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डुपॉन्ट विश्लेषण - कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण

डुपॉन्ट विश्लेषण: कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण।

स्टॉक शोध करते समय डुपॉन्ट विश्लेषण कैसे शामिल करें?

शेयर बाजारों में निवेशकों के रूप में, हमारी पूंजी निवेश करने के लिए काफी मूल्यवान कंपनियों के साथ उच्च गुणवत्ता को खोजना महत्वपूर्ण है। इसके पीछे तर्क सरल है। बाजारों में हमारा लक्ष्य हमेशा हमारी पूंजी को पहले संरक्षित करना है और फिर मुनाफा पैदा करना है।

कई मजबूत उपकरण हैं जो निवेशक अपने स्टॉक विश्लेषण के दौरान उपयोग करते हैं।

इस पोस्ट में, हम अपने पोर्टफोलियो-द डुपॉन्ट विश्लेषण के लिए लक्षित स्टॉक की गुणवत्ता का आकलन करने के लिए एक ऐसे शक्तिशाली ढांचे को साझा करने का प्रयास करेंगे।

जिन विषयों को हम कवर करना चाहते हैं वे निम्नानुसार हैं-

  1. ड्यूपॉन्ट विश्लेषण क्या है? इसे किसने बनाया?
  2. ड्यूपॉन्ट विश्लेषण की तकनीकी पृष्ठभूमि।
  3. ईशर मोटर्स के असली दुनिया ड्यूपॉन्ट विश्लेषण
  4. निष्कर्ष

पद एक आसान पढ़ा जाना चाहिए और हमें आशा है कि हमारे पाठकों को यह उनके समय के लिए बहुत ही महत्वपूर्ण मूल्य मिलेगा। किसी भी संदेह या स्पष्टीकरण के मामले में हमसे संपर्क करने या टिप्पणियां पोस्ट करने के लिए स्वतंत्र महसूस करें।

1। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण क्या है? इसे किसने बनाया?

डुप्ंट कॉर्पोरेशन ऑफ डोपोंट कॉर्पोरेशन द्वारा 1920s के आसपास ड्यूपॉन्ट विश्लेषण बनाया गया था। प्रारंभ में, जब ब्राउन ने ढांचे का आविष्कार किया तो इसका इस्तेमाल सार्वजनिक बाजार निवेशकों द्वारा अपनाए जाने से पहले कंपनी की प्रबंधकीय दक्षता का आकलन करने के लिए किया गया था। उनका प्रतिभा सूत्र के लिए तोड़ रहा था इक्विटी पर वापसी (आरओई) आरओई के मूल कारण का विश्लेषण करने के लिए अपने घटक भागों में।

2। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण की तकनीकी पृष्ठभूमि

आरओई को अपने घटकों में तोड़ने से निवेशकों को कंपनी के बिजनेस मॉडल का विश्लेषण करने में मदद मिलती है और यह अपने शेयरधारकों के लिए अतिरिक्त रिटर्न हासिल करने का प्रबंधन कैसे करता है।

चूंकि ज्यादातर निवेशक (वॉरेन बफेट समेत) एक स्टॉक की गुणवत्ता का न्याय करने के लिए आरओई का उपयोग करते हैं, यह समझने के लिए कि हम "गुणवत्ता" वास्तव में व्यापार के भीतर कितनी गहरी गुणवत्ता का उपयोग करते हैं, यह हमारे लिए बहुत अच्छा उपयोग होगा।

यह समझने के लिए कि विश्लेषण तकनीक का उपयोग कैसे किया जाता है चलिए मूल बातें शुरू करते हैं। जैसा कि हम में से ज्यादातर जानते हैं, इक्विटी (आरओई) पर वापसी निम्नलिखित सूत्र से गणना की जाती है -

आरओई सूत्र

अब, हमारे दोस्त ब्राउन ब्राउन गुणा और अभिव्यक्ति को विभाजित करने के लिए निम्नलिखित-

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण 1

इस अभिव्यक्ति को अब नीचे संक्षेप में भी सारांशित किया गया है-

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण 2

लेकिन ब्राउन वहां नहीं रुक गया, उसने इस अभिव्यक्ति को लिया और एक कदम आगे चला गया। इस बार उन्होंने ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला देने के लिए कुल संपत्तियों के साथ अभिव्यक्ति को गुणा और विभाजित किया-

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण 3

जिसे फिर से सारांशित किया गया है,

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण 4

आखिरी अभिव्यक्ति से, यह स्पष्ट हो जाता है कि आरओई केवल एक अनुपात नहीं है (हमारे द्वारा शुरू किए गए सूत्र के अनुसार) लेकिन पूरी तरह से कंपनी की व्यापार और पूंजी स्थिति को समझने के लिए एक ढांचा है।

मूल्यवान अंतर्दृष्टि यह जानकर प्राप्त की जा सकती है कि कौन से गुण समय की अवधि में आरओई की वृद्धि या गिरावट को प्रेरित करते हैं।

कंपनियों के बीच व्यापार मॉडल में मतभेदों की गहरी समझ प्राप्त करने के लिए कंपनियों को उनके सहकर्मी सेटों की तुलना करने के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है।

यह भी पढ़ें: एक कंपनी के वित्तीय विवरण कैसे पढ़ा जाए?

3। ईशर मोटर्स पर असली दुनिया ड्यूपॉन्ट विश्लेषण:

चलिए 2014-2018 अवधि के लिए ईशर मोटर्स पर ड्यूपॉन्ट विश्लेषण करते हैं।

सारांश तालिका और विश्लेषण से तीन विशेषताओं का विकास नीचे दिया गया है।

वित्तीय अनुपात 2014 2015 2016 2017 2018 शुद्ध प्रभाव
ROE 19.2 24.5 31.3 31.2 27.9 बढ़ी हुई
खालिस मुनाफा 5.8 7.0 21.9 23.7 21.9 बढ़ी हुई
एसेट टर्नओवर 203.3 222.4 105.5 100.3 94.1 में कमी
उत्तोलन अनुपात 162.9 156.2 135.2 131.1 135.5 में कमी

तालिका से, हम देख सकते हैं कि कंपनी ने 19.2 रिपोर्टिंग अवधि में 27.9% से 5% तक अपने ROE में सुधार किया है।

हम यह भी देख सकते हैं कि कंपनी ने अपने लीवरेज और परिसंपत्ति कारोबार में कमी आई है लेकिन शुद्ध लाभ मार्जिन में 3.7 गुना वृद्धि के करीब इस बूंद को ऑफसेट किया गया था।

इसके अलावा, ध्यान दें कि लीवरेज अनुपात 2016 के बाद स्थिर रहा है, जबकि परिसंपत्ति कारोबार में 2015-2016 में गिरावट देखी गई है और फिर 2016-2018 से मध्यम कमी आई है।

यह विश्लेषण अब आगे विश्लेषण के लिए आधार निर्धारित कर सकता है, उपरोक्त आंकड़ों से उठाए गए प्रश्न नीचे दिए जा सकते हैं (यह बहुत संपूर्ण नहीं हो सकता है लेकिन यह विचार दे सकता है कि ढांचