और आवश्यक शुल्क किसी भी स्थान पर जमा कर सकते हैं। एक बार जब आपका आवेदन संसाधित हो जाता है, तो आप अपने नाम से बांड प्राप्त करेंगे।

कंपनियों और सरकार से सीधे बॉन्ड खरीदने के बजाय, आप भारत में बॉन्ड ब्रोकरों के माध्यम से भी उनमें निवेश कर सकते हैं। दलालों के माध्यम से बांड में निवेश करना अधिक सुविधाजनक है। आप अपने ऑनलाइन प्लेटफॉर्म जैसे वेबसाइट और मोबाइल एप्लिकेशन के माध्यम से बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं। ब्रोकर जैसे आईसीआईसीआई डायरेक्ट, एचडीएफसी सिक्योरिटीज आदि अपने ग्राहकों को इक्विटी के साथ बॉन्ड में निवेश करने की पेशकश करते हैं। यहां, केवाईसी आवश्यकताओं का पालन करने के लिए, आपको उनके भौतिक कार्यालयों के किसी भी दौरे का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। वे निवेश सेवा प्रदाता हैं और आपके और जारीकर्ता संगठनों के बीच बिचौलियों के रूप में कार्य करते हैं।

icici प्रत्यक्ष बंधन

बांड दलाल भारत में बांड के बाजार निर्माता हैं। 90% से अधिक बॉन्ड जो भारत में कारोबार करते हैं, निजी तौर पर रखे गए उपकरण हैं। इसलिए, वे बिल्कुल भी विज्ञापित नहीं हैं। बांड दलाल हमारे देश में एक गहरा और व्यापक बॉन्ड बाजार बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं।

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निष्कर्ष

भारत में, अधिकांश लोग अपने बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट खातों में अपने पैसे का निवेश करने में रुचि रखते हैं। अगले पसंदीदा निवेश विकल्प एनएससी और पीपीएफ जैसे कर बचत उपकरण हैं। वित्तीय साक्षरता हमारे देश में बिल्कुल भी मजबूत नहीं है। इसलिए, अधिकांश लोग इस तथ्य से अनजान हैं कि निवेश के विविध विकल्प उपलब्ध हैं। उचित वित्तीय शिक्षा की कमी के कारण अच्छी संख्या में भारतीय बस निवेश करने से डरते हैं।

भारत में बांड बाजार उतना गहरा नहीं है जितना पश्चिमी देशों में मौजूद है। इसलिए, भारतीय बॉन्ड बाजार में व्यक्तिगत निवेशकों की संख्या बहुत कम है। एएमएफआई के कारण, भारत में पिछले कुछ वर्षों में म्यूचुअल फंड्स को अच्छी लोकप्रियता मिली है। इसलिए, खुदरा निवेशकों ने सीधे नहीं बल्कि डेट म्यूचुअल फंड के माध्यम से बॉन्ड में निवेश करना शुरू कर दिया है।

भारतीय बॉन्ड बाजार में निवेशक बैंकों और वित्तीय संस्थानों से संबंधित हैं। बांड में निवेश के संबंध में भारत में विज्ञापन की अनुमति नहीं है। यदि कोई प्राधिकरण बांड निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए पहल करता है, तो भारत किसी दिन अधिक तरल बांड बाजार देख सकता है।

ETF EXCHANGE TRADED FUNDS

ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) क्या है? और उनमें निवेश कैसे करें?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ निवेश की आबादी के बीच हाल ही में बहुत अधिक ध्यान दे रहा है क्योंकि यह निवेशकों को आसानी और लचीलेपन की पेशकश करता है। यह म्यूचुअल फंड की तरह प्रतिभूतियों की एक टोकरी है, लेकिन स्टॉक एक्सचेंज में ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है।

इस पोस्ट में, हम चर्चा करने जा रहे हैं कि वास्तव में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड क्या है और उनमें निवेश कैसे किया जाए। लेकिन इससे पहले कि हम ईटीएफ पर चर्चा शुरू करें, आइए म्यूचुअल फंड की मूल बातों पर ध्यान दें क्योंकि वे कहीं न कहीं संबंधित हैं।

म्युचुअल फंड

म्यूचुअल फंड एक वित्तीय उत्पाद है जहां एक म्यूचुअल फंड कंपनी अपने निवेशकों से फंड एकत्र करती है और बदले में उन्हें यूनिट आवंटित करती है। एकत्र की गई राशि को प्रतिभूतियों के एक पोर्टफोलियो में निवेश किया जाता है जो बाजारों में कारोबार किया जाता है। म्यूचुअल फंड स्कीम कम लागत वाले निवेश विकल्प हैं जो आपको अपने व्यक्तिगत वित्त को प्रभावी ढंग से योजना बनाने में मदद करते हैं। आप SIP के माध्यम से प्रति माह 500 के रूप में कम राशि के साथ म्यूचुअल फंड में निवेश शुरू कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड के माध्यम से, आप अपनी बचत को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, उद्योगों और अर्थव्यवस्थाओं में निवेश कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश में, आप 'सक्रिय' निवेशक बन सकते हैं या 'निष्क्रिय' निवेश शैली का विकल्प चुन सकते हैं। म्यूचुअल फंड योजनाएं जहां अंतर्निहित परिसंपत्तियों को उनके बेंचमार्क को बेहतर बनाने के लिए अक्सर मंथन किया जाता है, उन्हें सक्रिय फंड के रूप में जाना जाता है। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड वे हैं जो अपने बेंचमार्क सूचकांकों के पोर्टफोलियो को दोहराते हैं।

ईटीएफ निष्क्रिय प्रबंधित धन का सबसे अच्छा प्रतिनिधि हैं। आइए ईटीएफ मूल बातें पर चर्चा करें।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड

ईटीएफ या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो किसी विशेष सूचकांक को ट्रैक करता है, यह स्टॉक, कमोडिटी या अन्य सुरक्षा का सूचकांक है। ईटीएफ एक विशिष्ट प्रकृति की संपत्ति के एक पोर्टफोलियो में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, आप गोल्ड ईटीएफ या बॉन्ड ईटीएफ या करेंसी ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं।

ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों में व्यापार करते हैं और इसलिए स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किसी भी उपकरण की तरह बाजार के घंटों के दौरान खरीदा और बेचा जा सकता है। एक ईटीएफ आमतौर पर जिस मूल्य पर कारोबार किया जाता है वह उसके नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के करीब होता है। ईटीएफ में निवेश करने के लिए, आपके पास अपना स्वयं का शेयर ट्रेडिंग खाता और डीमैट खाता होना चाहिए।

आप अपने ईटीएफ निवेश से दो तरीकों से आय अर्जित कर सकते हैं। सबसे पहले, आप लाभांश के रूप में कमा सकते हैं। दूसरा यह है कि आप अपनी ईटीएफ इकाइयों को शेयरों की तरह व्यापार कर सकते हैं और पूंजीगत लाभ के रूप में आय उत्पन्न कर सकते हैं।

कुछ लोगों के मन में यह संदेह है कि क्या ईटीएफ इंडेक्स फंड्स के समान है या नहीं। खैर, फिर हकीकत क्या है? चलो इसमें गहरी खुदाई करते हैं।

ईटीएफ बनाम इंडेक्स फंड

An इंडेक्स फंड ईटीएफ की तरह विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड भी हैं। एक इंडेक्स फंड का पोर्टफोलियो इस तरह से बनाया गया है कि इसके घटक एक विशिष्ट स्टॉक मार्केट इंडेक्स के समान दिखते हैं। एक इंडेक्स फंड का लक्ष्य किसी विशेष बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन की प्रतिकृति बनाना है।

दूसरी ओर, ईटीएफ म्यूचुअल फंड का एक विशेष रूप है जो समान प्रतिभूतियों से मिलकर बनता है, जो किसी विशिष्ट बाजार सूचकांक के अंतर्गत आता है। ईटीएफ एक ही प्रकार का म्युचुअल फंड है जो स्टॉक एक्सचेंज में शेयरों की तरह कारोबार किया जाता है। इसकी रचना सेंसेक्स या निफ्टी जैसे किसी भी सूचकांक के समान है।

इसलिए, ईटीएफ और इंडेक्स फंड दोनों इस तथ्य को छोड़कर काफी समान हैं कि ईटीएफ का स्टॉक मार्केट में कारोबार होता है।

क्या उक्त दो निवेश विकल्पों में यही अंतर है? इसका उत्तर एक बड़ा नहीं है। आइए दोनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतरों पर एक नजर डालते हैं:

  1. आप एक दिन में एक निर्दिष्ट समय के दौरान केवल एक इंडेक्स फंड में निवेश कर सकते हैं। लेकिन, आपको यह जानकर खुशी होगी कि आप दिन भर ईटीएफ में कारोबार कर सकते हैं।
  2. किसी भी ईटीएफ की कीमत पूरे व्यापारिक घंटों में उतार-चढ़ाव बनी रहती है। दूसरी ओर, एक इंडेक्स फंड की कीमत केवल कारोबारी दिन के अंत में तय की जाती है।
  3. ईटीएफ के मूल्य निर्धारण का आधार बाजार में मांग और आपूर्ति है। जबकि, इंडेक्स फंड का मूल्य उसके NAV पर निर्भर करता है।
  4. ईटीएफ में निवेश करने के लिए, आपको ब्रोकरेज के रूप में खर्च उठाना होगा। लेकिन, इंडेक्स फंड में निवेश करने के लिए ऐसा कोई लेनदेन शुल्क लागू नहीं है।
  5. ईटीएफ का व्यय अनुपात तुलनात्मक रूप से इंडेक्स फंड की तुलना में कम है।
  6. यदि आप भारतीय बाजार में ETF में निवेश करना चाहते हैं, तो आवश्यक न्यूनतम निवेश Rs.10,000 है। जबकि, आप इंडेक्स फंड में न्यूनतम एकमुश्त रु। 5,000 का निवेश कर सकते हैं। इसके अलावा, यदि आप SIP का चयन करते हैं, तो आप न्यूनतम राशि रु। 500 में निवेश करना चुन सकते हैं (व्यवस्थित निवेश योजना) मार्ग। कृपया ध्यान दें कि एसआईपी के माध्यम से ईटीएफ में निवेश लागू नहीं है।

आपको ईटीएफ में निवेश क्यों करना चाहिए?

अगला सवाल आपके दिमाग में आ सकता है कि आपको ईटीएफ में निवेश क्यों करना चाहिए? मैं इसके पक्ष में कुछ कारण बता सकता हूं।

ETF में निवेश करना निश्चित रूप से सुविधाजनक है। ईटीएफ इकाई को खरीदना और बेचना व्यापार मंच पर उपलब्ध बाजार मूल्य पर एक नज़र डालकर किया जा सकता है। ईटीएफ सूचीबद्ध हैं, जहां एक्सचेंजों को संबंधित अधिकारियों द्वारा अच्छी तरह से विनियमित किया जाता है। इससे ईटीएफ के व्यापार में पारदर्शिता बढ़ी है।

इसके अलावा, आप ईटीएफ में निवेश करना चुन सकते हैं क्योंकि व्यय अनुपात किसी अन्य म्यूचुअल फंड की तुलना में बहुत कम है। फिर, यदि आप यह पता लगाने में असमर्थ हैं कि किन शेयरों में निवेश करना है, तो आप एक छोटे कॉर्पस के बजाय एक सेक्टर-विशिष्ट ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं।

भारत में ईटीएफ का प्रदर्शन

(2nd मई 2019 तक अपडेट किया गया। स्रोत: मोनेकॉंट्रोल)

भारत में ईटीएफ में निवेश कैसे करें?

ETF में निवेश करने के लिए आपको निम्नलिखित दो चीजों को सुनिश्चित करना होगा:

  1. आपको अनिवार्य रूप से एक खोलने की आवश्यकता है शेयर ट्रेडिंग खाता किसी भी स्टॉक ब्रोकर / सब-ब्रोकर के साथ।
  2. ईटीएफ इकाइयां रखने के उद्देश्य से आपको अपने नाम से डीमैट खाता भी रखना होगा, जिसे आप खरीदने जा रहे हैं।

अब, उपरोक्त दो चीजों के लिए आवेदन करने के लिए, आपको KYC (नो योर कस्टमर) मानदंडों के अनुपालन के लिए निम्नलिखित दस्तावेज जमा करने होंगे:

  1. आपके पहचान प्रमाण के रूप में आपके पासपोर्ट, ड्राइविंग लाइसेंस, या पैन कार्ड की एक प्रति।
  2. आपके पते के प्रमाण के रूप में आपके पासपोर्ट या किसी भी उपयोगिता बिल की एक प्रति।
  3. पिछले 6 महीनों के लिए आपके बैंक खाते के विवरण की एक प्रति।

आपके ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर पहुंच प्राप्त करने के बाद, आप किसी भी ईटीएफ लेनदेन को अंजाम दे सकते हैं। आप ईटीएफ में निम्नलिखित दो में से किसी भी माध्यम से निवेश कर सकते हैं:

  1. आप अपना ऑर्डर ऑनलाइन उपलब्ध कराए गए ट्रेडिंग टर्मिनल के जरिए बाजार में रख सकते हैं। ईटीएफ में ट्रेडिंग स्टॉक मार्केट में सूचीबद्ध शेयरों के संबंध में लेनदेन करने से अलग नहीं है।
  2. दूसरा विकल्प यह है कि आप अपने ब्रोकर को फोन पर कॉल करके अपना ऑर्डर दे सकते हैं और उन्हें अपनी व्यापार आवश्यकताओं के बारे में बता सकते हैं।

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समापन विचार

यदि आप सीधे शेयर बाजार में भाग लेना चाहते हैं, लेकिन यह पता लगाने में असमर्थ हैं कि आपको कौन सी सुरक्षा लेनी है, तो आप ईटीएफ के साथ निवेश शुरू कर सकते हैं। यदि आप बाजार में मौजूदा निवेशक हैं और कुछ अलग करने की कोशिश कर रहे हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो में ईटीएफ को शामिल करना चाह सकते हैं।

भारत में, लोग अभी भी मुख्य रूप से पारंपरिक बचत योजनाओं जैसे पीपीएफ, एफडी, और एनएससी में निवेश करने में रुचि रखते हैं। स्टॉक मार्केट निवेश अभी भी भारतीयों के बीच एक महत्वपूर्ण स्तर पर लोकप्रिय होना बाकी है. हमारे राष्ट्र में आय का दस प्रतिशत भी उनके शेयर ट्रेडिंग खाते नहीं हैं। इसलिए, यह कहने में कोई संदेह नहीं है कि हमारी अर्थव्यवस्था में ईटीएफ में भाग लेने वालों की संख्या अभी भी बहुत कम है।

एएमएफआई हमारे देश में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड की अवधारणा को लोकप्रिय बनाने के लिए पिछले कुछ वर्षों से कड़ी मेहनत कर रहा है। इसलिए, जैसा कि भारतीय म्युचुअल फंड उद्योग बढ़ता है, उम्मीद है कि अधिक से अधिक निवेशक ईटीएफ के प्रति झुकाव दिखाएंगे।

PROS और CONS ऑफ डिविडेंड इन्वेस्टमेंट कवर

लाभांश निवेश: पेशेवरों और विपक्ष जो आपको जानना चाहिए

शेयरों से आय उत्पन्न करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक लाभांश निवेश है। यहां, निवेशक पूंजीगत प्रशंसा के साथ-साथ लाभांश आय का लाभ उठाते हैं।

वैसे भी, यदि आप निवेश करने के लिए नए हैं, तो मैं आपको एक संक्षिप्त परिचय देता हूं।

लाभांश मूल रूप से आय का एक हिस्सा है जो एक कंपनी अपने शेयरधारकों को वितरित करती है। लाभांश निवेश का मतलब उन शेयरों में निवेश करना है जो अपने निवेशकों को उच्च सुसंगत लाभांश देते हैं।

उदाहरण के लिए, पिछले वित्तीय वर्ष (Mar 2018) में, HPCL ने अपने शेयरधारकों को प्रति शेयर 17 रुपये का लाभांश दिया (लाभांश उपज = 3.8%)। इसलिए, यदि आप अपने पोर्टफोलियो एक्सएनयूएमएक्स में एचपीसीएल कंपनी के एक्सएनयूएमएक्स शेयर धारण कर रहे हैं, तो आपको एक शेयर भी बेचे बिना सीधे अपने बैंक खाते में जमा किए गए एक्सएनयूएमएक्स प्राप्त होंगे।

बहुत सारे इक्विटी निवेशक केवल लाभांश के लिए शेयरों में निवेश करते हैं। लाभांश निवेश आपके निवेशित शेयरों के लिए पूंजी की सराहना का आनंद लेने के साथ-साथ माध्यमिक आय अर्जित करने का एक अच्छा तरीका है। जब सही तरीके से निवेश किया जाता है, तो निवेशक लाभांश के माध्यम से अद्भुत आय अर्जित कर सकते हैं। (यह भी पढ़ें: लाभांश से पैसा कैसे बनाएं- सही तरीका?)

इस पोस्ट में, हम लाभांश निवेश के पेशेवरों और विपक्षों के बारे में चर्चा करने जा रहे हैं जो आपको लाभांश शेयरों में अपना निवेश करने से पहले पता होना चाहिए।

लाभांश स्टॉक्स में निवेश का नियम:

चलो पेशेवरों के साथ शुरू करते हैं। यहाँ लाभांश शेयरों में निवेश के कुछ सर्वोत्तम लाभ दिए गए हैं:

1। निष्क्रिय आय:

लाभांश शेयरों में निवेश का यह संभवतः सबसे बड़ा लाभ है। आप लाभांश को एक निष्क्रिय आय के रूप में मान सकते हैं- जिसका अर्थ है बिना काम किए भुगतान करना। आय के कुछ वैकल्पिक माध्यमिक स्रोतों की तलाश कर रहे लोगों के लिए, लाभांश निवेश का जवाब है।

वैसे भी, लाभांश निवेश के माध्यम से निष्क्रिय आय बनाने के लिए, शुरू में, आपको अच्छे लाभांश शेयरों को खोजने के लिए बड़े प्रयास करने की आवश्यकता है। हालांकि, एक बार काम पूरा हो जाने के बाद, आप कई वर्षों तक निष्क्रिय आय का आनंद ले सकते हैं।

2। दोहरा लाभ:

यदि आपका निवेशित स्टॉक अगले 30 वर्षों में 3% से ऊपर चला जाता है, और आपको एक ही स्टॉक से प्रति वर्ष 3% का लाभांश प्राप्त होता है, तो संयुक्त लाभ केवल पूंजी की सराहना की तुलना में अधिक है। यहां आप उन कंपनियों में निवेश करने की तुलना में दोगुना मुनाफा कमा सकते हैं जो कोई लाभांश नहीं देते हैं।

3। खराब बाजारों के खिलाफ बचाव:

बढ़ते बाजार में हर कोई पैसा कमाता है। हालांकि, बाजार के खट्टे होने पर परिदृश्य अलग है।

भालू बाजार या सुधार में, आपके बहुत सारे पसंदीदा शेयरों के शेयर की कीमत गिर सकती है। और इसलिए आप शेयरों की पूंजी प्रशंसा से अच्छा लाभ नहीं ले सकते हैं। हालांकि, यदि आपने अपने पोर्टफोलियो में सही लाभांश स्टॉक उठाया है, तो आप अपने पोर्टफोलियो के डाउन होने पर भी एक अच्छी लाभांश आय का आनंद ले सकते हैं।

इसके अलावा, लाभांश स्टॉक आमतौर पर बड़ी परिपक्व कंपनियां हैं और इसलिए एक भालू या सट्टा बाजार से कम प्रभावित होते हैं। इन कंपनियों में निवेश करने से आपके निवेश को एक खराब बाजार से अच्छा बचाव मिल सकता है। इसके अलावा, लाभांश निवेश से पूंजी संरक्षण में भी मदद मिलती है। यहां तक ​​कि अगर आपकी निवेशित कंपनी का स्टॉक मूल्य ऊपर नहीं जाता है, अगर आपको नियमित उच्च लाभांश मिल रहा है, तो आप अपनी पूंजी को संरक्षित कर पाएंगे।

4। नियमित आय:

जब तक आप उन्हें नहीं बेचते तब तक स्टॉक से लाभ केवल 'कागज' पर हैं। यह पैसा आपके बैंक खाते में नहीं है। अंतिम निपटान यानी स्टॉक को बेचने तक लाभ / हानि असत्य है। हालांकि, लाभांश स्टॉक किसी भी स्टॉक को बेचने की चिंता किए बिना आपकी जेब में स्थिर आय जोड़ते हैं।

5। लाभांश पुनर्निवेश:

आप अधिक स्टॉक खरीदने के लिए शेयरों से प्राप्त लाभांश का उपयोग कर सकते हैं और लाभांश पुनर्निवेश के लाभों को प्राप्त कर सकते हैं। यदि आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं, तो आप उस पैसे का उपयोग किसी भी वैकल्पिक निवेश विकल्प जैसे कि बॉन्ड, गोल्ड आदि में कर सकते हैं। एक बार जब आप अपने खाते में पैसा वापस पा लेते हैं, तो आपके पास जो भी निवेश विकल्प आपके पास होता है, उसे फिर से निवेश करने के लिए आपके पास अपार विकल्प होते हैं।

6। दीर्घकालिक निवेश:

शेयरों से पैसा बनाने के लिए सबसे अच्छी रणनीतियों में से एक वही पुराना दर्शन है 'खरीदने और पकड़'। हालांकि, लंबी अवधि के लिए निवेश करते समय कई परिस्थितियां हो सकती हैं, जहां निवेशकों को कुछ अतिरिक्त रुपये की आवश्यकता हो सकती है। यहां, स्टॉक बेचना उनके लिए एकमात्र विकल्प हो सकता है यदि वे अपने निवेशित स्टॉक से पैसा बनाना चाहते हैं।

फिर भी, जैसा कि लाभांश स्टॉक एक स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान करते हैं, निवेशक लंबी अवधि के शेयरों को पकड़ना पसंद कर सकते हैं और लंबी अवधि के निवेश का लाभ उठा सकते हैं।

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लाभांश शेयरों में निवेश की विपक्ष:

कोई निवेश रणनीति सही नहीं है और लाभांश निवेश के साथ भी यही होता है। यहां लाभांश शेयरों में निवेश करने के कुछ सबसे बड़े नुकसान हैं:

1। कम वृद्धि वाली कंपनियां

अधिकांश विकास कंपनियां अपने शेयरधारकों को लाभांश नहीं देती हैं क्योंकि वे अपने व्यवसायों को बढ़ाने में अपने मुनाफे को फिर से बढ़ाते हैं जैसे कि नए संयंत्र खोलना, नए शहरों में प्रवेश करना, नई मशीनरी खरीदना, छोटी कंपनियों का अधिग्रहण करना आदि।

दूसरी ओर, बड़ी परिपक्व कंपनियों के पास इतने अधिक अवसर नहीं होते हैं और इसलिए वे अपने शेयरधारकों को एक बड़ा लाभ प्रदान करते हैं। लाभांश शेयरों में निवेश करते समय, निवेशक कम विकास कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो हमेशा उच्च रिटर्न की पेशकश नहीं कर सकते हैं।

2। उच्च लाभांश भुगतान जोखिम

उच्च लाभांश भुगतान का मतलब है कि कंपनी अपने मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा अपने शेयरधारकों को वितरित कर रही है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी ने एक वित्तीय वर्ष में 100 करोड़ रुपये का लाभ कमाया और लाभांश के रूप में 85 करोड़ रुपये का शेयर किया, तो इसका मतलब है कि लाभांश भुगतान अनुपात 85% है।

पहली नज़र में, यह शेयरधारकों के लिए अनुकूल लग सकता है। आखिरकार, उन्हें लाभांश के रूप में लाभ का एक बड़ा हिस्सा मिल रहा है। हालांकि, लंबे समय में, यह निवेशकों के लिए फायदेमंद नहीं हो सकता है।

दूसरे कोण से सोचें। जब कंपनी अपने लिए पर्याप्त लाभ कायम नहीं रख रही है, तो उसके पास अपने विकास को बढ़ाने के लिए कोई बड़ा पैसा नहीं बचा है। और यदि कंपनी पर्याप्त रूप से पुनर्निवेश नहीं कर रही है, तो उसे बढ़ने, प्रतिद्वंद्वी कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा या यहां तक ​​कि आगामी वर्षों में उसी शुद्ध लाभ को बनाए रखने के लिए समस्या का सामना करना पड़ सकता है। इसके अलावा, अगर कंपनी अपने मुनाफे को बढ़ाती या बढ़ाती नहीं है, तो वह भविष्य में शेयरधारकों के लिए अधिक मूल्य या लाभांश नहीं जोड़ सकती है।

3। दोहरी कर - प्रणाली

कंपनियां अपने शेयरधारकों को लाभांश प्रदान करने के लिए 15% के लाभांश वितरण कर (DDT) का भुगतान करती हैं। हालांकि, एक बार लाभांश शेयरधारकों को जमा कर दिया जाता है, तो निवेशकों को फिर से पूंजीगत लाभ पर कर चुकाना पड़ता है। हालांकि, छोटे निवेशकों को लाभांश पर कोई कर नहीं देना पड़ता है। हालाँकि, यदि प्राप्त लाभांश 10 लाख रुपये से अधिक है, तो निवेशक को लाभांश द्वारा पूंजीगत लाभ पर 10% का कर देना होगा।

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4। लाभांश में कटौती

यह सबसे खराब स्थिति है। लाभांश दायित्व नहीं हैं और कंपनी भविष्य में कभी भी लाभांश में कटौती का फैसला कर सकती है। इसके अलावा, जब कंपनी लाभांश में कटौती करती है, तो भी शेयर की कीमत में काफी गिरावट आती है क्योंकि जनता इसे नकारात्मक संकेत के रूप में देखती है। और यही कारण है कि लाभांश निवेशकों को दोहरे पक्ष की परेशानी का सामना करना पड़ सकता है।

इसके अलावा, कई बार, निदेशक मंडल किसी कंपनी की लाभांश नीति को भी बदल सकता है। यदि मौजूदा लाभांश नीति के खिलाफ निर्णय किया जाता है, तो यह फिर से लाभांश निवेशकों पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।

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जब आपको लाभांश स्टॉक से बाहर निकलना चाहिए?

अब, जब आप लाभांश निवेश के पेशेवरों और विपक्षों को समझ गए हैं, तो अगला बड़ा सवाल यह है कि आपको लाभांश स्टॉक से बाहर कब निकलना चाहिए। यदि आपने लाभांश शेयरों में निवेश किया है, तो अपनी निवेशित कंपनी में किसी भी लाभांश नुकसान से बचने के लिए समय-समय पर निम्नलिखित संकेतों को देखें। यहां तीन संकेत दिए गए हैं, जिनसे आपको लाभांश स्टॉक से बाहर निकलना चाहिए:

- लाभांश में गिरावट शुरू: पिछले एक की तुलना में एक वर्ष के लिए लाभांश में गिरावट को निवेशकों द्वारा नजरअंदाज किया जा सकता है क्योंकि कुछ वर्षों में व्यवसायों को हमेशा कुछ नुकसान हो सकता है। हालांकि, अगर लाभांश साल-दर-साल लगातार घटने लगे, तो यह निवेशकों के लिए बाहर निकलने का संकेत हो सकता है।

- उच्च लाभांश भुगतान: निरंतर वर्षों के लिए 70% से अधिक भुगतान अनुपात एक चेतावनी संकेत हो सकता है कि कंपनी अपनी वृद्धि के लिए पर्याप्त लाभ को बरकरार नहीं रख रही है।

- लाभांश भुगतान नीति में प्रतिकूल परिवर्तन: यदि कंपनी निवेशकों के पक्ष में अपनी लाभांश नीति में बदलाव करती है, तो फिर से यह उस शेयर से बाहर निकलने का संकेत हो सकता है।

समापन विचार:

परंपरागत रूप से, लाभांश निवेश दृष्टिकोण का उपयोग सेवानिवृत्त लोगों या उनकी सेवानिवृत्ति की आयु में प्रवेश करने वाले लोगों द्वारा किया जाता था। चूंकि सेवानिवृत्ति के बाद इन लोगों के पास आय का कोई प्राथमिक स्रोत (नियमित तनख्वाह) नहीं है, इसलिए उनके खाते में प्रति वर्ष छोटे लाभांश प्राप्त करना आय का एक अच्छा माध्यमिक स्रोत हो सकता है।

हालांकि, इन दिनों भी युवा और मध्यम आयु वर्ग के निवेशक लाभांश देने के लिए उत्सुक हैं। क्यूं कर? क्योंकि यह हमेशा एक खुशी है कि लाभांश समय-समय पर आपके खाते में जमा हो जाता है। इसके अलावा, वे एक माध्यमिक आय स्रोत के रूप में कार्य करते हैं।

इस पोस्ट के लिए बस इतना ही। मुझे आशा है कि यह आपके लिए उपयोगी था। खुश निवेश।

म्यूचुअल फंड्स में एसटीपी और एसडब्ल्यूपी क्या हैं। एक शुरुआती गाइड कवर

म्यूचुअल फंड में एसटीपी और एसडब्ल्यूपी क्या हैं? एक शुरुआती गाइड!

सिस्टेमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और सिस्टेमैटिक विदड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी)

भारत में एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स (AMFI) के अपार प्रयासों के कारण, भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग देर से बढ़ने लगा है। पहले लोग फिक्स्ड डिपॉजिट्स और रिकरिंग डिपॉजिट्स में अपना पैसा पार्क करने में ज्यादा दिलचस्पी लेते थे। आज, कई भारतीय अधिक रिटर्न हासिल करने, बड़ी सुरक्षा सुनिश्चित करने और अधिक तरलता का आनंद लेने के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं।

दुर्भाग्य से, म्युचुअल फंड में निवेश करने वाली भारतीय आबादी का प्रतिशत भारतीयों की कुल आय का पांचवां हिस्सा भी पार नहीं कर पाएगा। वर्तमान में, भारतीय आय अर्जक के 80% के रूप में उच्च या तो म्यूचुअल फंड से अनजान हैं या उनके पास उसी के बारे में गलतफहमी का ढेर है।

कई भारतीयों के पास मिथकों में से एक यह है कि एसआईपी म्यूचुअल फंड की एक विशेषता है। तथ्य यह है कि एसआईपी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक तरीका है। आप म्यूचुअल फंड में एकमुश्त या एसआईपी के माध्यम से निवेश कर सकते हैं। आइए हम एसआईपी की बुनियादी समझ रखते हैं।

1। व्यवस्थित निवेश योजना (SIP)

एसआईपी का मतलब है 'व्यवस्थित निवेश योजना'। आप एक निश्चित समय के लिए व्यवस्थित समय पर, निश्चित समयावधि में धनराशि का निवेश कर सकते हैं। आप एसआईपी निवेश को वार्षिक, अर्धवार्षिक, मासिक, साप्ताहिक, या दैनिक रूप से भी चुन सकते हैं।

सिप, आवर्ती जमा के समान हैं। आपको अपना पैसा पूर्व निर्धारित तिथि पर निवेश करना होगा और म्यूचुअल फंड कंपनी आपको उस दिन के एनएवी के आधार पर यूनिट प्रदान करेगी।

यदि आप एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाह रहे हैं, तो आपको बाजार में समय की जरूरत नहीं है। SIP आपको प्रदान करने वाला प्रमुख लाभ है 'रुपए की औसत लागत। ' इसलिए, आपके निवेश बाजार के उतार-चढ़ाव के जोखिम के अधीन नहीं हैं क्योंकि एसआईपी निवेश आपके निवेश की लागत का औसत निकालता है।

अब, SIP से जुड़ी दो महत्वपूर्ण अवधारणाएँ हैं। पहला एक व्यवस्थित निकासी योजना या एसडब्ल्यूपी है।

2। व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी)

एसडब्ल्यूपी आपको समय के नियमित अंतराल पर एक विशिष्ट राशि निकालने की अनुमति देता है। एसडब्ल्यूपी की योजना सेवानिवृत्त लोगों के लिए अधिक अनुकूल है जो अपने खर्चों को पूरा करने के लिए नियमित रूप से आय की तलाश में रहते हैं, अधिमानतः मासिक आधार पर।

म्यूचुअल फंड में एकमुश्त राशि का निवेश करने के बाद, निश्चित राशि और निकासी की आवृत्ति आपके द्वारा निर्धारित की जानी है। न केवल एसडब्ल्यूपी आपको आवधिक आय प्रदान करने में मदद करता है बल्कि आपको शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव से भी बचाता है।

एसआईपी के विपरीत एसडब्ल्यूपी काम करते हैं। एसआईपी के मामले में, आपका पैसा आपके बैंक खाते से म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाता है। जबकि, SWPs के मामले में, आपकी म्यूचुअल फ़ंड इकाइयों को भुनाया जाता है और आपके बैंक खाते में जमा हो जाता है।

आइए एक उदाहरण पर विचार करें कि यह समझने के लिए कि वास्तविकता में SWPs कैसे काम करते हैं मान लीजिए कि मिस्टर आकाश के पास एक्सएनयूएमएक्स पर म्यूचुअल फंड की एक्सएनयूएमएक्स इकाइयां हैंst जनवरी। वह अगले तीन महीनों के लिए SWP के माध्यम से प्रति माह 5,000 रुपये वापस लेना चाहता है। इसलिए वह इसे प्रभावी करने के लिए एक एसडब्ल्यूपी स्थापित करता है।

आपके म्यूचुअल फंड होल्डिंग्स की इकाइयों को आपको 5000 रुपये प्रति माह की नियमित आय प्रदान करने के लिए स्वचालित रूप से भुनाया जाएगा। नीचे साझा की गई तालिका प्रक्रिया बताती है।

तारीख इकाइयाँ खोलना एनएवी इकाइयों को भुनाया गया इकाइयों को बंद करना
1st जॉन 10000 20 250 (5000 / 20) 9750
1st फ़रवरी 9750 16 312.50 (5000 / 16) 9437.50
1st मार्च 9437.50 15 333.33 (5000 / 15) 9104.17

अब हम दूसरी मुख्य अवधारणा यानी सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) पर चर्चा करते हैं।

3। व्यवस्थित हस्तांतरण योजना (एसटीपी)

एसटीपी आपको एक इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम से एक डेट स्कीम में अपना पैसा ट्रांसफर करने की अनुमति देता है। विपरीत भी हो सकता है। एसटीपी बाजार की अस्थिरता के खिलाफ सुरक्षा के रूप में कार्य करता है। एसटीपी एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरे में अपने पैसे ट्रांसफर करने का एक स्वचालित तरीका है।

जब भी आपको लगता है कि इक्विटी फंड में आपके द्वारा किया गया निवेश अधिक जोखिम के साथ सामने आ रहा है, तो आप अपनी इकाइयों को समय-समय पर ऋण योजना में स्थानांतरित कर सकते हैं। इसलिए, आप एसटीपी सेट कर सकते हैं जो आपकी इक्विटी स्कीम से आपके फंड को डेट फंड में ट्रांसफर करता है। जब बाजार खुद को व्यवस्थित करता है, तो आप फिर से उस डेट फंड से इक्विटी स्कीम में पैसा ट्रांसफर कर सकते हैं।

आइए अब समझते हैं कि एसटीपी कैसे काम करते हैं। आपको एक म्यूचुअल फंड का चयन करना होगा, जहां से आपके फंड को दूसरी स्कीम में ट्रांसफर किया जाना चाहिए। आप एसटीपी को इस तरीके से सेट कर सकते हैं, जहां ट्रांसफर हो सकता है। यह वार्षिक, त्रैमासिक, मासिक, साप्ताहिक या दैनिक भी हो सकता है।

एसटीपी का अर्थ है किसी योजना की इकाइयों को छुड़ाना और किसी अन्य योजना की इकाइयों में आय का निवेश करना। आमतौर पर, एसटीपी को एक म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा एक ही कंपनी की योजनाओं के भीतर एक निवेशक को अनुमति दी जाती है।

एसटीपी स्थापित करने के माध्यम से, आप अपने रिटर्न को लगातार आधार पर अर्जित कर सकते हैं। इसके अलावा, आपके निवेश भी प्रतिकूल बाजार परिस्थितियों से सुरक्षित हैं। एसटीपी के समान 'रुपये की औसत लागत' के लाभ का आनंद लेने में भी एसटीपी आपकी मदद करते हैं।

एसटीपी आपके पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने में आपकी मदद करते हैं। जब स्टॉक मार्केट तेजी का रुख देखती है तो आप अपने फंड्स को डेट से इक्विटी में ले जा सकते हैं। इसी तरह, आप अपने इक्विटी निवेश को बाजार से दूर ले जा सकते हैं और जब बाजार खुद को सही करता है तो डेट योजनाओं में निवेश करते हैं।

यह भी पढ़ें:

सिस्टेमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और सिस्टेमेटिक विदड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी) -मिन

(छवि क्रेडिट: एडलवाइस)

कराधान नियम

SIP के माध्यम से निवेश करने से आपको कोई कर लाभ नहीं मिलेगा जब तक आप निवेश नहीं करते ईएलएसएस योजना। आयकर अधिनियम, 80 के अनुभाग 1961C के तहत, आप अपने निवेश पर 1.5 लाख रुपये तक की कर कटौती का आनंद ले सकते हैं। यदि आप ईएलएसएस सहित किसी भी निर्धारित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं तो यह कर लाभ उपलब्ध है।

एसडब्ल्यूपी के परिणामस्वरूप म्युचुअल फंड की इकाइयों को भुनाया जाता है। आइए हम मान लें कि आपने एक डेट स्कीम में निवेश किया है और एक इक्विटी फंड में पैसा ट्रांसफर करने के लिए एक एसटीपी स्थापित किया है। मान लें कि 3 वर्ष पूरे नहीं हुए हैं, तो डेट फंड में इकाइयों के मोचन के कारण आपके द्वारा किया गया कोई भी पूंजीगत लाभ आपके कर स्लैब के अनुसार कर योग्य होगा। यदि आप 3 वर्षों के बाद अपना निवेश वापस लेते हैं, तो कैपिटल गेन क्रमशः @ 10% और 20%, इंडेक्सेशन के साथ और इंडेक्सेशन के बिना कर योग्य हैं।

एसटीपी का परिणाम इकाइयों के हस्तांतरण में भी होता है और इसलिए पूंजीगत लाभ आयकर के अधीन होते हैं। मान लीजिए, आप 1 वर्ष के भीतर इक्विटी फंड से डेट स्कीम में अपने निवेश को स्थानांतरित करते हैं, तो कैपिटल गेन टैक्स @ 15% है। यदि 1 वर्ष से अधिक है, तो कर @ 10% आकर्षित होता है, बशर्ते कि वित्तीय वर्ष में पूंजीगत लाभ 1 लाख रुपये से अधिक हो।

यह भी पढ़ें: म्युचुअल फंड कराधान - भारत में म्यूचुअल फंड रिटर्न कैसे लगाया जाता है?

बंद विचार

यदि आपके पास स्टॉक मार्केट निवेश के लिए समय और ज्ञान दोनों की कमी है, तो आप म्यूचुअल फंड के माध्यम से अपने पैसे को स्टॉक मार्केट में निवेश कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए, आपको अपनी निवेश यात्रा के किसी भी चरण में एसआईपी, एसटीपी और एसडब्ल्यूपी का उपयोग करने की आवश्यकता होती है।

जब आप हमारे जीवन में नियमित आय अर्जित करते हैं, तो एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश करना आदर्श लगता है। बदलती बाजार परिस्थितियों के अनुसार, आप अपने कॉर्पस नुकसान को कम करके अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए एसटीपी स्थापित कर सकते हैं। एसडब्ल्यूपी आमतौर पर तस्वीर में आते हैं जब आप सक्रिय रूप से आय अर्जित करना बंद कर देते हैं और अपने शेष जीवन के लिए नियमित आय के निष्क्रिय स्रोत की तलाश करते हैं।

म्यूचुअल फंड आपके दीर्घकालिक धन को बढ़ाने के लिए एक शानदार निवेश विकल्प है। एसआईपी, एसटीपी और एसडब्ल्यूपी के रूप में आपके निवेश और निकासी की व्यवस्थित व्यवस्था आपको आर्थिक रूप से अनुशासित जीवन जीने में मदद करती है।

निजी इक्विटी कवर

निजी इक्विटी क्या है? और यह कैसे काम करता है?

चाहे वह कोल्ड स्टोन पर आइसक्रीम खरीदना हो या शेल पेट्रोल स्टेशन पर गैस भरना, उन कंपनियों का एक बड़ा हिस्सा जो हम वस्तुओं और सेवाओं का उपभोग करते हैं, एक निजी-इक्विटी फर्म द्वारा समर्थित है। यह निजी इक्विटी को कई लोगों के लिए एक अनुकूल निवेश विकल्प बनाता है। इस लेख में, हम यह पता लगाएंगे कि निजी इक्विटी कैसे काम करती है और वे निजी कंपनियों को कैसे लाभ पहुंचा सकते हैं।

निजी इक्विटी फर्म क्या है?

इसे सरल शब्दों में कहें, तो निजी इक्विटी बहुत बड़े वित्त क्षेत्र का एक हिस्सा है जिसे निजी बाजारों के रूप में जाना जाता है। यह एक प्रकार का वित्तपोषण है, जिसके तहत, निवेशक द्वारा पूंजी का निवेश किया जाता है, आमतौर पर कंपनी में इक्विटी के बदले में एक बड़े व्यवसाय में। उन्हें निजी कहा जाता है क्योंकि कंपनी के शेयरों का सार्वजनिक इक्विटी बाजार (यानी स्टॉक एक्सचेंज) में कारोबार नहीं होता है।

यह निजी साम्य व्यव्साय संघ तब वे निजी कंपनियों के लिए पूंजी जुटाएंगे, जो वे नई परियोजनाओं की फंडिंग के लिए इक्विटी खरीदते हैं, मौजूदा निजी ऋण का भुगतान करते हैं या विलय और अधिग्रहण के लिए पूंजी जुटाते हैं। निजी इक्विटी फर्मों के लिए फंड संस्थागत निवेशकों जैसे बड़े बैंकों या बीमा कंपनियों से आता है। उदाहरण के लिए, 2017 के दौरान Lyft की श्रृंखला जी फंडिंग, उन्होंने निजी इक्विटी फर्मों से $ 600 मिलियन जुटाए। इससे कंपनी का मूल्यांकन $ 5.5 बिलियन से बढ़कर $ 7.5 बिलियन हो गया.

निजी इक्विटी फर्मों को पेंशन फंड, श्रमिक संघों, नींव और कई अन्य शक्तिशाली संगठनों द्वारा वित्त पोषित किया जाता है जो अपने बड़े निवेश पर बड़ा रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद में बड़ी रकम का निवेश करते हैं। भारी निवेश के कारण, निजी इक्विटी अक्सर उन कंपनियों के उद्योग पर एक बड़ा नियंत्रण रखते हैं, जिनमें वे निवेश करते हैं। वे कंपनियों में निवेश करते हैं और समय के साथ अपने संचालन और राजस्व में सुधार करते हैं। एक बार निजी इक्विटी ने कंपनी के निवेश मूल्य में सुधार किया है, तो यह दो चीजों में से एक कर सकती है। कंपनी ए जारी कर सकती है प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) सार्वजनिक रूप से जाने के लिए या इसे एक बड़े निगम को लाभदायक मूल्य पर बेचा जा सकता है।

2000 और 2006 के बीच, 1 बिलियन डॉलर से अधिक के सभी निजी इक्विटी खरीद $ 28 बिलियन से $ 502 बिलियन तक बढ़ गए और तब से लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहे हैं। इस बात से कोई इनकार नहीं है कि वित्त क्षेत्र में यह एक अविश्वसनीय रूप से समृद्ध व्यवसाय है।

यहाँ एल की सूची हैपीई पूंजी द्वारा निजी इक्विटी फर्मों को उठाया गया:

पीई पूँजी द्वारा सबसे बड़ी निजी इक्विटी फ़र्मों को उठाया गया

(स्रोत: विकिपीडिया)

निजी इक्विटी निवेशक क्या करते हैं?

निजी इक्विटी निवेशकों के पास एक बहुमुखी और शक्तिशाली नौकरी है और यह एक ऐसा पेशा है जो कॉर्पोरेट दुनिया में सबसे प्रतिभाशाली और सबसे चतुर लोगों को आकर्षित करता है। एक निजी इक्विटी निवेशक का काम तीन महत्वपूर्ण कार्यों पर केंद्रित हो सकता है:

- बड़ी संस्थाओं से पूंजी जुटाना

जिस तरह निजी कंपनियां निजी इक्विटी फर्मों से पैसा जुटाती हैं, उसी तरह निजी इक्विटी फर्म भी बड़े संस्थागत निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए फंडिंग के दौर से गुजरती हैं। कभी-कभी, निजी इक्विटी के मालिक अपनी स्वयं की पूंजी में डालते हैं लेकिन यह 1-5% से अधिक नहीं है। पूंजी जुटाने के दौरान, निजी इक्विटी फर्म बड़ी कंपनियों को पसंद करते हैं जो प्रत्येक बनाम कई छोटी कंपनियों में 10-100 मिलियन डॉलर का निवेश करते हैं जो हजारों में पैसा लगाते हैं।

दो समय अवधि होती हैं जब एक निजी इक्विटी फंडिंग बढ़ाता है। 'फर्स्ट क्लोज' का मतलब है कि कंपनी ने आवश्यक राशि जुटाई है लेकिन नए निवेशक अभी भी थोड़े समय के लिए इक्विटी में शामिल हो सकते हैं। 'फ़ाइनल क्लोज़' तब होता है जब निजी इक्विटी को पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है और कोई नया निवेशक शामिल नहीं होता है।

- निजी कंपनियों को खरीदना

निजी इक्विटी का मुख्य कार्य एकल या कई क्षेत्रों में निजी कंपनियों में निवेश करना है। इसलिए, एक निजी इक्विटी निवेशक की नौकरी का एक बड़ा हिस्सा संभावित कंपनियों को बाहर करना है, इस पर गहन शोध करना है कि कंपनी एक अच्छा निवेश क्यों होगी और अंत में कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए कार्रवाई की योजना को लागू करेगी।

कंपनियों पर संभावित सौदे आम तौर पर उद्योग में एक साझेदार की प्रतिष्ठा के परिणामस्वरूप या निवेश बैंकों द्वारा आयोजित नीलामी में होते हैं, जहां इक्विटी फर्म एक कंपनी के लिए बोली बढ़ाती हैं और बोली लगाने के प्रत्येक दौर में, कंपनियों को दौड़ से खारिज कर दिया जाता है। बोली प्रक्रिया उन कंपनियों के लिए होती है जिनमें वृद्धि की बहुत अधिक संभावना होती है।

एक बार जब संभावित कंपनियों को रोक दिया जाता है, तो निजी इक्विटी निवेशक कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए उचित परिश्रम करेंगे।

- अधिग्रहित कंपनी के निवेश मूल्य में सुधार

एक बार जब कंपनी में इक्विटी हासिल कर ली जाती है, तो निजी इक्विटी निवेशकों का कर्तव्य होता है कि वे कंपनी में परिचालन सुधारें और राजस्व बढ़ाएँ। निवेशक कंपनी के दिन-प्रतिदिन के संचालन के प्रभारी नहीं हैं, बल्कि, वे कंपनी के बोर्ड पर सीटें लेते हैं और कंपनी की रणनीतियों और संचालन प्रबंधन पर सलाह और समर्थन प्रदान करते हैं।

निवेशक की भागीदारी का स्तर इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी में उनकी हिस्सेदारी कितनी बड़ी है। यदि वे एक बड़ी हिस्सेदारी के मालिक हैं, तो कंपनी पर उनके प्रभाव का एक महत्वपूर्ण प्रभाव होगा कि कंपनी कैसे चलती है और कंपनी के वर्कफ़्लो को बेहतर बनाने में अधिक शामिल होगी।

एक बार कंपनी के निवेश मूल्य में सुधार होने के बाद निवेशक का अंतिम लक्ष्य पोर्टफोलियो कंपनी से बाहर निकलना है। कंपनी द्वारा खरीदे जाने के बाद 3-7 वर्षों में यह निकास हो सकता है। निवेशकों को निवेश अवधि के दौरान प्राप्त राजस्व के माध्यम से इस निवेश को धारण करने में मूल्य प्राप्त होता है, इस प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करने के परिणामस्वरूप लागत में कमी और कंपनी को बेचने से प्राप्त राजस्व जो कि कंपनी के मूल रूप से किए गए ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। खरीदा है।

एक बार कंपनी के राजस्व को अनुकूलित कर लेने के बाद निवेशक या तो आईपीओ जारी कर देंगे या किसी बड़े निगम को बेच देंगे।

निजी इक्विटी रणनीतियाँ

यहां आमतौर पर तीन निजी इक्विटी रणनीतियों का उपयोग किया जाता है:

- विकास की पूंजी

ये अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में किए गए निवेश हैं जो अपने मौजूदा परिचालन का विस्तार करने या अपने लक्षित बाजारों का विस्तार करने के लिए पूंजी की तलाश कर रहे हैं। ये निवेश आमतौर पर निजी इक्विटी फर्म द्वारा अल्पसंख्यक निवेश होते हैं। वे जिन परिपक्व कंपनियों में निवेश करते हैं, वे व्यवसाय में स्वामित्व को प्रभावित किए बिना परिचालन का विस्तार करना चाहते हैं।

- लाभदायक खरीदारी

यह तब होता है जब एक निजी इक्विटी फर्म अन्य कंपनियों को खरीदने के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी उधार लेता है क्योंकि उनका मानना ​​है कि जब वे पकड़ेंगे और अंततः कंपनी को बेचेंगे तो उन्हें एक महत्वपूर्ण रिटर्न मिलेगा। LBO का लगभग 90% ऋण के माध्यम से वित्तपोषित है। एक बार कंपनी के अधिग्रहण के बाद, निजी इक्विटी या तो कंपनी के कुछ हिस्सों को बेच देगी या कंपनी के निवेश मूल्य में सुधार करेगी और लाभ पर बाहर निकल जाएगी।

- निधियों का कोष

एक एफओएफ रणनीति वह है जब निजी इक्विटी विभिन्न अन्य फंडों में निवेश करती है और सीधे शेयरों और प्रतिभूतियों में नहीं। इस रणनीति का उपयोग निजी इक्विटी के लिए अधिक विविध पोर्टफोलियो और फंडिंग के विभिन्न चरणों के दौरान जोखिम को कम करने की क्षमता प्रदान करता है। नकारात्मक पक्ष में, निधियों का निवेश करना महंगा है क्योंकि अतिरिक्त शुल्क शामिल हैं जैसे प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क।

निष्कर्ष

एक निजी इक्विटी निवेश उन व्यवसायों के लिए बहुत अच्छा है जो अपने कार्यों को विकसित करने और विस्तार करने के लिए देख रहे हैं। निवेशक मेज पर बहुत सारे ज्ञान और अनुभव लाते हैं जो कंपनी के मूल्य और राजस्व में सुधार कर सकते हैं और स्थानीय या अंतर्राष्ट्रीय दोनों बाजारों में अपनी स्थिति का लाभ उठाने में मदद कर सकते हैं।

3 पिछले सबसे बड़े घोटाले जिसने भारतीय शेयर बाजार को कवर-मिनट में हिला दिया

3 पिछले सबसे बड़े घोटाले जिसने भारतीय शेयर बाजार को हिला दिया

क्या आप जानते हैं कि अगर आपने निवेश किया था 100 में सेंसेक्स में रु, आपका धन 30,000 के अंत तक 2017 से अधिक हो गया होगा?

यह कहने में कोई संदेह नहीं है कि भारतीय शेयर बाजार ने पिछले कुछ दशकों में निवेशकों को भारी रिटर्न दिया है। हालांकि, कई बार ऐसा भी हुआ, जब बाजार में कुछ दुष्टों द्वारा किए गए अत्याधिक कुप्रभाव देखे गए। गलत इरादे वाले कई लोगों ने भारतीय शेयर बाजार की कीमतों में हेरफेर करने के लिए मंथन तकनीकों को लागू किया। आप इस पर एक नजर डाल सकते हैं ब्लॉग भारतीय शेयर बाजार में कुछ सामान्य प्रकार के घोटालों को समझने के लिए।

सरल शब्दों में, किसी घोटाले को किसी व्यक्ति द्वारा उसे धोखा देकर पैसे प्राप्त करने की प्रक्रिया के रूप में जाना जाता है। भारत में हुए अधिकांश प्रतिभूति बाजार घोटालों ने अंततः खुदरा निवेशकों को बहुत अधिक वित्तीय संकट पैदा किया। उन्होंने बाज़ारों के सामान्य कामकाज पर प्रतिकूल प्रभाव डाला और भारतीय शेयर बाज़ार पर लाखों निवेशकों के विश्वास को ख़राब किया।

3 पिछले सबसे बड़े घोटाले जिसने भारतीय शेयर बाजार को हिला दिया

हालाँकि, हर साल इक्विटी निवेशकों द्वारा सैकड़ों की संख्या में घोटाले होते हैं, आइए हम भारतीय शेयर बाजार को हिला देने वाले पिछले सबसे बड़े घोटालों में से तीन का संक्षिप्त अध्ययन करें।

1) हर्षद मेहता स्कैम

शुरुआती 1990s के दौरान, हर्षद मेहता, एक स्टॉकब्रोकर ने, भारतीय बैंकों के बीच एक मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हुए, आगे के सौदों के लेनदेन की सुविधा शुरू की। इस प्रक्रिया में, वह बैंकों से धन जुटाता था और बाद में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध शेयरों में समान रूप से अवैध रूप से निवेश करता था ताकि स्टॉक की कीमतों को कृत्रिम रूप से बढ़ाया जा सके।

हर्षद मेहता घोटाला

इस कदाचार के कारण, सेंसेक्स तेज गति से ऊपर की ओर बढ़ा और कुछ ही समय में 4,500 अंक तक पहुँच गया। बाजार में अचानक तेजी को देखकर खुदरा निवेशकों को अपने आप को लुभावना लगने लगा। बड़ी संख्या में निवेशकों ने त्वरित पैसा बनाने के लिए शेयर बाजार में अपना पैसा लगाना शुरू कर दिया।

अप्रैल 1991 से मई 1992 की अवधि के दौरान, यह अनुमान है कि हर्षद मेहता द्वारा भारतीय बैंकिंग क्षेत्र से बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में लगभग पांच हजार करोड़ रुपये निकाले गए थे। धोखाधड़ी सामने आने के बाद, भारतीय शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया। और जैसा कि अनुमान लगाया गया था, हर्षद भारतीय बैंकों को करोड़ों रुपये चुकाने की स्थिति में नहीं था।

विशेष रूप से, हर्षद मेहता को माननीय अदालत ने 9 साल के लिए जेल की सजा सुनाई थी और उनके जीवनकाल में किसी भी शेयर ट्रेडिंग गतिविधि को करने के लिए भी प्रतिबंधित किया गया था।

(क्रेडिट: Finnovationz)

2) केतन पारेख घोटाला

केतन पारेख

हर्षद मेहता घोटाले के बाद, एक चार्टर्ड अकाउंटेंट का नाम “केतन पारेख“तुलनीय प्रतिभूति घोटाले की व्यवस्था करने की समान योजना थी। संयोग से, केतन पहले हर्षद मेहता के तहत एक प्रशिक्षु के रूप में काम करता था और इसलिए उसे हर्षद मेहता की घोटाले की तकनीक का वारिस भी कहा जाता था।

हालांकि, केतन पारेख न केवल बैंकों से बल्कि अन्य वित्तीय संस्थानों से भी धन की खरीद करता था। हर्षद मेहता की तरह, वह भी कृत्रिम रूप से स्टॉक की कीमतों में वृद्धि करता था। बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के अलावा, अन्य शेयर बाजार जहां केतन पारेख सक्रिय रूप से संचालित थे वे कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज और इलाहाबाद स्टॉक एक्सचेंज थे।

बहरहाल, पारेख ज्यादातर दस विशिष्ट शेयरों में सौदा करते थे, जिन्हें द के नाम से भी जाना जाता था K-10 स्टॉक। उन्होंने अपने स्टॉक की कीमतों को बढ़ाने के लिए परिपत्र व्यापार की अवधारणा को लागू किया। आपको जानकर हैरानी होगी कि कुछ कंपनियों के प्रमोटरों ने भी उन्हें बाजार में अपने स्टॉक की कीमतें बढ़ाने के लिए भुगतान किया था। वैसे भी, 2001 में केंद्रीय बजट की घोषणा के बाद, सेंसेक्स 176 अंक से दुर्घटनाग्रस्त हो गया। भारत सरकार ने इस मामले की गहन जांच की।

आखिर में, यह सेंट्रल बैंक ही था जिसने केतन पारेख को इस घोटाले के पीछे का मास्टरमाइंड होने के लिए निर्धारित किया था और उसे भारतीय शेयर बाजारों में एक्सएनयूएमएक्स तक व्यापार करने से रोक दिया गया था।

3) सत्यम स्कैम

सत्यम रामलिंग राजू

सत्यम कंप्यूटर सर्विसेज लिमिटेड (SCSL) के अध्यक्ष श्री। रामलिंग राजू कंपनी के खातों में उसके द्वारा किए गए हेरफेर के सेबी के सामने कबूल किया। यह कॉर्पोरेट घोटाला 2003 से 2008 तक किया गया था। यह अनुमान लगाया गया है कि धोखाधड़ी राजस्व, मार्जिन को झूठा ठहराते हुए कंपनी के रूप में लगभग पाँच हज़ार करोड़ रुपये के नकद शेष के लिए हुई।

इस घटना के बाद सत्यम का शेयर मूल्य बहुत गिर गया। आखिरकार, सीबीआई ने मामले की जांच करने का जिम्मा लिया। उन्होंने सत्यम के खिलाफ तीन आंशिक आरोप पत्र दायर किए। इसके बाद, इन तीन आंशिक आरोपों को एक चार्जशीट में मिला दिया गया।

अप्रैल 2009 में, राजू और धोखाधड़ी में शामिल नौ अन्य लोगों को माननीय अदालत ने जेल की सजा सुनाई थी। नतीजतन, Mahindra Group ने SCSL का अधिग्रहण किया और इसका नाम बदलकर Mahindra Satyam रख दिया गया। बाद में इसे 2013 में टेक महिंद्रा में विलय कर दिया गया।

बोनस

उपर्युक्त घोटालों के अलावा, यहां कुछ अन्य प्रसिद्ध कॉर्पोरेट घोटाले भी हैं जो इस पोस्ट में उल्लिखित हैं।

1) सारदा घोटाला

चिट-फंड कंपनी के चेयरमैन सुदीप्त सेन ने फोन किया सारदा समूह, निवेश योजनाओं की अधिकता को संचालित करता है। योजनाओं को पोंजी स्कीम कहा जाता था और उन्होंने किसी भी उचित निवेश मॉडल का उपयोग नहीं किया था। इस योजना में एक लाख से अधिक निवेशकों के साथ धोखाधड़ी करने का आरोप है।

सारदा समूह ने पश्चिम बंगाल, असम, झारखंड और ओडिशा में निर्दोष निवेशकों से भारी धन एकत्र किया। एकत्र किए गए धन का उपयोग वास्तविक सम्पदा, मीडिया उद्योग, बंगाली फिल्म प्रोडक्शन हाउस और कई अन्य क्षेत्रों में किया जाता था। शारदा घोटाला अप्रैल 2013 में सामने आया, जब सुदीप्त सेन एक 18-पृष्ठ पत्र को पीछे छोड़कर भाग गए।

हालांकि सारदा घोटाले का भारतीय शेयर बाजार पर कोई सीधा प्रभाव नहीं पड़ा, लेकिन इसका स्टॉक एक्सचेंज पर अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ा। विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने इस तरह की अनियमित पोंजी योजनाओं को बाजार में तैरते हुए देखकर एक कदम पीछे ले लिया।

2) एनएसईएल घोटाला

नेशनल स्पॉट एक्सचेंज लिमिटेड (NSEL) एक कंपनी है जिसे फाइनेंशियल टेक्नोलॉजीज इंडियन लिमिटेड और NAFE द्वारा बढ़ावा दिया गया था। इस घोटाले के लिए जिग्नेश शाह और श्रीकांत जावलगेकर नाम के दो व्यक्तियों को दोषी ठहराया गया था। अज्ञानी निवेशकों से जो फंड खरीदे गए थे, वे डूब गए। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश अंतर्निहित वस्तुओं का कोई अस्तित्व नहीं था। वस्तुओं का लेन-देन केवल कागजों पर किया जा रहा था।

एनएसईएल ने खुदरा निवेशकों का ध्यान कमोडिटीज में बने अनुबंधों पर निश्चित रिटर्न देकर आकर्षित किया। 300 में Around 5,500-करोड़ NSEL घोटाले में 2013 दलालों की कथित भूमिका रही है।

यह भी पढ़ें: NSEL घोटाला: 300 दलालों को आपराधिक कार्रवाई का सामना करना पड़ता है

बंद विचार

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) भारतीय प्रतिभूति बाजारों के कामकाज को संचालित करने और विनियमित करने के लिए शुरुआती 1990s में भारत में स्थापित किया गया था। यह सर्वोच्च प्राधिकरण है जो भारतीय प्रतिभूति बाजार सहभागियों के मामलों को नियंत्रित करता है। यदि आप वित्तीय बाजार के अनुयायी हैं, तो आप सेबी अधिनियम और विनियमों में हर साल आने वाले संशोधनों को जानते होंगे।

हालांकि सेबी की स्थापना के बाद स्टॉक मार्केट घोटालों और कॉर्पोरेट घोटालों की घटना घट गई है, लेकिन पूरी तरह से बंद नहीं हुई है।

पढ़ने के लिए अतिरिक्त संसाधन:

इक्विटी वैल्यूएशन 102: मूल्य क्या है?

एक स्टॉक का 'आंतरिक मूल्य' क्या है? इसके घटक क्या हैं? कंपनी के स्टॉक के व्यवहार करने की संभावना के तरीके को वे कैसे प्रभावित करते हैं? हम सरल और प्रासंगिक, वास्तविक दुनिया उदाहरणों के साथ इन प्रतीत होता है कठिन सवालों के जवाब देने का प्रयास करेंगे।

आंतरिक मूल्य - यह वैसे भी क्या है?

मैं व्यक्तिगत रूप से विशेष रूप से भरोसा करता हूं नकदी आयजन्य निवेश / लाभांश की छूट शेयरों के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए मॉडल की तरह। डिस्काउंटेड कैश फ्लो पर दुनिया का सबसे महत्वपूर्ण प्राधिकरण, मेरी राय में, श्री वॉरेन बफेट, अरबपति निवेशक और आधे-ट्रिलियन-डॉलर की इकाई के अध्यक्ष के अलावा कोई नहीं है जो बर्कशायर हैथवे है। वह एक अच्छा शिक्षक है क्योंकि वह एक निवेशक है।

निश्चित रूप से, श्री बफेट ने कई स्थानों पर 'आंतरिक मूल्य' के बारे में बात की है। उन साक्षात्कारों में से एक में, उन्होंने स्पष्ट रूप से कहा:

"किसी चीज़ को महत्व देने के लिए, आपको बस उसके फ्री कैश फ़्लो को लेना होगा जब तक कि राज्य नहीं आ जाता है और फिर उन्हें उचित छूट दर का उपयोग करके वर्तमान में वापस छूट देता है। यदि हम किसी भी व्यवसाय को देखने में देख सकते हैं कि उसके भविष्य के नकदी प्रवाह अगले 100 वर्षों के लिए क्या होगा, और यह छूट कि एक उचित ब्याज दर पर वापस, तो यह हमें आंतरिक मूल्य के लिए एक नंबर देगा। यह उस बॉन्ड को देखने जैसा होगा, जिस पर कूपन का एक गुच्छा था, जो सौ साल में होने वाला था। व्यवसायों के पास भी कूपन हैं, एकमात्र समस्या यह है कि वे साधन पर मुद्रित नहीं होते हैं और यह निवेशक के लिए यह अनुमान लगाने की कोशिश करना है कि उन कूपन समय के साथ क्या होने जा रहे हैं।"

- वॉरेन बफेट.

इस बारे में सोचें कि वह क्या कहना चाह रहा है। एक सरकारी बॉन्ड में, आपके पास पूर्व-निर्धारित नकदी प्रवाह (कूपन भुगतान और प्रमुख पुनर्भुगतान) है, एक समय अवधि जिसमें नकदी प्रवाह आपके बैंक खाते (परिपक्वता) और एक जोखिम-मुक्त दर को क्रेडिट किया जाएगा, जो आपको खाता करने की अनुमति देता है धन के समय मूल्य के लिए।

अब एक स्टॉक पर विचार करें। यह एक सरकारी बॉन्ड से कैसे अलग है? आपके पास अभी भी कैश फ़्लो (लाभांश और / या फ्री कैश फ़्लो टू इक्विटी) है, लेकिन वे पूर्व-निर्धारित नहीं हैं। व्यवसाय एक सीधी रेखा में परिणाम नहीं देते हैं। आपके पास एक समयावधि है, लेकिन यह आम तौर पर बहुत लंबी है। दूसरे शब्दों में, यह एक कंपनी का संपूर्ण व्यावसायिक जीवन चक्र होगा।

आपके पास एक डिस्काउंटिंग दर भी है, जो आमतौर पर जोखिम-मुक्त दर + एक जोखिम प्रीमियम है जो आप परिणामों में उतार-चढ़ाव के लिए खाते में लेते हैं (उतार-चढ़ाव जो एक सरकारी बॉन्ड में मौजूद नहीं है)। बस। ये अंतर हैं। इसलिए, यदि आप इस बात से सहमत हैं कि किसी बॉन्ड की कीमत उसके सभी कूपन और फेस वैल्यू के वर्तमान मूल्य पर होनी चाहिए, तो आपको यह स्वीकार करने में कोई योग्यता नहीं होनी चाहिए कि एक शेयर को भी इसी तरह से महत्व दिया जाना चाहिए - इसके अलावा, इसमें अधिक समय लगता है किसी सरकारी बॉन्ड की तुलना में स्टॉक को मूल्य देना।

आंतरिक मूल्य के घटक

मेरा व्यक्तिगत रूप से मानना ​​है कि किसी कंपनी का आंतरिक मूल्य (और फलस्वरूप, उसका स्टॉक) निम्नलिखित छह घटकों से बना है:

आगे की हलचल के बिना, आइए उनमें से प्रत्येक पर एक नज़र डालें और क्यों मुझे लगता है कि जब यह मूल्य की बात आती है तो उन्हें कोई फर्क नहीं पड़ता।

1। स्पष्ट ड्राइवर्स

मूल्य के स्पष्ट गोताखोर वे कारक हैं, जिन्हें स्टॉक में निवेश करते समय शौकिया निवेशकों द्वारा आसानी से माना जाता है। वास्तव में, अपनी रिपोर्ट को बेचने की कोशिश करने वाले अधिकांश विश्लेषकों ने 'स्पष्ट चालकों' को सबसे अधिक उजागर किया, क्योंकि वे आम आदमी द्वारा आसानी से समझा जा सकता है।

शेयरधारकों के साथ अपने तालमेल को बढ़ावा देने के लिए मैनेजमेंट टीमें भी ज्यादातर अपने एक्सप्लोसिव ड्राइवर्स को लुभाती हैं। यह दो उप-घटकों से बना है: विकास और मार्जिन।

विकास

सभी ड्राइवरों का सबसे आसान। हम इस तथ्य के लिए जानते हैं कि जैसे एक कंपनी अपने उत्पादों और सेवाओं को अधिक बेचती है, उतना ही अधिक जाना जाता है और जितना अधिक राजस्व होता है। एक कंपनी कैसे विकसित हो सकती है, इसके बारे में सोचते हुए, इसे वास्तविकता से बांधना होगा।

उदाहरण के लिए, कुछ समय पहले मैंने डी-मार्ट को प्रसिद्ध भारतीय रिटेल चेन माना था। इसमें, मैंने यह मान लिया था कि कंपनी शुरुआती वर्षों में 35% की दर से अपने राजस्व को बढ़ाएगी, और आगे के वर्षों के लिए 25% को छोड़ देगी। यहाँ मैंने अपनी मान्यताओं को 'सही ठहराने' का प्रयास किया है।

मैंने 2009-2018 से डी-मार्ट की इन्वेस्टेड कैपिटल ली और सीईओ की टिप्पणी के आधार पर कैपिटल आवश्यक प्रति स्टोर की गणना करने के लिए इसका उपयोग किया, डी-मार्ट प्रति वर्ष 10 स्टोर्स की गति से बढ़ रहा था। मैंने अवधि के लिए प्रति दुकान अधिग्रहण की लागत में वृद्धि की भी गणना की।

इसने मुझे 2019-2028 से प्रति दुकान पूंजी निवेश की अनुमति दी। फिर, इस जानकारी और निवेशित पूंजी की मेरी अपनी मान्यताओं के साथ काम करते हुए, मैंने गणना की कि 2019-2028 से, D-Mart प्रति वर्ष औसतन 19 दुकानों पर बढ़ेगा। यह अगले दशक में 10-XH से 15-20-ish तक डी-मार्ट के विकास को बढ़ाने के सीईओ के दृष्टिकोण के साथ मेल खाता है। इसलिए, सेल्स ग्रोथ के लिए मेरी धारणा सही साबित हुई।

एवेन्यू सुपरमार्ट आय स्टेटमेंट-मिन

Dmart आय विवरण (स्रोत: स्क्रीनर)

हालांकि, सभी वृद्धि अच्छी नहीं है। सतत विकास दर वह दर है जिस पर एक कंपनी अतिरिक्त पूंजी का सहारा लिए बिना अपना राजस्व बढ़ा सकती है, जो शेयरधारकों के लिए हानिकारक है। इसलिए, किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय, खुद को SGR तक सीमित रखने की सलाह दी जाती है, जब तक कि बहुत अच्छा कारण न हो कि कंपनी के उत्पाद अचानक अधिक वांछनीय हो जाएंगे।

हाशिये

यह किसी कंपनी के नेट मार्जिन को संदर्भित करता है। प्रो। संजय बक्शी अक्सर कहते हैं कि सबसे अच्छी तरह की वैल्यू क्रिएशन एक 'मार्जिन एक्सपेंशन' के साथ होती है, यानी जब कोई कंपनी ग्राहकों से उसी तरह के उत्पादों या सेवाओं के लिए अधिक शुल्क लेती है, जो वे इतने लंबे समय से बेच रहे हैं।

वारेन बफेट का यह भी दावा है कि टिकाऊ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का सबसे अच्छा उपाय यह पूछना है कि क्या कंपनी बिक्री के बिना कल कीमतें बढ़ा पाएगी। बेशक, यह कल्पना करना भी मुश्किल नहीं है कि कैसे एक कंपनी केवल लागत-कुशल होने के द्वारा अपने मार्जिन पर अधिक बचत कर सकती है।

स्पष्ट रूप से, एक स्थिर या बढ़ती नेट मार्जिन एक कंपनी में एक अनुकूल विशेषता है। जैसा कि प्रो। बख्शी नोट करने के लिए उपयुक्त थे, वास्तव में मार्जिन मूल्य निर्माण के लिए पूरी तरह से योगदान करते हैं। केवल इस सच्चाई को महसूस करने के लिए सबसे बड़े मल्टी-बैगर्स में से कुछ को देखना होगा (साय, सिम्फनी, आयशर मोटर्स आदि)।

लेकिन इसका मतलब यह है कि विपरीत भी सच है। उदाहरण के लिए, ल्यूपिन के मामले को लें। पिछले पांच वर्षों में, ल्यूपिन की बिक्री में 10.38% की वृद्धि हुई है, लेकिन इसके मुनाफे में 26% और परिवर्तन में कमी आई है। इसका कारण यह है कि उनका नेट मार्जिन उसी अवधि में एक्सएनयूएमएक्स% से एक्सएनयूएमएक्स% तक गिर गया है। वास्तव में, ल्यूपिन ने किसी के लिए बहुत कम मूल्य बनाया है जिसने अपने स्टॉक एक्सएनयूएमएक्स साल पहले खरीदा था। वर्तमान में यह लगभग उसी स्तर पर कारोबार कर रहा है क्योंकि यह आधा दशक पहले था।

एवेन्यू सुपरमार्ट आय स्टेटमेंट-मिन

ल्यूपिन आय विवरण (स्रोत: स्क्रीनर)

इसलिए किसी कंपनी को महत्व देने का प्रयास करते समय, किसी को यह सवाल पूछना होगा कि "क्या यह कंपनी भविष्य में एक ही तरह के उत्पाद / सेवा के लिए अधिक कीमत वसूल कर पाएगी?" या "क्या यह कंपनी उत्पादन के लिए कम खर्च कर पाएगी?" भविष्य में इसी तरह के उत्पाद / सेवा? ”और जवाब के आधार पर (अनुसंधान और ग्राउंडवर्क के आधार पर), मार्जिन मान्यताओं को बनाया जा सकता है।

2। निहित ड्राइवर

इंप्लिक्ट ड्राइवर्स वे कारक हैं, जिन्हें अच्छे निवेशकों द्वारा स्पष्ट ड्राइवर्स के अनुरूप माना जाता है। वे इस तथ्य के लिए जानते हैं कि यदि स्पष्ट ड्राइवर्स निशान तक नहीं हैं तो स्पष्ट ड्राइवर सतही हैं। पुनर्निवेश और जोखिम एक शेयर के मूल्य के दो निहित ड्राइवर हैं।

पुनर्निवेश

पहले याद करें जब मैंने कहा था कि 'सबका विकास अच्छा नहीं है'? जबकि इसका एक हिस्सा SGR की अवधारणा के साथ करना है, इसका एक बड़ा हिस्सा 'पुनर्निवेश' की अवधारणा के साथ है या एक कंपनी के एसेट्स की राशि को विकास के एक निश्चित स्तर पर पुनर्निवेश करना है।

मुझे आपको दो निवेश के अवसर प्रदान करते हैं। कंपनी ए, जो रुपये का उत्पादन कर सकती है। 100 लाभ में, लेकिन रुपये को फिर से संगठित करना है। 50 कि लाभ के साथ समाप्त करने के लिए। कंपनी बी, जो रुपये का उत्पादन कर सकती है। 10 लाभ में, लेकिन रुपये को फिर से संगठित करना है। 3 कि लाभ के साथ समाप्त करने के लिए। यदि आप एक स्मार्ट निवेशक हैं, तो आप कंपनी बी का चयन करेंगे, क्योंकि वे अधिक उत्पादक हैं, ऐसा कहने के लिए, उन्हें केवल अपने मुनाफे का 30% 'पुनर्निवेशित' होने की आवश्यकता है, जबकि कंपनी A को अपने मुनाफे का 50% की आवश्यकता है।

दक्षता है पुनर्निवेश आम तौर पर रिटर्न अनुपात (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड, रिटर्न ऑन इंवेस्टेड कैपिटल, रिटर्न ऑन इक्विटी) के माध्यम से मापा जाता है।

वॉरेन बफे के निवेश साझीदार चार्ली मुंगर को इन्वेस्टेड कैपिटल में बड़े पैमाने पर रिटर्न वाली कंपनियों से प्यार है। यह लगभग गारंटी है कि मल्टी-फोल्ड बढ़ने के लिए स्टॉक के लिए, कंपनी को अस्थायी रूप से या स्थायी रूप से अपनी उत्पादकता को बढ़ावा देना होगा।

दूसरी ओर, किसी भी कंपनी को एक उभरते उद्योग में कहें (Say, Telecom) और आप महसूस करेंगे कि उन्होंने पिछले एक दशक में कोई मूल्य नहीं बनाया है क्योंकि उन्हें विज्ञापन में निवेश किए बिना ग्राहकों को बनाए रखना अधिक कठिन लगता है नई तकनीक के कुछ प्रकार।

भारती एयरटेल ने पिछले एक दशक में एक्सएनयूएमएक्स% की बिक्री बढ़ा दी है, फिर भी इसने अपने शेयरधारकों के लिए एक ही समय में मूल्य नष्ट कर दिया है (केवल एक नुकसान के साथ समाप्त होने के लिए एक्सएनयूएमएक्स वर्षों के लिए स्टॉक रखने की कल्पना करें)। वास्तव में, इसने पूरे उद्योग को फिर से सोचने के लिए Jio में बड़े पैमाने पर व्यवधान पैदा किया कि वे कैसे मूल्य बनाने के लिए बेहतर निवेश कर सकते हैं।

जोखिम

जोखिम बहुत ही व्यक्तिगत है और इसकी व्याख्या करना बहुत आसान नहीं है। वास्तविकता में, मैं पूरी ब्लॉग पोस्ट लिखी इस तथ्य को समझाने की कोशिश की जा रही है, लेकिन मुझे पूरा यकीन है कि मैंने जोखिम को समझने के साथ सतह को खरोंच भी नहीं दिया। कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल या फामा-फ्रेंच फाइव-फैक्टर मॉडल जैसे जटिल राक्षसों में शामिल हुए बिना, 'रिस्क' की सबसे तार्किक परिभाषा एक अवसर है।

वित्त में, 'जोखिम' को आमतौर पर ब्याज दर के रूप में मापा जाता है (जिसे 'डिस्काउंटिंग दर' कहा जाता है), क्योंकि धन का सामयिक मूल्य मांगें जो हम करते हैं। इसलिए जब शेयरों में निवेश की बात आती है, तो किसी को यह पूछने की जरूरत है कि "अगर मैं इस शेयर में निवेश नहीं करता हूं, तो मेरा अगला सबसे अच्छा निवेश विकल्प क्या है और लंबी अवधि में उस विकल्प में निवेश करने से मुझे कितना कमाने की संभावना है?"

मैं व्यक्तिगत रूप से अपने अधिकांश वैल्यूएशन के लिए एक्सएनयूएमएक्स% की एक डिस्काउंटिंग दर का उपयोग करता हूं, क्योंकि यह भारत में म्यूचुअल फंड के निवेश पर लंबी अवधि का रिटर्न है (यदि आप उत्सुक हैं तो वास्तविक आंकड़ा एक्सएनयूएमएक्स% है)। इसलिए किसी भी स्टॉक में निवेश करने का मेरा 'अगला सबसे अच्छा विकल्प' म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना है।

यह वह जगह है जहाँ यह 'व्यक्तिगत' हो जाता है। कुछ लोग म्यूचुअल फंड में निवेश को अपना अगला सर्वश्रेष्ठ विकल्प नहीं मान सकते हैं। स्टार्ट-अप में विशेषज्ञता वाले हेज फंड के लिए, 15% में बदलाव हो सकता है, इसलिए वे अपने निवेशों पर 50-60% के बीच कहीं भी मांग कर सकते हैं।

एक ही समय में, एक सेवानिवृत्त पेंशनभोगी के लिए, यहां तक ​​कि पोस्ट ऑफिस योजना से एक 8% रिटर्न भी आश्चर्यजनक लगेगा। हालाँकि, एक सेवानिवृत्त पेंशनभोगी भी इसमें निवेश कर सकता है इंडेक्स फंड और लॉन्ग टर्म (भारत में) पर 12-13% के करीब कमाएं। इसलिए किसी के लिए अपने देश में दीर्घकालिक सूचकांक रिटर्न की तुलना में कुछ भी कम मांगना बुद्धिमान नहीं है (उदाहरण के लिए, अमेरिका में, यह 8-9% के बारे में है)। लेकिन कुछ शिक्षाविदों पर विचार करते हैं जोखिम मुक्त दर (आमतौर पर 10-year स्थानीय सरकारी बॉन्ड यील्ड) किसी भी मूल्यांकन के लिए वास्तविक डिस्काउंटिंग दर के रूप में।

3। छिपे हुए ड्राइवर

ये वैल्यू ड्राइवर हैं जो केवल मास्टर निवेशकों द्वारा ज्ञात किए जा सकते हैं। वे प्रबंधन टिप्पणी, वित्तीय विवरण या विश्लेषक रिपोर्ट में नहीं पाए जाते हैं। उन्हें खुला करने के लिए अतिरिक्त शोध की आवश्यकता होती है।

निरर्थक संपत्ति

ये ज्यादातर रियल एस्टेट या कंपनी के पास किसी प्रकार का पेटेंट / अधिकार होता है, जो किताबों से लिखे जाने के लंबे समय से है। हालांकि, अगर वे वास्तव में बाजार में बेचे गए थे, तो वे कंपनी के शेयरधारकों के लिए एक भाग्य ला सकते हैं।

भारतीय संदर्भ में वंडरला एक अच्छा उदाहरण होगा। कंपनी वर्तमान में लगभग रु। पर कारोबार कर रही है। 1550 करोड़, लेकिन कंपनी ने लगभग Rs। 1000 करोड़। बेशक, इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी स्वचालित रूप से सर्वोच्च मूल्यांकन की मांग करती है। इसका सीधा सा मतलब है कि अगर किसी निवेशक को कंपनी का आंतरिक मूल्य रु। केवल 600 करोड़, वह आगे बढ़ सकता है और स्टॉक खरीद सकता है, क्योंकि आंतरिक मूल्य वास्तव में रु। 1600 करोड़, अप्रयुक्त भूमि में 'निरर्थक संपत्ति' के लिए धन्यवाद।

लेकिन इस नंगे तथ्य को खोजना वास्तव में हर समय उपयोगी नहीं है। बिन्नी मिल्स के मामले को ही लें।

बिन्नी मिल्स की सूचीबद्ध इकाई बिन्नी लिमिटेड चेन्नई में कई भूमि पार्सल और रियल एस्टेट (मिल्स) भी रखती है। लेकिन वे इन संपत्तियों को उत्तरी चेन्नई में रखते हैं, जो भीड़भाड़ वाला है और दशकों पहले एक व्यापारिक केंद्र हुआ करता था (जब 'स्ट्रीट शॉपिंग' प्रसिद्ध थी)। कोई भी इन संपत्तियों को नहीं चाहता है, क्योंकि वे एक पुरातन व्यापारिक समुदाय में स्थित हैं। यदि इन को बेचना संभव हो जाता, तो कुछ अमीर निवेशक बिन्नी मिल्स को खरीद लेते और इसे भागों में बेच देते। जिससे एक विशेष लाभांश के माध्यम से खुद को एक अच्छा लाभ प्राप्त होता है। तथ्य यह है कि ऐसा नहीं हुआ है, हमें कंपनियों पर सट्टेबाजी का कारण बताता है क्योंकि कंपनी के पास "भूमि बैंक" छिपा हुआ है।

प्रतिस्पर्धात्मक लाभ अवधि

मैंने आखिरी के लिए सबसे अच्छा बचाया। यह निवेश में सबसे अधिक मांग वाले चार-अक्षर वाले जादू शब्द से संबंधित है: Moat। इस पर मेरे विचार देने से पहले, आपको जांच कर लेनी चाहिए माइकल मौबसिन का पेपर इस विषय पर। यह खूनी शानदार है।

यह आर्थिक सच्चाई है कि यदि एक विशिष्ट प्रकार का व्यवसाय लाभदायक है, तो प्रतियोगियों को पाई का अपना टुकड़ा मिल जाएगा। 'कैप' यह मापता है कि कोई कंपनी अपने लिए सबसे अधिक पाई रखते हुए प्रतियोगियों को कितनी देर तक रोक सकती है। यह अक्सर मापना या यहां तक ​​कि देखना बहुत मुश्किल होता है, क्योंकि एक अच्छे खंदक की सुंदरता बहुत लंबे समय तक महसूस की जाती है। नायाब, कुछ प्रतियोगियों खंदक तोड़ देगा और पाई के एक टुकड़े के साथ भाग जाएगा। एक लंबे समय के लिए अप्राप्य चलो, खाई सूख जाएगी और कंपनी का अस्तित्व ही चिंता का विषय बन जाएगा।

एक बार फिर भारतीय संदर्भ में, मुझे लगता है कि एवरेडी इंडस्ट्रीज एक बेहतरीन उदाहरण होगा। बैटरी बनाने वाली कंपनी के रूप में अपनी प्रारंभिक सफलता के बाद, एवरेडी के मुनाफे को 2007 – 2012 से कम करना शुरू कर दिया। लेकिन कंपनी के पास अभी भी एक अद्भुत 'Moat'- ब्रांड नाम है, जो लगभग हर भारतीय को पता है जो कभी बैटरी से चलने वाले उपकरणों का उपयोग करता है। 2012 के बाद, नए प्रबंधन ने कई नए प्रभागों में ब्रांड नाम का लाभ उठाया, विशेष रूप से उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स अंतरिक्ष, जहां उनके उत्पादों को कंपनी के ब्रांड नाम के लिए बहुत कम निवेश के साथ उठाया गया है। पिछले 5 वर्षों में मुनाफा 56% और अधिक की एक अद्भुत गति से गुब्बारा है। कोई यह तर्क दे सकता है कि एवरेडी इंडस्ट्रीज की कैप नाटकीय रूप से लंबी हो गई है, जिससे उनके शेयर की कीमत में अचानक उछाल आया।

मैं आमतौर पर एक 10-20 वर्ष के प्रक्षेपण की अवधि का उपयोग करता हूं, एक कंपनी पर आधारित है जिसमें कोई खंदक नहीं होता है, एक पतली खाई या एक विशाल खंदक होता है। सच्चाई यह है कि बहुत अच्छे विलाप करने से कंपनियां 20 वर्ष (कोका-कोला) के मुकाबले अधिक मात्रा में कैप कर सकती हैं।

हालांकि, धन का समय मूल्य यह सुनिश्चित करेगा कि अब से अर्जित किए गए 100 वर्षों के मुनाफे उतना महत्वपूर्ण नहीं हैं जितना कि अर्जित किए गए, कहते हैं, अब से 15 वर्ष। मैं अभी भी इस बात के लिए समायोजित करता हूं कि उन कंपनियों के लिए सुरक्षा के कम मार्जिन की मांग करके, जिनके पास एक सिद्ध ऑपरेटिंग मॉडल और एक Moat है।

अंत में, यह सिर्फ इस सिद्धांत के पीछे है कि मैं ऐसा क्यों करता हूं जब मैं एक कंपनी को महत्व देता हूं। इसे हल्के ढंग से कहने के लिए, मूल्य संख्याओं और कहानियों का विवाह है। एक दूसरे के बिना नहीं कर सकता। जब ये 'कहानियाँ' 'संख्याओं' का उपयोग करके वास्तविकता में धरातल पर उतरती हैं, तो क्या मूल्यांकन पूर्ण हो जाता है?

स्टॉक मार्केट इन इंडिया कवर में विभिन्न कैरियर विकल्प क्या हैं

भारतीय शेयर बाजार में विभिन्न कैरियर विकल्प क्या हैं?

इक्विटी मार्केट ने हाल के वर्षों में कैरियर के बहुत सारे अवसर खोले हैं। यह बाजार दिन-ब-दिन बड़ा होता जा रहा है और स्टॉक मार्केट में रोजगार के अवसर हर दिन बढ़ रहे हैं। विज्ञान, वाणिज्य या मानविकी सभी पृष्ठभूमि के लोग आज स्टॉक मार्केट में अपना करियर बनाने के लिए अधिक से अधिक रुचि दिखा रहे हैं।

एक तरफ, कई लोग वित्तीय बाजार भागीदार बनने और स्वतंत्र रूप से काम करने का विकल्प चुन रहे हैं। दूसरी ओर, भारतीय प्रतिभूति बाजार में व्यवधान पैदा करने के लिए एक महत्वपूर्ण संख्या में स्टार्टअप नवीन विचार स्थापित कर रहे हैं।

इस पोस्ट में, हम भारत में शेयर बाजार के कुछ बेहतरीन अवसरों पर चर्चा करने जा रहे हैं। आएँ शुरू करें।

भारतीय शेयर बाजार में विभिन्न कैरियर विकल्प-

स्टॉक ब्रोकर

जैसा कि आप पहले से ही जानते हैं, यदि आप स्टॉक मार्केट में व्यापार या निवेश करना चाहते हैं, तो आपको एक ट्रेडिंग और डीमैट खाता खोलना होगा। ये दोनों खाते स्टॉकब्रोकर द्वारा पेश किए जाते हैं। इसलिए, भारत की बड़े पैमाने पर बढ़ती निवेश आबादी को देखते हुए, आप आसानी से अनुमान लगा सकते हैं कि स्टॉक ब्रोकर के रूप में कैरियर कितना संभावित हो सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि हम मि। नितिन कामथZerodha (डिस्काउंट ब्रोकर) के संस्थापक, उन्होंने एक इंजीनियर के रूप में अपना करियर शुरू किया और बाद में स्टॉक मार्केट में दिलचस्पी लेना शुरू कर दिया। बाद में, उन्होंने वित्तीय बाजार को इतना आकर्षक पाया कि उन्होंने अपने व्यवसाय को एक इंजीनियर के रूप में स्टॉक ब्रोकर में बदल दिया। वर्ष 2018, Zerodha में, उनकी स्टॉकब्रोकिंग कंपनी को सम्मानित किया गया था एनएसई द्वारा भारत में सर्वश्रेष्ठ डिस्काउंट ब्रोकर इकाई.

ज़िरोधा कामथ

इसके अलावा, स्टॉक ब्रोकर बनने या स्टॉकब्रोकिंग इकाई खोलने के लिए, आपको शिक्षाविदों के संदर्भ में एक सख्त पात्रता मानदंड की आवश्यकता नहीं है। फिर भी, आपको एनआईएसएम परीक्षा को क्लीयर करने और सेबी से अपना लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता है। वैसे भी, अगर आप स्टॉक ब्रोकर बनने की योजना बनाते हैं, तो बाजार की व्यावहारिक समझ हासिल करना महत्वपूर्ण है। तो, कम से कम 5 वर्षों के लिए प्रतिभूति ब्रोकर के साथ काम करना बेहतर होता है ताकि आप अपना खुद का उद्यम शुरू करने के इच्छुक हों।

अगला, अगर आप स्टॉक ब्रोकिंग फर्म में काम करना चाहते हैं, तो आपको 12 को साफ़ करना होगाth न्यूनतम पर मानक। लेखांकन, अर्थशास्त्र या वित्त में स्नातक करने से आपको अपने कैरियर को एक सभ्य स्तर से शुरू करने में मदद मिलेगी। पोस्ट ग्रेजुएशन क्वालिफाई करना आवश्यक नहीं है, लेकिन यह उद्योग में तेजी से पदोन्नति में मदद कर सकता है। यदि आपके पास सीएफए, सीए या एफआरएम जैसे पेशेवर पाठ्यक्रम हैं, तो इसमें कोई संदेह नहीं है कि आपका कैरियर मार्ग वास्तव में सुचारू हो जाएगा।

(नोट: आप एक के रूप में एक कैरियर बनाने के बारे में विस्तृत जानकारी पढ़ सकते हैं शेयर बाजार ब्रोकर यहाँ.)

वित्तीय या निवेश सलाहकार

यदि आप वित्तीय बाजार में अपना परामर्श व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं, तो वित्तीय सलाहकार या निवेश सलाहकार बनना एक परिप्रेक्ष्य विकल्प है।

हाल के वर्षों में, एएमएफआई अपने अभियान "म्यूचुअल फंड साही है!" के माध्यम से म्यूचुअल फंड उद्योग में निवेश करने के लिए हमारे देश में आय अर्जित करने वालों को लाने के लिए कड़ी मेहनत कर रहा है। हालांकि, हमारे एएमएफआई हमारे देश के अरबों लोगों को वित्तीय बाजार में पैसा लगाने के लिए शिक्षित करने और समझाने के लिए पर्याप्त नहीं है। एक निवेश सलाहकार के रूप में, आप संभावित ग्राहकों के ढेरों तक पहुँच सकते हैं।

अनुकूलित वित्तीय योजनाओं को तैयार करना, धन प्रबंधन पर परामर्श सेवाएँ प्रदान करना और वित्तीय उत्पादों पर लोगों को शिक्षित करना, इस उद्योग में करियर बनाने और अच्छा पैसा बनाने में आपकी मदद कर सकता है।

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार बनने के लिए, आपको एक शिक्षा और प्रमाणन मानदंड की आवश्यकता होगी। यदि आपके पास वित्त / वाणिज्य में स्नातक की डिग्री है या वित्तीय कंपनी के साथ कम से कम 5 वर्षों का कार्य अनुभव है, तो आप शैक्षिक मानदंडों को पूरा करते हैं। ध्यान दें कि यदि आप केवल B.Tech डिग्री के साथ इंजीनियर हैं, तो आप सेबी द्वारा शैक्षिक मानदंडों को पूरा नहीं करते हैं। यहां, आपको वित्त क्षेत्र में कम से कम 5 वर्ष या वित्त में स्नातकोत्तर डिग्री के लिए कार्य अनुभव की आवश्यकता है।

वैसे भी, यदि आप वित्त में स्नातकोत्तर डिग्री प्राप्त करते हैं, तो आपको सेबी से अपने लाइसेंस के लिए आवेदन करने के लिए किसी भी कार्य अनुभव की आवश्यकता नहीं होगी। इसके अलावा, चाहे आप ग्रेजुएट हों या पोस्ट ग्रेजुएट, आपको अनिवार्य रूप से क्लीयर करने की जरूरत है एनआईएसएम निवेश सलाहकार प्रमाणन सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार के लिए आवेदन करने के लिए परीक्षा। एक बार जब आप सभी शैक्षिक और प्रमाणन मानदंडों को पूरा करते हैं, तो आप सेबी में आवेदन कर सकते हैं और अपना लाइसेंस प्राप्त कर सकते हैं। (नोट: आगे जानने के लिए आप इस पोस्ट को पढ़ सकते हैं भारत में निवेश सलाहकार कैसे बनें.)

इसके अलावा, सीए, सीएफए या सीएफपी को पूरा करने से आपको अपने ग्राहकों को पेशेवर सेवाएं प्रदान करने के लिए आवश्यक ज्ञान प्राप्त करने में मदद मिलेगी।

यह भी पढ़ें: सेबी क्या है? और फाइनेंशियल मार्केट में इसकी क्या भूमिका है?

निवेश सलाहकार

अनुसंधान विश्लेषक

निवेश सलाहकार बनने के अलावा, इक्विटी रिसर्च विश्लेषक आजकल एक आकर्षक कैरियर विकल्प भी है। आइए हम इसकी संक्षिप्त जानकारी लें।

इक्विटी रिसर्च में बाय-साइड रिसर्च और सेल-साइड रिसर्च शामिल हैं। पूर्व के मामले में, शोधकर्ता एक वित्तीय सेवा संगठन के साथ काम करता है जो सीधे स्टॉक मार्केट में लोगों के पैसे का निवेश करता है। यहां, आपको फंड मैनेजरों को उपलब्ध वित्तीय संपत्तियों के प्रबंधन के संबंध में निर्णय लेने में मदद करने के लिए शेयरों पर शोध करने की आवश्यकता है। सेल-साइड रिसर्च के मामले में, शोधकर्ता उन ग्राहकों के लिए इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव का विश्लेषण करते हैं जो खुदरा व्यापारी और निवेशक हैं।

यदि आप एक स्वतंत्र अनुसंधान विश्लेषक के रूप में अपना खुद का व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं, तो पात्रता मानदंड निवेश सलाहकार विकल्प के समान हैं। इसके अलावा, यदि आप एक रिसर्च एनालिस्ट के रूप में नौकरी करना चाहते हैं, तो भारत में शीर्ष वित्तीय सेवा संस्थाएं उन उम्मीदवारों की तलाश करती हैं जो टीयर 1 संस्थानों से एमबीए ग्रेजुएट हैं। फिर भी, आप एक शोध विश्लेषक के रूप में अपना कैरियर बना सकते हैं यदि आपने सीएफए या सीए पूरा कर लिया है। (नोट: आप इसके बारे में आगे पढ़ सकते हैं यहां इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट का पेशा.)

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज (PMS)

यदि आप एक म्यूचुअल फंड निवेशक हैं, तो आप जान सकते हैं कि आपके निवेश अनुभवी और कुशल पोर्टफोलियो मैनेजरों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं। भारत में सक्रिय वेल्थ मैनेजमेंट फर्म पेशेवर रूप से योग्य फंड मैनेजरों के माध्यम से ग्राहकों का पैसा संभालती हैं। यदि आप पैसे के प्रबंधन के साथ अच्छे हैं और वित्तीय बाजार की एक मजबूत समझ रखते हैं, तो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक बेहद फायदेमंद करियर हो सकता है।

इस क्षेत्र में प्रवेश करने के लिए, आपको सीए, सीएफए या एमबीए (वित्त) जैसी व्यावसायिक योग्यता की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, यदि आप एक फ्रेशर हैं, तो इस क्षेत्र में उतरना बेहद कठिन है। यहां, आपको वित्त डोमेन में काम करने के कम से कम एक दशक के अनुभव की आवश्यकता हो सकती है क्योंकि आपको उन परिसंपत्तियों को संभालने की परिपक्वता के स्तर को समझने की आवश्यकता होती है जो करोड़ों में होती हैं। इसलिए, यदि आप एक पोर्टफोलियो मैनेजर बनने पर विचार कर रहे हैं, तो आप पहले 5 से 10 वर्षों के लिए विपणन और अनुसंधान में काम करना शुरू कर सकते हैं। (नोट: यहाँ एक है ब्लॉग यह एक पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में करियर पर आपके अतिरिक्त सवालों का जवाब दे सकता है)

निष्कर्ष

इस लेख में, हमने भारतीय शेयर बाजार में विभिन्न कैरियर विकल्पों को कवर करने का प्रयास किया। बिदाई सलाह- अगर आप स्टॉक मार्केट से जीवन यापन करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको वित्तीय दुनिया की गहराई से समझ होनी चाहिए।

हालांकि शिक्षाविदों और पेशेवर योग्यता रखने के लिए आवश्यक हैं, लेकिन बाजार कैसे काम करता है, इसके लिए व्यावहारिक प्रदर्शन करना अधिक महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, जो भी स्टॉक मार्केट करियर विकल्प आप चुनते हैं, मजबूत संचार और विश्लेषणात्मक कौशल रखने से हमेशा फायदे होते हैं।

DVR और सामान्य शेयर कवर के बीच अंतर क्या है

DVR और सामान्य शेयर के बीच अंतर क्या है?

क्या आपने कभी डीवीआर के शेयरों के बारे में सुना है? 2008 के वर्ष में, टाटा मोटर्स भारत में पहली बार डीवीआर शेयरों के साथ आया था। Tata Motors के ये DVR शेयर अपने सामान्य शेयरों की तुलना में 50% की छूट पर व्यापार करते हैं। बाद में, टाटा मोटर्स के इस डीवीआर इश्यू के बाद जैन इरिगेशन, फ्यूचर एंटरप्राइजेज, पैंटालून्स इंडिया, आदि जैसी कई कंपनियों ने काम किया।

DVR शेयर क्या हैं?

सबसे पहले, कई लोगों को गलत धारणा है कि डीवीआर के शेयर समान हैं अधिमान्य शेयर। हालांकि, वास्तव में, ये दोनों शेयर अलग-अलग हैं। पसंदीदा शेयर आमतौर पर मतदान के अधिकार नहीं रखते हैं।

दूसरी ओर, डीवीआर के शेयर सामान्य इक्विटी शेयरों के समान हैं। डीवीआर और सामान्य शेयर में एक उल्लेखनीय अंतर यह है कि डीवीआर इक्विटी शेयरों में अंतर मतदान अधिकार है। एक डीवीआर शेयर में साधारण शेयर की तुलना में अधिक या कम वोटिंग अधिकार हो सकते हैं। एक और बड़ा अंतर यह है कि डीवीआर शेयरों के धारकों को सामान्य शेयरधारकों की तुलना में अधिक लाभांश प्राप्त होता है।

यद्यपि शेयर बाजार में डीवीआर के शेयरों और साधारण शेयरों दोनों का एक समान तरीके से कारोबार किया जाता है, हालांकि, डीवीआर के शेयरों में छूट पर कारोबार किया जाता है क्योंकि उनके पास आम तौर पर कम मतदान अधिकार होते हैं।

कंपनियां डीवीआर शेयर क्यों जारी करती हैं?

डीवीआर शेयर जारी करने से कंपनी को अपने प्रबंधन और नियंत्रण पर प्रतिकूल प्रभाव डाले बिना इक्विटी पूंजी जुटाने में मदद मिलती है। दूसरे शब्दों में, डीवीआर के शेयर कंपनी के सदस्यों की सूची में निष्क्रिय निवेशकों को लाते हैं और कंपनी को कुछ परिदृश्यों में शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण से भी बचा सकते हैं। इसके अलावा, क्योंकि ये कंपनी आमतौर पर डीवीआर शेयरों को काफी रियायती मूल्य पर जारी करती है, इस तरह के शेयर भावी निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं। इसलिए, यह एक बड़ी इक्विटी शेयर पूंजी जुटाने के लिए कंपनी की संभावना को बढ़ाता है।

क्या खुदरा विक्रेताओं के लिए DVR शेयर अच्छे हैं?

जैसा कि पहले कहा गया था, डीवीआर के शेयरों में आम तौर पर कम मतदान अधिकार होते हैं। हालांकि, यदि आप किसी कंपनी में कम संख्या में खुदरा निवेशक हैं, तो इस प्रकार का हिस्सा उपयुक्त हो सकता है क्योंकि आप मतदान के अधिकारों से अधिक लाभांश से चिंतित हैं।

इसके अलावा, क्योंकि ये शेयर सामान्य शेयर की तुलना में रियायती मूल्य पर व्यापार करते हैं, वे सामान्य शेयरों की तुलना में खुदरा निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो सकते हैं। आप निश्चित रूप से कंपनी के डीवीआर शेयरों में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं यदि आप जारीकर्ता इकाई में नियंत्रण प्राप्त करने के बजाय दीर्घकालिक धन उत्पन्न करना चाहते हैं।

यह भी पढ़ें: केस स्टडी: टाटा मोटर्स बनाम मारुति सुजुकी

बंद विचार

डीवीआर शेयरों की अवधारणा निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प की तरह दिखती है। आखिरकार, खुदरा निवेशक वार्षिक आम बैठकों (एजीएम) में भाग लेने की तुलना में लाभांश प्राप्त करने में अधिक रुचि रखते हैं। हालाँकि, कुछ सामान्य कारणों से डीवीआर के शेयरों की अवधारणा अभी भी भारतीय प्रतिभूति बाजार में नहीं पनप रही है।

उदाहरण के लिए, TATA Motors DVR शेयरों की पेशकश करती है, लेकिन केवल 5% लाभांश लाभ के साथ। इसलिए, काल्पनिक रूप से, यदि प्रति साधारण शेयर लाभांश 10 रुपये है, तो एक DVR शेयर पर लाभांश 10.5 रुपये है। यह निवेशकों का विश्लेषण करता है कि क्या यह सिर्फ 90% के लाभांश में बढ़ोतरी के लिए 5% के आसपास के वोटिंग अधिकारों को माफ करने योग्य है। (एक टाटा मोटर डीवीआर में साधारण टाटा मोटर शेयर की तुलना में 10 प्रतिशत मतदान का अधिकार है)।

इसके अलावा, अधिकांश संस्थागत निवेशक उच्च लाभांश का आनंद लेने के बजाय किसी कंपनी की जांच करने में अधिक रुचि रखते हैं। इसलिए, वित्तीय संस्थान डीवीआर के शेयरों में कम रुचि दिखाते हैं क्योंकि वे कंपनी के मामलों के प्रबंधन में भागीदारी चाहते हैं।

कुल मिलाकर, हालाँकि डीवीआर शेयर जारीकर्ता कंपनी और शेयरधारकों दोनों के लिए फायदेमंद होते हैं, लेकिन कोई भी अपनी कमियों को अनदेखा नहीं कर सकता है। बहरहाल, अगर इन विपक्षों पर काम किया जा सकता है, तो डीवीआर के शेयर अंततः भारतीय वित्तीय बाजार में सबसे अच्छे वित्तीय साधनों में से एक बन सकते हैं।

इक्विटी वैल्यूएशन कवर 2

इक्विटी वैल्यूएशन 101: क्यों मूल्य?

कई लोगों के पास शेयरों में निवेश करने का एक प्रमुख सवाल है, "क्या खरीद मूल्य मायने रखता है?" या "क्या मुझे इसे खरीदने से पहले किसी शेयर का मूल्य देना चाहिए"?

बहुत सारे वित्तीय सिद्धांत का तर्क है कि आपको नहीं करना चाहिए। वे कहते हैं, बाजार हमेशा कुशल होते हैं मूल्य निर्धारण की प्रतिभूतियों में और आपको दलाली के शुल्क, लेनदेन शुल्क, मंथन लागत आदि जैसे घर्षण लागत को कम करने के बारे में चिंता करनी चाहिए।

लेकिन श्री चार्ली मुंगरदुनिया के सबसे अमीर निवेशक मि। वारेन बफेट के बिजनेस पार्टनर का अलग जवाब है:

"मेरे लिए यह हमेशा स्पष्ट था कि शेयर बाजार पूरी तरह से कुशल नहीं हो सकता है, क्योंकि, एक किशोरी के रूप में, मैं ओमाहा में रेसट्रैक में जाऊंगा जहां उनके पास पैरी-म्यूटेल सिस्टम था। और यह मेरे लिए काफी स्पष्ट था कि अगर 'हाउस टेक', जो कि क्रुपियर का था, सत्रह प्रतिशत था, कुछ लोग लगातार अपने सभी दांवों के सत्रह प्रतिशत से बहुत कम खो देते थे, और अन्य लोग लगातार अपने सभी सत्रह प्रतिशत से अधिक खो देते थे। दांव।

इसलिए ओमाहा में pari-mutuel प्रणाली की कोई पूर्ण दक्षता नहीं थी। और इसलिए मैंने इस तर्क को स्वीकार नहीं किया कि शेयर बाजार तर्कसंगत मूल्यों को बनाने में हमेशा पूरी तरह से कुशल था। स्टॉक मार्केट उसी तरह है - सिवाय इसके कि घर का हैंडल इतना कम हो।

यदि आप लेन-देन लागत - बोली और पूछ प्लस कमीशन के बीच प्रसार - और यदि आप बहुत सक्रिय रूप से व्यापार नहीं करते हैं, तो आप काफी कम लेनदेन लागतों के बारे में बात कर रहे हैं। ताकि, पर्याप्त कट्टरता और पर्याप्त अनुशासन के साथ, कुछ चतुर लोगों को चीजों की प्रकृति में औसत से बेहतर परिणाम प्राप्त होने जा रहे हैं।

यह थोड़ा आसान नहीं है ... लेकिन कुछ लोगों को एक फायदा होगा। और काफी कम ट्रांजैक्शन कॉस्ट ऑपरेशन में, उन्हें स्टॉक पिकिंग में औसत परिणाम से बेहतर मिलेगा। हमारे लिए, निवेश बाहर जाने के बराबर है और पैरी-म्यूटेल सिस्टम के खिलाफ सट्टेबाजी है। हम जीतने के दो में एक मौका के साथ एक घोड़े की तलाश करते हैं और जो आपको तीन से एक का भुगतान करता है। आप एक गलत जुआ के लिए देख रहे हैं। यही निवेश है। और आपको यह जानने के लिए पर्याप्त जानना होगा कि जुआ गलत है या नहीं। वह मूल्य निवेश है।"

-चार्ली मुंगर (USCB, 2003)।

दिलचस्प। तो क्या 'परिमुत्तुले बेटिंग'?

मान लीजिए कि आप घोड़े की रेस पर $ 100 की शर्त लगाने वाले हैं। दौड़ में कुल दस घोड़े भाग ले रहे हैं और आपको निम्नलिखित आंकड़े दिए गए हैं:

आपको बताया जाता है कि 100 लोगों ने अपने दांव लगा दिए हैं (चलो उन्हें 'हॉर्स मार्केट' कहते हैं) और दांव का कुल पूल $ 4,050 है। अप्रत्यक्ष रूप से, आप आकलन कर सकते हैं कि इन 100 लोगों ने इन घोड़ों में से प्रत्येक के लिए, जीतने की संभावना, या जीतने की 'बाधाओं' को कैसे निर्धारित किया है। वास्तव में, हॉर्स #6 एक भारी पसंदीदा लगता है, $ 1,700 शर्त के साथ के लिये घोडा।

लेकिन हॉर्स #6 पर आँख बंद करके दांव लगाने से पहले, आपको पारिमुतुएल बेटिंग के बारे में सबसे महत्वपूर्ण बात समझने की जरूरत है। यदि हार्स # 6 वास्तव में जीतता है, तो हर कोई जो घोड़े # 6 पर दांव लगाता है, को $ 4,050 मिलेगा अर्थात हर कोई अपनी शर्त राशि का लगभग 2 बार बना देगा (सुविधा के लिए, मान लें कि शेष 0.38 समय भागीदारी शुल्क है)। क्या वह अच्छा है?

अपने घोड़ों (पुन: इच्छित) को पकड़ो!

यदि आप इसके बजाय हॉर्स #5 या हॉर्स #9 पर दांव लगाते हैं, तो आप पैलेट 81 बार के बजाय, 2 पैसे कमा सकते हैं। अच्छा, अच्छा, अब यह एक बेहतर शर्त है? तार्किक रूप से, इन घोड़ों ने उन पर बहुत कम दांव लगाया है क्योंकि वे शुरू करने के लिए गरीब हो सकते हैं। 100 जुआरी पहले से ही यह जानते हैं। इसीलिए उनमें से केवल 1-2 ने ही दांव लगाए हैं के लिये ये घोड़े।

रुको, यह भ्रामक है। अब मुझे किस घोड़े पर दांव लगाना चाहिए? आइए श्री चार्ली मुंगेर द्वारा दिए गए बयान को पढ़ें:

“हम जीतने के दो में एक मौका के साथ एक घोड़े की तलाश करते हैं और जो आपको तीन से एक का भुगतान करता है। आप एक गलत जुआ देख रहे हैं। "

एक गलत जुआ। बस यहीं से चाल चल रही है। श्री मुंगेर की विचार प्रक्रिया को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए:

  1. आपको हॉर्स #6 पर आँख बंद करके दांव नहीं लगाना चाहिए, क्योंकि आप केवल 2 बार ही पैसा कमाएंगे, सबसे कम का इनाम। यहां तक ​​कि जब हॉर्स #6 को सबसे कुशल जॉकी के साथ सबसे स्वस्थ घोड़ा माना जा सकता है, तो भुगतान केवल बहुत कम है।
  2. आपको घोड़े पर # 5 या # 9 पर आँख बंद करके दांव नहीं लगाना चाहिए, भले ही उनके पास 81 समय का खगोलीय भुगतान हो। यह अधिक संभावना है कि घोड़े # 5 या #9 बीमार / कमजोर या उनके जॉकी अनुभवहीन हो सकते हैं।
  3. मीठी जगह, इसलिए, एक शर्त में है जहाँ आपको लगता है कि वहाँ गलतफहमी है यानी एक शर्त जहाँ 'ओड्स' को हॉर्स मार्केट के लोगों द्वारा मिसकॉल किया गया है। उदाहरण के लिए घोड़ा #1 लें। यहाँ ऑड्स 8 हैं: 1 यानी हार्स मार्केट के लोगों को लगता है कि इस घोड़े के जीतने की संभावना केवल 12.50% (1 / 8) है। यदि आप मानते हैं कि ये ऑड्स किसी भी तरह से गलत हैं, तो यदि आप मानते हैं कि इस घोड़े के पास वास्तव में 25% (1 / 4) जीतने की संभावना है, तो आपको इस पर दांव लगाने पर विचार करना चाहिए। बेशक, आपको सभी घोड़ों के लिए इस अभ्यास को दोहराना चाहिए और यह पता लगाना चाहिए कि किसमें क्या है सबसे ज्यादा परेशान ऑड और उस एक पर शर्त लगाओ।

काफी सरल लगता है? हॉर्स बेटिंग निश्चित रूप से इससे अधिक जटिल है। हालांकि, यह निवेश में एक दिलचस्प सबक साबित होता है। Parimutuel सट्टेबाजी की यह प्रणाली, श्री मुंगेर का तर्क है, स्टॉक मार्केट पर भी लागू होता है। मैं व्यक्तिगत रूप से इसे इस तरह से देखूंगा:

इसे एक शब्द में कहें, तो:

  1. आपको प्रसिद्ध, उत्कृष्ट कंपनी में आँख बंद करके निवेश नहीं करना चाहिए। हालाँकि इस प्रकार की कंपनियों में दीर्घावधि में कैपिटल लॉस (यानी औसत रिटर्न प्राप्त करने की संभावना नहीं) बनाने की सबसे कम संभावना होती है, लेकिन दीर्घावधि में उनका कम, 15% रिटर्न होता है। एक साथ रखो, उनके पास एक्सएनयूएमएक्स% का एक प्रत्याशित रिटर्न है, जो न तो बहुत अधिक है, न ही बहुत कम है।
  2. आपको अज्ञात, भयानक कंपनी में आँख बंद करके निवेश नहीं करना चाहिए। हालांकि इस प्रकार की कंपनियां दीर्घकालिक रूप से संभावित 'मल्टी-बैगर्स' बन सकती हैं, लेकिन 23% के CAGR को देखते हुए, वे संभावित कैपिटल लॉस के उच्च 50% जोखिम के साथ आते हैं। एक साथ रखो, उनके पास एक्सएनयूएमएक्स% का एक प्रत्याशित रिटर्न है, सबसे कम।
  3. इसलिए, यह मीठा स्थान कम प्रसिद्ध, औसत दर्जे की कंपनियों में हो सकता है। इस प्रकार की कंपनियां लंबी अवधि में एक अच्छा 18% CAGR प्रदान करती हैं और मध्यम, 30% पूंजी हानि संभावना के साथ भी आती हैं। एक साथ रखो, उनके पास एक्सएनयूएमएक्स% का एक प्रत्याशित रिटर्न है, जो बहुत अधिक है।

बेशक, यह सिर्फ एक उदाहरण है। दुनिया भर में हजारों स्टॉक सूचीबद्ध हैं और किसी भी समय कार्रवाई में इसके कई क्रमपरिवर्तन और संयोजन हो सकते हैं। हमारे घोड़े के सट्टेबाजी उदाहरण से 100 लोगों के बजाय, स्टॉक मार्केट में लाखों लोग शामिल हैं। वे हर पल एक शेयर के लिए एक व्यापार निष्पादित किया जाता है मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। यह एक निवेशक का काम है कि वह सबसे अधिक गलत शर्त लगा सकता है और उसे उठा सकता है।

बस याद रखना। आप सबसे पसंदीदा जुआ पर दांव लगाकर सबसे अधिक पैसा-प्रति-जोखिम नहीं लेते हैं। और आप कम से कम पसंदीदा जुआ पर दांव लगाकर सबसे अधिक पैसा-प्रति-जोखिम नहीं लेते हैं। आप सबसे अधिक पैसा-प्रति-जोखिम लेते हैं-जुआ पर दांव लगाकर, जहां बाधाओं को बहुत गलत समझा जाता है।

यह भी पढ़ें: क्यों वॉरेन बफेट ने संकेत दिया- 'कीमत क्या आप भुगतान करते हैं, मूल्य क्या आपको मिलता है'?

आजके लिए इतना ही! मैंने इस पोस्ट में कई बार 'Intrinsic Value' शब्द का इस्तेमाल किया है, बिना वास्तव में बहुत ज्यादा बताए कि यह क्या माना जाता है। इसका क्या मतलब है, इसके बारे में सोचें। आइए अगली पोस्ट 'इक्विटी वैल्यूएशन एक्सएनयूएमएक्स' में इसे और देखें।

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सेबी क्या है? और फाइनेंशियल मार्केट में इसकी क्या भूमिका है?

पूंजी बाजार 1970s के अंत के दौरान भारत में एक नई सनसनी के रूप में उभरने लगा। हालांकि, शेयरों की लोकप्रियता के साथ, कई तरह के खराबी भी शुरू हो गए, जैसे कि मूल्य हेराफेरी, अनौपचारिक निजी प्लेसमेंट, कंपनी अधिनियम के प्रावधानों का पालन न करना, इनसाइडर ट्रेडिंग, स्टॉक एक्सचेंज नियमों और विनियमों का उल्लंघन, बनाने में देरी प्रसव शेयरों और कई अन्य की।

इस समय के दौरान, भारत सरकार ने इन कुप्रथाओं को कम करने और भारतीय प्रतिभूति बाजार के काम को विनियमित करने के लिए एक प्राधिकरण की स्थापना की आवश्यकता महसूस की क्योंकि अधिकांश भारतीय लोगों ने शेयर बाजार में अपना विश्वास खोना शुरू कर दिया था।

थोड़े ही देर के बाद, सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) वर्ष 1988 में स्थापित किया गया था।

प्रारंभ में, सेबी ने एक प्रहरी के रूप में काम किया और भारतीय पूंजी बाजार के मामलों को नियंत्रित करने और विनियमित करने के अधिकार का अभाव था। बहरहाल, वर्ष 1992 में, इसे वैधानिक दर्जा मिला और देश के संपूर्ण शेयर बाजार की गतिविधियों को नियंत्रित करने के लिए एक स्वायत्त निकाय बन गया। सेबी की वैधानिक स्थिति ने निम्नलिखित गतिविधियों के संचालन के लिए इसे अधिकृत किया: -

  1. सेबी को स्टॉक एक्सचेंजों के उपनियमों को विनियमित करने और अनुमोदित करने की शक्ति मिली।
  2. यह देश में मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों की लेखा पुस्तकों का निरीक्षण कर सकता है। यह ऐसे स्टॉक एक्सचेंजों से आवधिक रिटर्न के लिए भी कॉल कर सकता है।
  3. सेबी वित्तीय मध्यस्थों की पुस्तकों और अभिलेखों का निरीक्षण करने के लिए सशक्त बन गया।
  4. यह किसी भी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के लिए कंपनियों को विवश कर सकता है।
  5. यह स्टॉकब्रॉकर्स के पंजीकरण को भी संभाल सकता है।

सेबी का मुख्यालय मुंबई में है और इसके क्षेत्रीय कार्यालय नई दिल्ली, चेन्नई, कोलकाता और अहमदाबाद में हैं। आप सेबी के जयपुर, गुवाहाटी, बैंगलोर, पटना, भुवनेश्वर, चंडीगढ़ और कोच्चि के स्थानीय कार्यालय भी देख सकते हैं।

वर्तमान में, 17 स्टॉक एक्सचेंज वर्तमान में NSE और BSE सहित भारत में काम कर रहे हैं। इन सभी स्टॉक एक्सचेंजों के संचालन को सेबी के दिशानिर्देशों द्वारा विनियमित किया जाता है।

संगठनात्मक सेबी की संरचना

श्री अजय त्यागी सेबी के वर्तमान अध्यक्ष हैं। उन्हें जनवरी के 10th, 2017 पर नियुक्त किया गया था और 1st मार्च 2017 से श्री यूके सिन्हा के प्रभाव में कार्यभार संभाला था।

सेबी में एक अध्यक्ष और अन्य शामिल हैं बोर्ड के सदस्यों। माननीय अध्यक्ष को केंद्र सरकार द्वारा नामित किया जाता है। आठ बोर्ड सदस्यों में से, दो सदस्यों को केंद्रीय वित्त मंत्रालय द्वारा नामित किया जाता है और एक सदस्य को आरबीआई द्वारा नामित किया जाता है। बोर्ड के बाकी पांच सदस्यों को केंद्र सरकार द्वारा नामित किया जाता है।

सेबी के उद्देश्य

सेबी की जिम्मेदारी यह सुनिश्चित करना है कि भारत में प्रतिभूति बाजार एक क्रमबद्ध तरीके से काम करे। यह भारतीय शेयर बाजार में निवेशकों और व्यापारियों के हितों की रक्षा के लिए प्रतिभूतियों में एक स्वस्थ वातावरण प्रदान करके और विकास बाजार को बढ़ावा देने और इक्विटी बाजार को विनियमित करने के लिए बनाया गया है।

इसके अलावा, जैसा कि पहले कहा गया था, सेबी की स्थापना का एक प्रमुख कारण भारतीय पूंजी बाजार में होने वाली खराबी को रोकना था।

भारतीय वित्तीय बाजार में सेबी की मुख्य भूमिकाएँ हैं

अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए, सेबी तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय बाजार सहभागियों का ध्यान रखता है।

- प्रतिभूतियों का जारीकर्ता। ये स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियां हैं जो शेयरों के मुद्दे के माध्यम से धन जुटाती हैं। सेबी सुनिश्चित करता है कि आईपीओ और एफपीओ का मुद्दा पारदर्शी और स्वस्थ तरीके से हो सकता है।

- पूंजी बाजार में खिलाड़ी यानी व्यापारी और निवेशक। पूंजी बाजार केवल इसलिए काम कर रहे हैं क्योंकि व्यापारी मौजूद हैं। सेबी यह सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार है कि निवेशक किसी भी शेयर बाजार में हेरफेर या धोखाधड़ी का शिकार न बनें।

- वित्तीय मध्यस्थ। वे प्रतिभूति बाजार में मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि शेयर बाजार का लेनदेन सुचारू और सुरक्षित तरीके से हो। सेबी शेयर बाजार के मध्यस्थों जैसे दलालों और उप-दलालों की गतिविधियों पर नजर रखता है।

सेबी के कार्य

सेबी अपनी भूमिकाएं निभाने के लिए निम्नलिखित तीन प्रमुख कार्य करता है।

1। सुरक्षात्मक कार्य: सेबी निवेशकों और वित्तीय संस्थानों के हितों की रक्षा के लिए ये कार्य करता है। सुरक्षात्मक कार्यों में मूल्य धांधली की जाँच, इनसाइडर ट्रेडिंग की रोकथाम, निष्पक्ष प्रथाओं को बढ़ावा देना, निवेशकों के बीच जागरूकता पैदा करना और धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं को रोकना शामिल है।

2। विनियामक कार्य: विनियामक कार्यों के माध्यम से, सेबी वित्तीय बाजार के मध्यस्थों के कामकाज की निगरानी करता है। यह वित्तीय मध्यस्थों के लिए दिशानिर्देशों और आचार संहिता को डिज़ाइन करता है और विलय, समामेलन और कंपनियों के अधिग्रहण को नियंत्रित करता है।

सेबी स्टॉक एक्सचेंजों की पूछताछ और ऑडिट भी करता है। यह दलालों, उप-दलालों, व्यापारी बैंकरों और कई अन्य लोगों के लिए एक रजिस्ट्रार के रूप में कार्य करता है। सेबी के पास पूंजी बाजार सहभागियों पर शुल्क लगाने की शक्ति है। बिचौलियों को नियंत्रित करने के अलावा, सेबी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को भी नियंत्रित करता है।

3। विकास कार्य: सेबी के विकास कार्यों की सूची में, उनमें से एक बिचौलियों को प्रशिक्षण प्रदान कर रहा है। सेबी निष्पक्ष व्यापार और दुर्भावना में कमी को बढ़ावा देता है। यह शिक्षित भी करता है और निवेशकों को उपलब्ध धन का उपयोग करके शेयर बाजार से अवगत कराता है आईईपीएफ.

निष्कर्ष

शेयर बाजार किसी देश के आर्थिक स्वास्थ्य के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। यदि लोग बाजार में विश्वास खो देते हैं, तो प्रतिभागियों की संख्या कम हो जाएगी। इसके अलावा, देश एफडीआई और एफआईआई को भी खोना शुरू कर देगा, जिससे देश के विदेशी मुद्रा प्रवाह में काफी बाधा आएगी।

सेबी स्थापित होने से पहले भारतीय शेयर बाजार में कई घोटाले और गड़बड़ी हुई थी। प्रसिद्ध भारतीय शेयर बाजार घोटालों में से एक था “हर्षद मेहता घोटाला. "

सेबी के सत्ता में आने के बाद, शेयर बाजार के मामले स्वस्थ और अधिक पारदर्शी होने लगे। बहरहाल, सेबी के सत्ता में आने के बाद भी कुछ प्रतिभूति निशान घोटाले हुए हैं। ऐसा ही एक प्रसिद्ध घोटाला था “केतन पारेख घोटाला"

हालाँकि भारतीय पूँजी बाजार में आज भी अनुचित गतिविधियाँ होती हैं, फिर भी उनकी आवृत्ति काफी कम है। इसके अलावा, सुरक्षा बाजार क़ानून और नियम बार-बार अपडेट किए जाते हैं। इसलिए, दिन-प्रतिदिन, सेबी अपने अधिकार के साथ और अधिक कठोर होता जा रहा है।

स्टॉकिंग कवर के लिए डॉव रणनीति के कुत्ते

स्टॉक लेने के लिए डॉव रणनीति के कुत्ते

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) या डॉव एक्सएनयूएमएक्स कंपनियों का एक सूचकांक है जिसमें कई निवेशक निवेश करने के बारे में हैं। यह जनरल इलेक्ट्रिक, एक्सॉन मोबिल और माइक्रोसॉफ्ट कॉर्पोरेशन जैसी कंपनियों के बाजार मूल्यांकन को दर्शाता है और यह कैसे का एक अच्छा प्रतिबिंब है। बाजार प्रदर्शन कर रहे हैं। डॉव में निवेश करते समय व्यापारियों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली एक आम रणनीति 'डॉग्स ऑफ द डाउ' की रणनीति है।

इस रणनीति में डाउ में 10 शेयरों की एक बाल्टी से सबसे अधिक उपज के साथ शीर्ष 30 स्टॉक खरीदने वाला व्यापारी शामिल है। इस रणनीति के पीछे विचार यह है कि ब्लू-चिप स्टॉक एक उच्च के साथ भाग प्रतिफल यह संकेत है कि ये कंपनियां वर्तमान में अपने व्यापार चक्र में गिरावट का सामना कर रही हैं और आगामी वर्ष में इन मूल्यों में वृद्धि सुनिश्चित है क्योंकि कंपनी अपने चक्र से गुजरती है।

डीजेआईए क्या है?

डीजेआईए या डॉव दुनिया में सबसे प्रसिद्ध और विश्वसनीय सूचकांकों में से एक है। 19 के दौरान चार्ल्स डॉव द्वारा स्थापितth सदी, DJIA संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित 30 ब्लू चिप कंपनियों की एक टोकरी के मूल्य का आकलन करती है। ब्लू-चिप स्टॉक बड़ी, अच्छी तरह से मान्यता प्राप्त कंपनियों के शेयर हैं जिनका उच्च मूल्यांकन और शेयर बाजार पर व्यापार का लंबा इतिहास है।

यहाँ 30 स्टॉक हैं जो आज की तरह डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बनाते हैं।

कंपनी मूल्य (यूएसडी)
MMM 3M 207.39
AXP अमेरिकन एक्सप्रेस 107.74
AAPL Apple 173.15
बीए बोइंग 439.96
कैट कैटरपिलर 137.34
CVX शेवरॉन 119.58
CSCO सिस्को 51.77
KO कोका-कोला 45.34
DIS डिज्नी 112.84
DWDP DowDuPont इंक 53.23
XOM एक्सॉन मोबिल 79.03
जीएस गोल्डमैन सैक्स 196.7
एचडी होम डिपो 185.14
आईबीएम आईबीएम 138.13
INTC इंटेल 52.96
जेएनजे जॉनसन एंड जॉनसन 136.64
जेपीएम जेपी मॉर्गन चेस 104.36
एमसीडी मैकडॉनल्ड्स 183.84
MRK मर्क 81.29
MSFT Microsoft 112.03
एनके नाइके 85.51
PFE फाइजर 43.35
पीजी प्रॉक्टर एंड गैंबल 98.55
TRV ट्रैवलर्स कंपनी इंक 132.91
यूटीएक्स यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज 125.67
यूएनएच युनाइटेडहेल्थ 242.22
वीजेड वेरिज़ोन 56.92
वी वीजा 148.12
WMT वाल-मार्ट 98.99
डब्ल्यूबीए वालग्रीन 71.19

आमतौर पर, जब लोग कहते हैं कि 'बाजार अच्छा कर रहा है', तो वे डीजेआईए का सबसे अधिक उल्लेख करते हैं। इंडेक्स कुछ उद्योगों जैसे डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज और डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज के लिए भी वैल्यूएशन प्रदान करता है। डीजेआईए जैसे अन्य प्रसिद्ध सूचकांकों में शामिल हैं S & P500 सूचकांक जो एक सूचकांक है जो 500 कंपनियों को महत्व देता है।

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डीजेआईए की गणना कैसे की जाती है?

डीजेआईए एक्सएनयूएमएक्स ब्लू चिप कंपनियों के मूल्य की गणना करता है जिनके मूल्यांकन का अर्थव्यवस्था पर बड़ा प्रभाव पड़ता है और वर्तमान बाजार की स्थितियों का एक अच्छा प्रतिबिंब है। जिन कंपनियों को डीजेआईए में शामिल किया जाना है उनका चयन संपादकों द्वारा किया जाता है वाल स्ट्रीट जर्नल.

कंपनियों का मूल्यांकन करते समय, डॉव केवल स्टॉक की औसत कीमत पर विचार करता है और कंपनी का बाजार पूंजीकरण नहीं। इसलिए यदि कंपनी ए और बी दोनों का स्टॉक मूल्य $ 40 है, लेकिन उनकी बाजार पूंजीकरण क्रमशः $ 30 मिलियन और $ 90 मिलियन है, तो इंडेक्स गणना के अनुसार दोनों कंपनियों के बाजार और डीजेआईए के आंदोलन पर समान प्रभाव पड़ेगा।

लेकिन डीजेआईए इंडेक्स स्टॉक स्प्लिट, स्पिन-ऑफ आदि के बीच अंतर करता है भाजक। विभाजक से पहले, स्टॉक की कीमतों का कुल मूल्य स्टॉक की कुल संख्या से विभाजित किया गया था। हालांकि, अगर किसी एक शेयर में शेयर का विभाजन होता है, तो उसे कुल शेयरों की संख्या से विभाजित करने से डीजेआईए का सही मूल्य नहीं मिलेगा।

विभाजक के साथ, शेयर के मूल्य की गणना निम्नानुसार की जाएगी:

मान लें कि किसी शेयर की $ 50 की शेयर कीमत है जो दो में विभाजित है और बाल्टी में सभी 30 शेयरों का कुल योग $ 1096 है। पहला कदम कुल से विभाजित शेयर को निकालना होगा: 1096-25 = $ 1,071.

शेयर विभाजन के बाद नए विभाजक को खोजने के लिए आपको विभाजन से पहले सूचकांक मूल्य द्वारा नई राशि की आवश्यकता होती है। इसलिए: [1071 / (1096 / 30)] = $ 29.32 (नए भाजक)

नया DJIA = 1071 / 29.32 = $ 36.53

निवेशकों के लिए डॉग की रणनीति क्यों महान है?

डीजेआईए के ऊपर दिखाए गए गणना का उपयोग करने से एक्सएनयूएमएक्स बड़ी कंपनियों का मूल्यांकन होता है जिनके पास उच्च बाजार मूल्यांकन होता है और बाजार की स्थितियों का सटीक प्रतिबिंब प्रदान करता है। कुत्तों की डॉव रणनीति, माइकल बी। ओ'हिगिन्स ने अपनी पुस्तक में पेश की डॉव को मारना, सूचकांक में शामिल 10 में से शीर्ष 30 कंपनियों को उनकी लाभांश उपज के आधार पर चुना जाता है। डॉव ऑफ द डॉग मौजूदा 10 कंपनियों की एक सूची है जो पूर्व वर्ष में उच्चतम से सबसे कम तक उनकी उपज द्वारा रैंक की गई है। लाभांश उपज, कुल लाभांश का अनुपात है जो शेयरधारकों को उसके शेयरों के बाजार मूल्य के लिए भुगतान किया जाता है। इसलिए उच्च लाभांश उपज वाली कंपनियां लाभांश के रूप में अपने राजस्व की एक बड़ी राशि का भुगतान करती हैं।

डॉव के कुत्ते कई निवेशकों के लिए एक इष्टतम रणनीति है क्योंकि यह सुनिश्चित करता है कि वे अपने निवेश पर उच्च रिटर्न प्राप्त करें। कई निवेशक आमतौर पर प्राप्त लाभांश की संख्या के आधार पर स्टॉक लेते हैं और उच्चतम लाभांश उपज के साथ स्टॉक खरीदते हैं (डॉव के एक्सएनयूएमएक्स डॉग्स) यह सुनिश्चित करेंगे कि निवेशक एक अच्छा रिटर्न अर्जित करता है।

इसके अलावा, जैसे-जैसे किसी कंपनी की लाभांश की पैदावार बढ़ती है, यह दर्शाता है कि कंपनी अपने व्यवसाय चक्र में गिरावट का सामना कर रही है। सभी चक्रों में उतार-चढ़ाव होते हैं, खरीद एक डॉव स्टॉक के कुत्ते उच्च लाभांश उपज के साथ यह संकेत है कि कंपनी के आगामी वर्ष में ऊपर की ओर आंदोलन होगा। वर्तमान में मंदी के दौर से गुजर रहे स्टॉक्स में कम शेयर की कीमत है जो कई निवेशकों के लिए आकर्षक है।

2019 में डॉग्स कौन सी कंपनियां हैं?

ऐतिहासिक रूप से, डॉव स्टॉक के कुत्तों ने निवेशकों के लिए सकारात्मक रिटर्न दिखाया है। एक्सएनयूएमएक्स और एक्सएनयूएमएक्स में उनके पास मूल्य लाभ थे जो डॉव को हराते हैं लेकिन एक्सएनयूएमएक्स में निम्न बिंदु का सामना करना पड़ा क्योंकि उनके पास डॉव के एक्सएनयूएमएक्स% की तुलना में केवल एक्सएनयूएमएक्स% का रिटर्न था। 2015 में, डॉव के वर्तमान कुत्तों को 2016% के नुकसान का सामना करना पड़ा जो अभी भी 2017% पर डॉव द्वारा सामना किए गए नुकसान से काफी कम थे। हालांकि यह रणनीति हमेशा रिटर्न का वादा नहीं करती है, यह कई निवेशकों को अपील कर रहा है क्योंकि उच्च उपज वाले शेयरों में आमतौर पर कम कीमत होती है और डॉव में सभी एक्सएनयूएमएक्स स्टॉक खरीदने के लिए एक सुरक्षित विकल्प है।

यहाँ 3 के लिए शीर्ष 2019 कुत्ते हैं:

- एक्सॉन मोबिल: 2018 प्रति 60 प्रति बैरल से $ 70 प्रति बैरल के दौरान तेल प्रति बैरल की कीमत में लगातार वृद्धि हुई है लेकिन वर्ष का अंत केवल $ 45 प्रति बैरल पर हुआ। यह एक संकेत है कि एक्सॉन मोबिल एक्सएनयूएमएक्स में अपने स्टॉक की कीमतों में एक ऊपर की ओर हो सकता है। एक्सॉन के लिए बेहतर बाजार की स्थिति पैदा करने वाले दो कारक ओपीडी देशों द्वारा तेल उत्पादन में कटौती के साथ-साथ अमेरिका और चीन के बीच चल रही बातचीत हैं। दूसरा कारक एक्सॉन की आक्रामक विकास योजना है जो ऊपर और नीचे की ओर कारोबार में अपने रिटर्न को दोगुना करने की उम्मीद करता है।

- फाइजर: फाइजर की लोकप्रिय दवा ड्रग लिरिका की एक्सएनयूएमएक्स में बिक्री में गिरावट आई थी और अमेरिका और यूरोप में बाजार में काफी हिस्सेदारी खो गई थी। हालांकि, इस साल प्रबंधन में बदलाव के साथ, फाइजर एक्सएनयूएमएक्स के बारे में अधिक आशावादी है। इसके अलावा, कंपनी के पास पाइपलाइन में 2018 से अधिक दवाएं हैं जिससे उसे 2019 द्वारा अनुमोदन प्राप्त करने की उम्मीद है।

- सिस्को सिस्टम्स हालांकि पिछले कुछ वर्षों में सिस्को के लाभांश में वृद्धि हुई है, कई निवेशक छोटी तकनीकी कंपनियों में निवेश करना पसंद कर रहे हैं, जिससे सिस्को जैसी पुरानी कंपनियों को पीछे छोड़ दिया गया है। हालाँकि, सिस्को 2019 में इस मुद्दे को सुधारने की योजना बना रहा है क्योंकि वे अपनी सभी सहायक सेवाओं को सब्सक्रिप्शन मॉडल में बदल रहे हैं जिससे उन्हें उम्मीद है कि इससे उन्हें वैश्विक बाजारों में अपनी स्थिति का लाभ उठाने और राजस्व बढ़ाने में मदद मिलेगी। उनके पास एक्सएनयूएमएक्स% उपज भी है जो अन्य डीजेआईए कंपनियों की तुलना में उच्च मूल्य है।

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बंद विचार

डॉव रणनीति के कुत्ते निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और उपरोक्त औसत रिटर्न प्राप्त करने के लिए महान हैं। हालांकि डॉव स्टॉक के मौजूदा डॉग्स वर्तमान में बाजार में अच्छा नहीं कर पा रहे हैं, लेकिन साल के अंत तक उनका मूल्य बढ़ना तय है।

हेडगे कोष क्या है? और वे कवर कैसे संचालित करते हैं

हेडगे कोष क्या है? और वे कैसे काम करते हैं?

'हेज' शब्द जोखिम न्यूनीकरण को संदर्भित करता है। इससे पहले, हेज फंड्स का उद्देश्य प्रतिभूतियों की कीमतों में गिरावट के जोखिम को कम करना था। आजकल, यह बाहरी रिटर्न बनाने के लिए काम करता है। हेज फंड एक निवेश साधन नहीं है, लेकिन एक सामूहिक निवेश संरचना को संदर्भित करता है। ऐसा सेट अप कुछ मनी मैनेजर या पंजीकृत निवेश सलाहकार द्वारा बनाया जाता है और आम तौर पर एलएलपी (सीमित देयता भागीदारी) के रूप में आयोजित किया जाता है।

इसके अलावा, हेज फंड एक वैकल्पिक निवेश संरचना का एक रूप है। यह एक निजी निवेश वाहन है जो उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों से धन प्राप्त करता है। यहां, फंड मैनेजर निवेशकों के लिए बड़े रिटर्न के लिए आक्रामक और विविध रणनीति लागू करते हैं।

म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड

बहुत सारे लोग हैं, जिन्हें गलतफहमी है कि हेज फंड्स के समान हैं म्युचुअल फंड। हालांकि, तथ्य यह है कि दोनों कई मामलों में काफी अलग हैं। उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड की तुलना में हेज फंड कम कड़े नियमों के तहत कार्य करते हैं। सेबी द्वारा म्यूचुअल फंड में निवेश अत्यधिक विनियमित है।

इसके अलावा, हेज फंड्स में निवेशकों की संख्या कम है, लेकिन ऐसे निवेशक उच्च निवल मूल्य वाले हैं। इन निवेशकों को अधिक जोखिम की भूख है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड लोगों के एक बड़े समूह के लिए हैं। एक म्यूचुअल फंड में 500 के रूप में कम राशि के साथ निवेश शुरू कर सकते हैं।

इसके अलावा, हेज फंड अपने निवेशकों के फंड के प्रबंधन में अधिक आक्रामक रणनीति अपनाते हैं। म्यूचुअल फंड्स को बाजारों में शॉर्ट पोज़िशन लेने की अनुमति नहीं है, जबकि हेज फंड्स। इसलिए, जब शेयर बाजार मंदी की प्रवृत्ति को देखता है, तो हेज फंड्स शॉर्टिंग करके मुनाफा दर्ज कर सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड्स नहीं कर सकते। फिर भी, हेज फंड म्युचुअल फंड की तुलना में तुलनात्मक रूप से जोखिम वाले होते हैं क्योंकि इनमें लीवरेज की मात्रा अधिक होती है।

यह भी पढ़ें: 7 आसान चरणों में सही म्यूचुअल फंड का चयन करने के लिए शुरुआती गाइड।

हेज फंड द्वारा अपनाई गई रणनीतियाँ

यह पहले कहा गया था कि हेज फंड बेहतर प्रदर्शन प्राप्त करने के लिए आक्रामक रणनीतियों का उपयोग करते हैं। आइए हम हेज फंड द्वारा उपयोग की जाने वाली कुछ सबसे लोकप्रिय रणनीतियों पर एक नज़र डालें:

- कम बेचना: आम तौर पर, निवेश करने वाली आबादी का अधिकांश हिस्सा उन शेयरों पर लंबी स्थिति में होता है जो कभी-कभी बाजार को अत्यधिक नुकसान पहुंचा सकते हैं। हेज फंड झुंड के खिलाफ जाकर कम बिक्री में अधिक रुचि दिखाते हैं।

- इक्विटी मार्केट लॉन्ग शॉर्ट: इसका मतलब है कि कुछ अल्पावधि शेयरों में लंबी स्थिति और साथ ही साथ कुछ अतिप्राप्त शेयरों में एक छोटा स्थान लेना। हालाँकि, यहाँ बीटा या बाज़ार का प्रदर्शन पूरी तरह से रद्द नहीं हुआ है।

- इक्विटी बाजार तटस्थ रणनीति: यह ऊपर की रणनीति के समान है, लेकिन यहां, बाजार का प्रदर्शन पूरी तरह से बंद है, अर्थात बीटा शून्य है।

- घटना संचालित रणनीतियों: यह मर्जर एंड एक्विजिशन, बायबैक, डेमर्जर्स, कॉरपोरेट रीस्ट्रक्चरिंग आदि जैसे प्रमुख मार्केट इवेंट्स के दौरान होने वाली अस्थायी गलतफहमी से मुनाफा कमाने का संकेत देता है।

हेज फंड कैसे काम करते हैं?

भारत में हेज फंड उद्योग 2010s के आसपास मोटे तौर पर देखा जाने लगा। इसलिए, यह अपेक्षाकृत युवा है और हमारे देश में लोगों के बीच लोकप्रिय होना बाकी है। अब, चर्चा करते हैं कि हेज फंड कैसे काम करते हैं:

1। हेज फंडों को सेबी या भारत में किसी अन्य सुरक्षा बाजार प्राधिकरण के साथ खुद को पंजीकृत करने की आवश्यकता नहीं है। इसके अतिरिक्त, उनके पास रिपोर्टिंग की कोई अनिवार्य आवश्यकता भी नहीं है।

2। आप केवल हेज फंड में निवेश कर सकते हैं यदि आप एक योग्य या मान्यता प्राप्त निवेशक हैं। निवेशक आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति (HNI) और वित्तीय सेवा संस्थाएं हैं। हेज फंड में भाग लेने का न्यूनतम टिकट आकार रु। 1 करोड़। किसी भी हेज फंड के साथ अपने फंड का निवेश करते समय, आपको बदले में किसी भी म्यूचुअल फंड की तरह यूनिट्स मिलते हैं।

3। हेज फंड उच्च जोखिम वाले उपकरणों में अपने निवेश को आवंटित करते हैं। दूसरे शब्दों में, वे बड़ी कमाई करने के लिए अपनी संपत्ति को उच्च जोखिम में डाल देते हैं। इसके अलावा, हेज फंड लीवरेज का बड़े पैमाने पर उपयोग करते हैं।

4। हेज फंड विभिन्न फंडों जैसे स्टॉक, मुद्राएं, डेरिवेटिव, रियल एस्टेट और बॉन्ड में अपने फंड आवंटित करते हैं। वे कई तरह के एसेट क्लास में निवेश कर सकते हैं लेकिन खुद को जनादेश तक सीमित कर सकते हैं।

5। हेज फंड में निवेश लंबी लॉक-इन अवधि के साथ जुड़ा हुआ है। इसका अर्थ है कि आप इसकी लॉक-इन अवधि की समाप्ति से पहले अपने निवेश को वापस नहीं ले सकते। यह म्यूचुअल फंड की तुलना में हेज फंड्स में तुलनात्मक रूप से कम तरल निवेश करता है।

6। हेज फंड्स या श्रेणी III वैकल्पिक निवेश फंड्स को अभी भी पास-थ्रू टैक्स का दर्जा नहीं मिला है। इसका अर्थ है कि इन निधियों से उत्पन्न आय केवल निवेश के स्तर पर कर योग्य है। इसलिए, यूनिथोलर्स के लिए कोई कर दायित्व नहीं है।

7। हेज फंड प्रबंधन शुल्क और व्यय अनुपात दोनों की अवधारणा पर काम करते हैं। विश्व स्तर पर, "टू एंड ट्वेंटी" प्रणाली का पालन किया जाता है। इसका मतलब है कि प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों पर निधि प्रबंधकों के लिए 2% का एक निश्चित शुल्क है। जबकि, 20% उच्च वॉटरमार्क के ऊपर और ऊपर अर्जित लाभ पर आय को संदर्भित करता है। भारत में, प्रबंधन शुल्क का निश्चित प्रतिशत 1% से भी नीचे जा सकता है और लाभ साझाकरण अनुपात आमतौर पर 10 से 15% के बीच निर्धारित होता है।

यह भी पढ़ें: भारत में हेज फंडों का प्रदर्शन

हेज फंड मेम्स

(छवि साभार: www.usagold.com)

निष्कर्ष

भारतीय आबादी का अधिकांश हिस्सा अभी भी एफडी और अन्य बचत साधनों की ओर झुका हुआ है। हालाँकि म्यूचुअल फंड्स ने हाल ही में भारत में लोकप्रियता हासिल करना शुरू कर दिया है, हालाँकि, हेज फंड्स अभी भी हमारे राष्ट्र में नवजात अवस्था में हैं। म्यूचुअल फंडों की तुलना में उन्हें अभी भी महत्वपूर्ण लोकप्रियता नहीं मिल रही है क्योंकि फंड हाउसों को विज्ञापन की अनुमति है जबकि हेज फंड्स नहीं हैं।

भारत की जनसंख्या 135 करोड़ों से अधिक है जहां देश की अधिकांश धनराशि 10% जनसंख्या के कब्जे में है। हेज फंड एक निवेश संरचना है जहां निवेशक ज्यादातर उच्च निवल मूल्य के व्यक्ति होते हैं। इसलिए, हमारे जैसे देश में, यह अत्यधिक संभावना नहीं है कि हेज फंड उद्योग आम लोगों के बीच काफी तेजी से लोकप्रिय हो जाएगा।

शार्प अनुपात क्या है? और इसे कवर का उपयोग करके जोखिम समायोजित रिटर्न की गणना कैसे करें

शार्प अनुपात क्या है? और इसका उपयोग करके जोखिम समायोजित रिटर्न की गणना कैसे करें?

शार्प अनुपात एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जिसका उपयोग एक निवेशक को उसके पोर्टफोलियो पर प्राप्त कुल रिटर्न को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए अर्जित राजस्व की कुल मात्रा को मापता है। अनुपात निवेशक को दिखाता है कि जोखिम के लिए समायोजित होने के बाद उनका निवेश या फंड कैसा प्रदर्शन कर रहा है और इससे निवेशक को यह समझने में मदद मिल सकती है कि उनका जोखिम कितना है। यह आमतौर पर एक बेंचमार्क संख्या के खिलाफ दो अलग-अलग निवेशों के जोखिमों की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, निवेश पर जोखिम-समायोजित रिटर्न उतना ही बेहतर होगा।

शार्प अनुपात को अक्सर कुल रिटर्न अनुपात से अधिक पसंद किया जाता है क्योंकि यह रिटर्न की गणना करते समय निवेशकों के जोखिम को ध्यान में रखता है। दूसरी ओर, रिटर्न अनुपात, केवल निवेशक को कुल राशि का पता देता है जो वे निवेश पर कमाएंगे। कुछ मामलों में, उच्च रिटर्न उत्पन्न करने वाले निवेश में उच्च अस्थिरता हो सकती है और कई निवेशक पाते हैं कि रिटर्न जोखिम के लायक नहीं है। शार्प अनुपात का उपयोग इक्विटी फंडों जैसे जोखिम भरे निवेश का आकलन करने के लिए किया जाता है, जहां अतिरिक्त रिटर्न को अतिरिक्त जोखिम के रूप में देखा जाता है।

शार्प अनुपात का आविष्कार किसने किया?

शार्प अनुपात द्वारा आविष्कार किया गया था विलियम एफ शार्प, एक महान अमेरिकी पुरस्कार विजेता, 1966 में। निवेश पर जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करने के लिए शार्प अनुपात का आज व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। अनुपात का आविष्कार करने के अलावा, शार्प को विकास में उनके योगदान के लिए भी जाना जाता था सीएपीएम जो एक स्टॉक पर वापसी के सापेक्ष व्यवस्थित जोखिम का आकलन करते हैं।

हालाँकि अनुपात उनके नाम पर रखा गया था, लेकिन शार्प ने कहा कि यह अनायास ही था। जब उन्होंने पहली बार अनुपात विकसित किया तो उसे रिवार्ड टू वैरिएबिलिटी अनुपात कहा गया लेकिन जैसे-जैसे यह निवेशकों में तेजी से लोकप्रिय होता गया, यह जल्द ही शार्प के नाम का पर्याय बन गया।

शार्प अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

शार्प अनुपात का उपयोग आपके पोर्टफोलियो पर जोखिम-मुक्त रिटर्न को मापने के लिए किया जाता है और निवेशक को जोखिम के स्तर पर एक मूल्य रखने में मदद करता है। इसकी गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

शार्प रेशियो = (अपेक्षित रिटर्न - रिस्क-फ्री रिटर्न) / मानक विचलन

सूत्र के घटक:

  • अपेक्षित आय: यह दिनों, महीनों या वर्षों में निवेश पर अपेक्षित प्रतिफल हो सकता है। मानक मान पर पहुंचने के लिए, कुल रिटर्न एकरूपता के लिए वार्षिक है। जब अत्यधिक ऊंचाई और चढ़ाव होते हैं, तो डेटा को अक्सर तिरछा किया जा सकता है।
  • जोखिम मुक्त रिटर्न: रिटर्न की दर को यह सुनिश्चित करने के लिए माना जाता है कि निवेशक को लिए गए जोखिम के लिए अच्छा रिटर्न मिल रहा है। यह अक्सर एक बेंचमार्क होता है, जिसमें जोखिम के स्तर की तुलना की जाती है। उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों को जोखिम के निम्नतम स्तर के लिए जाना जाता है और शार्प अनुपात मानता है कि समान अवधि के लिए खरीदी गई समान सुरक्षा में समान जोखिम होना चाहिए।
  • मानक विचलन: यह मान इंगित करता है कि समूह में कितने व्यक्तिगत तत्व माध्य से दूर हैं और इसकी गणना विचरण के वर्गमूल के रूप में की जाती है। जोखिम-मुक्त रिटर्न से अपेक्षित वापसी को घटाने के बाद, इसे विभाजित किया जाता है मानक विचलन यह दिखाने के लिए कि संपत्ति जोखिम के जोखिम से कितनी दूर है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित रिटर्न भी उतना ही अधिक होगा।

संख्यात्मक उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक के पास एक पोर्टफोलियो है जिसमें स्टॉक और बॉन्ड शामिल हैं। उनके पोर्टफोलियो पर वर्तमान प्रत्याशित प्रतिफल 13% की बाजार में अस्थिरता के साथ 4% है। प्रतिभूतियों के लिए जोखिम-मुक्त दर का मूल्य 6% है।

अब, वह अपने पोर्टफोलियो में एक और संपत्ति जोड़ने की योजना बना रहा है जो कि 11% की वापसी की अपेक्षित दर को कम कर सकता है। हालांकि, परिसंपत्ति को जोड़ने के बाद पोर्टफोलियो की अस्थिरता भी 2.5% तक कम हो जाएगी। उसे क्या करना चाहिए? क्या इस संपत्ति को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ना बुद्धिमानी है? आइए शार्प अनुपात का उपयोग करके उत्तर का पता लगाएं।

प्रारंभ में, उनके पोर्टफोलियो के लिए शार्प अनुपात था:

= (0.13 - 0.06) / 0.4 = 17.5%

बहरहाल, नई परिसंपत्ति को जोड़ने के बाद, वापसी की संभावित दर और पोर्टफोलियो की अस्थिरता कम हो जाएगी। इसके अलावा, आइए 6% पर स्थिर रहने के लिए जोखिम-मुक्त दर का अनुमान लगाएं। उनके पोर्टफोलियो का अद्यतन शार्प अनुपात बन जाएगा:

= (0.11- 0.06) / 0.25 = 20%

यहां आप देख सकते हैं कि नई संपत्ति जोड़ने के बाद पूर्ण लाभ कम है। हालांकि, जोखिम-समायोजित आधार पर उनके पोर्टफोलियो के लिए बेहतर प्रदर्शन है जो कि बढ़े हुए अनुपात में परिलक्षित होता है। इसलिए, उसे अपने पोर्टफोलियो में इस नई संपत्ति को जोड़ना चाहिए।

शार्प अनुपात किसके लिए प्रयोग किया जाता है?

शार्प अनुपात एक निश्चित परिसंपत्ति में शामिल सभी अंतर्निहित जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, एक निवेश के कुल मूल्य को मापता है। निवेशक निम्न तरीकों से शार्प अनुपात का उपयोग करते हैं:

- दो निवेशों की तुलना करने के लिए- अनुपात का उपयोग दो निवेशों के लिए जोखिम-समायोजित रिटर्न की तुलना करने के लिए किया जा सकता है और आपको जोखिम-मुक्त दर से अधिक रिटर्न की मात्रा निर्धारित करने की अनुमति देता है। यह एक निवेशक के लिए उपयोगी जानकारी है, जिसमें एक उच्च रिटर्न है जो हमेशा बड़ी मात्रा में जोखिम के लायक नहीं हो सकता है। यह विभिन्न प्रकार के निवेशों को भी मानकीकृत करता है जो आसान तुलना की अनुमति देता है।

- इससे आपको यह तय करने में मदद मिलती है कि आगे क्या निवेश करना है- शार्प अनुपात गणना आपको अपना अगला निवेश चुनने में मदद कर सकती है। यदि आपका मौजूदा अनुपात शार्प अनुपात से कम है, तो आदर्श रूप से आपको एक निवेश चुनना चाहिए जो आपके शार्प अनुपात को बढ़ाएगा, जो जोखिम को कम करेगा और रिटर्न को बढ़ाएगा। शार्प अनुपात घटने वाला कोई भी निवेश इस बात का संकेत है कि हो सकता है कि निवेश आपके पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा हो।

- उच्च रिटर्न एक अच्छे निवेश के बराबर नहीं है- निवेश के मूल्य को लौटाने के लिए शार्प अनुपात एक अच्छा उपाय है। 9% और कम अस्थिरता के साथ एक निवेश उच्च अस्थिरता के साथ 11% के निवेश रिटर्न से बेहतर है। शार्प अनुपात इस अस्थिरता को ध्यान में रखता है और निवेश पर सही रिटर्न प्रदान करता है।

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चेतावनी: शार्प अनुपात हमेशा एक अच्छा संकेतक नहीं होता है

शार्प अनुपात का उपयोग दो निवेशों के बीच तुलना के रूप में किया जाता है और कभी-कभी इस बात का कोई संकेत नहीं होता है कि क्या पोर्टफोलियो के सभी शेयर एक क्षेत्र में केंद्रित हैं। यदि यह मामला है, तो एक उद्योग जो अच्छा कर रहा है, वह उच्च शार्प अनुपात में परिणत होगा, लेकिन व्यापारी के लिए भी बहुत जोखिम भरा निवेश होगा।

वैकल्पिक रूप से, जोखिम-मुक्त-वापसी और मानक विचलन के लिए सही मूल्य का पता लगाना कई निवेशकों के लिए अक्सर एक चुनौती होती है। अस्थिर आर्थिक परिस्थितियों के दौरान, ऐतिहासिक डेटा वर्तमान बाजार के माहौल का सही प्रतिबिंब प्रदान नहीं कर सकता है। आज के बदलते बाजार में, इतिहास शायद ही कभी दोहराता है।

इसलिए, किसी निवेश का आकलन करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग करते समय, इसके मूल्य को अन्य गुणात्मक कारकों और अनुपातों के अतिरिक्त माना जाना चाहिए ताकि आपको सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सके।

सद्भावना बैलेंस शीट कवर

बैलेंस शीट में सद्भावना क्या है?

सद्भावना एक अमूर्त संपत्ति है जो किसी कंपनी की गैर-भौतिक वस्तुओं का प्रतिनिधित्व करती है, जिसे आसानी से महत्व नहीं दिया जा सकता है। देनदारियों से संपत्ति को घटाने के बाद यह एक व्यवसाय का अतिरिक्त मूल्य है। यह मूल्य ग्राहक की वफादारी, प्रबंधन की गुणवत्ता, ब्रांड छवि या यहां तक ​​कि कंपनी के स्थान से उत्पन्न हो सकता है। जो भी कंपनी अपनी संपत्ति और देनदारियों से परे मूल्य जोड़ती है, उसे सद्भावना माना जाता है।

एक कंपनी के लिए सद्भावना महत्वपूर्ण क्यों है?

विलय या अधिग्रहण के दौरान सद्भावना का महत्व निभाता है। एक खरीदार जो कंपनी का अधिग्रहण करना चाहता है, वह व्यवसाय की अमूर्त संपत्ति के कारण बाजार मूल्य से अधिक का भुगतान कर सकता है। किसी अन्य व्यवसाय का अधिग्रहण करते समय, कंपनियां अक्सर उन भौतिक संपत्तियों से परे दिखती हैं जो कंपनी का मालिक होता है और कंपनी के लिए उचित मूल्य पर पहुंचने के लिए ब्रांड की पहचान, ग्राहकों की संतुष्टि और कर्मचारियों की दक्षता पर विचार करता है। कंपनी की बाजार मूल्य से अधिक इन अमूर्त संपत्ति के लिए खरीदार द्वारा भुगतान की जाने वाली कुल राशि को सद्भावना माना जाता है।

सद्भावना व्यक्तिपरक है और प्रत्येक कंपनी के लिए एक अलग मूल्य हो सकता है। जब फेसबुक ने इंस्टाग्राम का अधिग्रहण किया, तो कई लोगों का मानना ​​था कि इंस्टाग्राम (एक मुफ्त ऐप जो आपको किसी भी कीमत पर छवियों को साझा करने की अनुमति देता है) $ 500 मिलियन से अधिक मूल्य नहीं था। लेकिन इंस्टाग्राम की कुल संपत्ति, देनदारियों और सद्भावना का मूल्यांकन करने के बाद, फेसबुक का मानना ​​था कि इंस्टाग्राम की कीमत $ 1 बिलियन से अधिक है, जो कि उन्होंने इसके लिए भुगतान किया था। किसी कंपनी पर एक विशिष्ट मूल्य रखना अक्सर मुश्किल होता है।

एक व्यवसाय में सद्भाव क्या है?

तीन कारक हैं जो एक व्यवसाय में सद्भाव का श्रृंगार करते हैं। उनमे शामिल है:

1। वर्तमान चिन्ता

इसमें व्यवसाय में मौजूदा परिसंपत्तियां शामिल हैं जैसे कि कर्मचारी और उपकरण जो व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन में उपयोग किए जा सकते हैं। जब ये परिसंपत्तियाँ क्रियाशील होती हैं, तो वे व्यवसाय के लिए अमूर्त मूल्य बनाती हैं, जिसे गोइंग-चिंता कहा जाता है। किसी कंपनी की चिंता को दो तरीकों में से एक में इस्तेमाल किया जा सकता है।

यह या तो विशिष्ट मूल्यांकन या कर कारणों के लिए एक व्यक्तिगत अमूर्त संपत्ति के रूप में या कंपनी में कुल सद्भावना के घटक के रूप में दिखाया जा सकता है। यह दूसरा तरीका किसी कंपनी के उचित मूल्य को प्राप्त करने के लिए वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) के अनुसार है।

गो-चिंता व्यवसाय में विशिष्ट संपत्ति के मूल्य को बढ़ा सकती है। उदाहरण के लिए, एक मशीन का मूल्य तब अधिक होगा जब इसे पूरी तरह कार्यात्मक होने के रूप में देखा जाए और हर दिन व्यवसाय में मूल्य जोड़ दिया जाए। चिंता का विषय एक ट्रेडमार्क या कॉपीराइट जैसी अमूर्त संपत्ति के मूल्य को भी जोड़ सकता है। ये संपत्ति आमतौर पर तब अधिक होती हैं जब कंपनी को निरंतर मूल्य प्रदान करने के रूप में देखा जाता है।

2। अत्यधिक व्यावसायिक आय

जब कोई कंपनी रिटर्न की दर अर्जित करती है जो कि मूर्त और अमूर्त संपत्ति के उचित मूल्य से अधिक होती है, तो अतिरिक्त आय को कंपनी के लिए सद्भावना माना जाता है। यह अतिरिक्त आय किसी भी विशिष्ट मूर्त या अमूर्त संपत्ति को नहीं दी जा सकती है और इसलिए कंपनी की सद्भावना में शामिल है। उदाहरण के लिए, अभिनेता या गायक द्वारा अर्जित की गई कोई भी आय जो उनके अभिनय या गायन क्षमताओं से उनकी सीधी वापसी से अधिक है, उन्हें सद्भावना माना जाता है।

3। भविष्य की घटनाओं की उम्मीद

सद्भावना किसी भी भविष्य की घटनाओं के माध्यम से भी बनाई जा सकती है जो व्यवसाय के वर्तमान संचालन से सीधे संबंधित नहीं हैं। इसमें विलय या अधिग्रहण, व्यवसाय का विस्तार या नए ग्राहक शामिल हो सकते हैं। किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय, वित्तीय सलाहकार भविष्य की घटनाओं के संबंध में व्यवसाय (एनपीवी) के वर्तमान संचालन का उपयोग करेंगे यह मानते हुए कि यह कंपनी पर सकारात्मक प्रभाव डालेगा।

विभिन्न प्रकार के सद्भाव

सद्भावना के तीन प्रकार हैं:

- संस्थागत सद्भावना

यह बाजार में कंपनी की प्रतिष्ठा और ग्राहकों की सेवा करने की उनकी क्षमता है। यह व्यापार के सामूहिक संचालन से अपनी संपत्ति के माध्यम से बनाई गई सद्भावना है।

- पेशेवर सद्भावना

यह एक डॉक्टर, वकील या एथलीट जैसे व्यवसायों में सद्भावना है। यह दो प्रकार के होते हैं:

  • अभ्यासी सद्भावना- यह कौशल, प्रतिभा और पेशेवर की प्रतिष्ठा द्वारा बनाई गई सद्भावना है।
  • सद्भावना का अभ्यास करें- यह व्यवसाय द्वारा व्यावसायिक कार्यों के लिए बनाई गई सद्भावना है और इसमें व्यवसाय का स्थान, बाजार में इसकी प्रतिष्ठा और संचालन की दक्षता शामिल है।

- प्रसिद्धि के परिणामस्वरूप सद्भावना

प्रसिद्ध लोग विभिन्न कारकों के माध्यम से सद्भावना भी बना सकते हैं। एक अभिनेता के लिए, उनकी सद्भावना उनके कौशल स्तर के कारण होती है, जबकि एथलीट अपनी पेशेवर उपलब्धियों और प्रशंसा के माध्यम से सद्भावना पैदा करते हैं। शीर्ष व्यावसायिक अधिकारी और राजनेता अपने कौशल स्तर और किसी भी पेशेवर उपलब्धियों के माध्यम से सद्भावना पैदा करते हैं।

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उदाहरण

कंपनी X ने $ 115,000 के लिए कंपनी Y खरीदी। Business Y के पास $ 100,000 की संपत्ति है और $ 20,000 की देनदारियाँ हैं। सद्भावना का मूल्य है:

सद्भावना = 115,000 - (100,000 - 20,000) = $ 35,000

कंपनी X के लिए जर्नल प्रविष्टि है:

लेखा नामे श्रेय
कुल संपत्ति 100,000
साख 35,000
देयताएं 20,000
रोकड़ 115,000

सद्भावना को खरीदने वाली कंपनी की बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों में अलग से दिखाया गया है, लेकिन सद्भावना का उपचार कंपनी द्वारा पीछा किए गए लेखांकन मानक द्वारा भिन्न हो सकता है। IFRS और US GAAP मानकों के तहत, सद्भावना को हर साल बैलेंस शीट पर संशोधित नहीं किया जाना चाहिए, बल्कि सद्भावना की निगरानी की जानी चाहिए और केवल तभी विलय या अधिग्रहण के दौरान आवश्यक होने पर बैलेंस शीट पर सूचना दी जानी चाहिए।

यूके GAAP के तहत, सद्भावना को व्यवसाय को निरंतर मूल्य प्रदान करने के रूप में देखा जाता है और हर साल इसे परिशोधन किया जाना चाहिए। अमूर्त संपत्ति खरीदार के वित्तीय विवरणों में उनके उचित मूल्य (जिस कीमत पर अमूर्त संपत्ति को व्यक्तिगत रूप से निपटाया जा सकता था) में शामिल हैं।

कभी-कभी, किसी कंपनी की सद्भावना नकारात्मक हो सकती है (कंपनी को उसके बाजार मूल्य से कम कीमत पर बेचा जाता है)। इस मामले में, सद्भावना को खरीदार की बैलेंस शीट पर आय के रूप में दिखाया गया है।

क्विक नोट: यदि आप वित्तीय दुनिया में नए हैं और सीखना चाहते हैं कि कंपनियों के वित्तीय विवरणों को प्रभावी ढंग से कैसे पढ़ा जाए, इस भयानक ऑनलाइन पाठ्यक्रम की जाँच करने के लिए स्वतंत्र महसूस करें- वित्तीय विवरण और अनुपात विश्लेषण का परिचय.

निष्कर्ष:

सद्भावना एक व्यवसाय की प्रतिष्ठा को संदर्भित करती है और नए ग्राहकों को प्राप्त करने और मौजूदा लोगों को बनाए रखने में किसी भी कंपनी के लिए महत्वपूर्ण है। यह नए निवेशकों को भी आकर्षित करता है और शेयरधारकों को खुश रखता है। इसके अलावा, सद्भावना एक कंपनी के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है, अर्थात, इसका कुल मूल्य इसके बाजार मूल्य से अधिक है। किसी कंपनी की सद्भावना अक्सर वित्तीय सलाहकारों द्वारा कराधान, मुकदमेबाजी या वित्तीय विवरणों को बनाए रखने के उद्देश्य से मूल्यवान होती है।

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग कवर

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग क्या है? और यह महत्वपूर्ण क्यों है?

निवेश की दुनिया के लिए, 'पोर्टफोलियो' शब्द का अर्थ है प्रतिभूतियों की एक टोकरी। एक लोकप्रिय कहावत है कि- 'अपने सारे अंडे एक ही टोकरी में न रखें'। आपके निवेश के लिए भी इसी तरह की रणनीति लागू होती है। वित्तीय बाजार में निवेश करते समय, जोखिम को कम करने के लिए हमेशा अपने निवेश को विविध प्रतिभूतियों में फैलाने की सिफारिश की जाती है। और विविध वित्तीय साधनों के इस संग्रह को पोर्टफोलियो कहा जाता है।

एक पोर्टफोलियो बनाते समय हमेशा एक संतुलित निर्माण करने का लक्ष्य रखना चाहिए। एक संतुलित पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकता है और स्थिरता भी प्रदान करता है। आइए इसे एक उदाहरण की मदद से बेहतर समझते हैं।

मान लीजिए, एक 25 साल के वेतनभोगी व्यक्ति अर्जुन की करंट नेट वर्थ 5 लाख रुपये है। अपने पूरे मूल्य में से, उन्होंने एक्सएनयूएमएक्स लाख रुपये का निवेश किया है, स्टॉक है और शेष धन को नकदी के रूप में रखा है। हालांकि, अर्जुन के पोर्टफोलियो में दो अलग-अलग संपत्तियां (यानी हाथ में नकदी और स्टॉक) हैं, लेकिन क्या आपको लगता है कि उनके पोर्टफोलियो को संतुलित कहा जा सकता है?

क्या होगा, अगर बाजार अगले दो वर्षों के लिए एक मंदी की प्रवृत्ति देखता है? ऐसे परिदृश्य में, अर्जुन के पोर्टफोलियो में लगभग सभी कमी दिख सकती हैं क्योंकि उन्होंने शेयर बाजार में अपनी पूरी नेटवर्थ का 90% निवेश किया है।

हालांकि, आइए एक अन्य परिदृश्य पर विचार करें जहां अर्जुन ने अपनी संपत्ति को विभिन्न प्रतिभूतियों में चालाकी से विविधता प्रदान की है और उनके पोर्टफोलियो कुछ इस तरह दिखते हैं:

- शेयरों में निवेश = 2 लाख
- डेट फंडों में निवेश = रु। 2 लाख
- हाथ में नकदी = रु। 1 लाख

उपरोक्त पोर्टफोलियो थोड़ा संतुलित लग रहा है क्योंकि अर्जुन ने इस बार अपने निवेश को बेहतर तरीके से आवंटित किया है। इस मामले में, भले ही शेयर बाजार काफी समय से अच्छा प्रदर्शन करने में विफल हो, लेकिन स्टॉक पर नुकसान (यदि कोई हो) ज्यादातर डेट फंडों के रिटर्न से अवशोषित हो जाएगा। इसलिए, चीजों के साथ-साथ योजनाबद्ध तरीके से काम नहीं करने के बावजूद, अर्जुन या तो अपने कॉर्पस के केवल एक मामूली हिस्से को खो देगा या कुछ भी नहीं खोएगा।

कुल मिलाकर, एक संतुलित पोर्टफोलियो व्यक्तियों को उच्च जोखिम वाले साधनों में अपने निवेश को कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों तक फैलाने में मदद करता है। पहले से चर्चा की गई सरल उदाहरण में, अर्जुन ने शेयरों (उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों), डेट फंड (कम-जोखिम वाले साधन) और हाथ में नकदी (सभी का सबसे कम जोखिम) में चालाकी से निवेश करके एक संतुलित पोर्टफोलियो का निर्माण किया है।

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग क्या है?

अब तक हमने सिर्फ पोर्टफोलियो बैलेंसिंग या एक संतुलित पोर्टफोलियो के बारे में बात की है।

हालाँकि, समय के साथ संपत्ति की सराहना / अवहेलना होने पर, यह आवंटन भविष्य में बदल सकता है और एक संतुलित पोर्टफोलियो भी समय के साथ संतुलित नहीं रह सकता है। अर्जुन के मामले में, मान लीजिए कि उसका पोर्टफोलियो 5 वर्षों के बाद ऐसा लग रहा है क्योंकि उसने मूल रूप से निवेश किया था:

- स्टॉक्स = रु। 3.8 लाख
- डेट फंड = रु। 2.2 लाख
- हाथ में नकदी = रु। 1 लाख

यहां आप देख सकते हैं कि अर्जुन की संपत्ति में रु। 2,00,000 5 वर्षों में। यह प्रमुख रूप से हुआ क्योंकि शेयरों में उनके निवेश ने अच्छा प्रदर्शन किया और उन्हें आश्चर्यजनक रिटर्न दिया।

हालांकि, उनका वर्तमान पोर्टफोलियो उनके मूल वांछित परिसंपत्ति आवंटन से अलग है। शुरुआत में, उनके पोर्टफोलियो में स्टॉक में 40%, बॉन्ड में 40% और बाकी 20% शामिल थे। हालाँकि, उनके वर्तमान आवंटन में स्टॉक में 54.28%, बांडों में 31.4% और नकदी में शेष हैं। जाहिर है, अगर अर्जुन अपने मूल आवंटन को बहाल करना चाहता है, तो उसे अपने कुछ शेयरों को बेचना होगा और बॉन्ड में निवेश को बढ़ाना होगा ताकि दोनों एक्सएनएक्सएक्स% प्रत्येक में वापस समायोजित हो जाएं। इस गतिविधि को पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग कहा जाता है।

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग में समय-समय पर पोर्टफोलियो को पूर्व निर्धारित रणनीति या जोखिम के स्तर पर संरेखित रखने के उद्देश्य से संपत्ति खरीदना और बेचना शामिल है। दूसरे शब्दों में, पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग के दौरान, आप उन प्रतिभूतियों को बेच रहे हैं, जिनकी आपको किसी भी अधिक आवश्यकता नहीं है और आपके द्वारा आवश्यक उपकरणों को खरीदने के लिए आय को पुनः प्राप्त करना है। यहां ध्यान देने की एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग में, आप अपने मौजूदा पोर्टफोलियो में कोई नया पैसा नहीं जोड़ रहे हैं। आप बस अपने पोर्टफोलियो में आवंटन को समायोजित कर रहे हैं।

आपके पोर्टफोलियो को पुन: संतुलन की आवश्यकता क्यों है?

यहां कुछ सबसे बड़े कारण बताए गए हैं कि आपको नियमित अंतराल पर अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने की आवश्यकता क्यों है।

1। यदि आप समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस नहीं करते हैं, तो यह समय के साथ जोखिम भरा हो सकता है।

आपको अपने जोखिम के स्तर को बनाए रखने के लिए नियमित अंतराल पर अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना चाहिए, खासकर बाजार में बड़े बदलावों के मामले में। इसके अलावा, यह एक ज्ञात तथ्य है कि जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, आपकी जोखिम की भूख कम होती जाती है। इसलिए, उस स्थिति में, आपको नुकसान के जोखिम के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो में स्थिरता जोड़ने के लिए अपनी परिसंपत्तियों को इक्विटी से ऋण में लगातार स्थानांतरित करने की आदत विकसित करनी चाहिए।

2। यह आपके पोर्टफोलियो को आपके लक्ष्यों / जरूरतों के अनुरूप रखने में मदद करता है

अपने मौजूदा कॉर्पस को बनाए रखने के साथ-साथ, अपने धन को बढ़ाने के लिए रिटर्न में सुधार भी आवश्यक है। इक्विटी या इक्विटी आधारित म्युचुअल फंड ज्यादातर बेंचमार्क सूचकांकों की पिटाई और पर्याप्त मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न अर्जित करने के लिए उपयोग किया जाता है। हालाँकि, यदि आप पाते हैं कि आपका कोई भी स्टॉक काफी समय से लगातार कमजोर पड़ रहा है, तो आपको उन्हें कुछ अन्य प्रतिभूतियों के साथ बदलने पर विचार करना चाहिए। एक अनुशासित पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग यह सुनिश्चित करेगा कि आपका पोर्टफोलियो आपकी वित्तीय योजना के साथ संरेखित हो।

3। पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग आपके करों की योजना बनाने में मदद करता है।

इक्विटी और इक्विटी आधारित म्युचुअल फंड 10% लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स टैक्स को आकर्षित करते हैं अगर इस तरह का कैपिटल गेन रु .1 लाख से अधिक हो।

यदि आप एक छोटे निवेशक हैं, तो आप एक वित्तीय वर्ष में अपने इक्विटी को भुनाने पर विचार कर सकते हैं और आय को कहीं और निवेश कर सकते हैं। यह न केवल मुनाफे को बुक करने में मदद करेगा, बल्कि आपकी कर देयता को पूरे वर्ष में समान रूप से फैलाने में भी मदद करेगा। इसी तरह, आप अपने निवेशों को इस तरह से भुनाने की योजना भी बना सकते हैं कि आप अपने पहले हुए पूंजीगत लाभ हानि को आगे बढ़ा सकते हैं या भविष्य में आगे के करों को बचाने के लिए पूंजीगत लाभ के खिलाफ बंद कर सकते हैं।

खर्च की हुई रकम जब अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना

पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग मुफ्त नहीं है क्योंकि इसमें संपत्ति खरीदने और बेचने के लिए पैसे खर्च होते हैं। यहां कुछ सामान्य लागतें हैं जिन्हें आपको अपने पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त करने के लिए उठाना होगा:

1। जब भी आप किसी वित्तीय साधन को खरीदते या बेचते हैं, तो आपको दलाली, एसटीटी, कमीशन, स्टैंप ड्यूटी आदि के रूप में कुछ अपरिहार्य खर्चों को उठाना पड़ता है। यद्यपि आप छूट दलालों का उपयोग करके या प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड में निवेश करके खर्च को कम कर सकते हैं, हालांकि, आप उन्हें पूरी तरह से नहीं बचा सकते हैं।

2। आपको कुछ अनावश्यक करों का भुगतान करना पड़ सकता है: जब आप अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करते हैं, तो आप अपने कुछ निवेश को बेचने में जुट जाते हैं। इससे पूंजीगत लाभ हो सकता है जो उसी पर कर देयता को आकर्षित करता है। इसके अलावा, यदि आप अपने पोर्टफोलियो को बहुत तेजी से बढ़ाते हैं और अपनी परिसंपत्तियों को बेचते हैं, तो आपको शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स (जो लगभग हमेशा लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स से अधिक होता है) का भुगतान करना होगा।

3। आपको कुछ दंड देना होगा: यदि आप एक निर्दिष्ट समय अवधि (या लॉकिंग अवधि) से पहले कुछ निवेशों को भुनाते हैं, तो आपको कुछ दंड शुल्क देना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अपने चल रहे फिक्स्ड डिपॉजिट खाते से अपना पैसा निकालते हैं, तो आपका बैंकर मामूली जुर्माना लगा सकता है। इसी तरह, यदि आप एक वर्ष के भीतर अपनी इक्विटी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाते हैं, तो आपको निकास भार का भुगतान करना पड़ सकता है।

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समापन विचार

यदि आप शारीरिक आकार में आना चाहते हैं, तो संतुलित आहार बहुत जरूरी है। इसी तरह, यदि आप अपने निवेश के माध्यम से दीर्घकालिक धन उत्पन्न करने के इच्छुक हैं, तो एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाना आवश्यक है। हालाँकि, आपका पोर्टफोलियो केवल लंबे समय के लिए संतुलित रहेगा, जब आप समय के पर्याप्त अंतराल पर समान रूप से रिबैलेंसिंग करते रहेंगे।

सच कहें तो, कोई भी यह नहीं बता सकता है कि आपके पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने का सही समय क्या होना चाहिए। फिर भी, यह अनुशंसा की जाती है कि आपको कम से कम हर साल या दो साल में अपनी संपत्ति के आवंटन की जाँच करते रहना चाहिए। यह सुनिश्चित करेगा कि आपका निवेश आपके लक्ष्यों / जरूरतों के अनुरूप हो।

इस पोस्ट के लिए बस इतना ही। मुझे आशा है कि यह आपके लिए उपयोगी था। खुश निवेश!

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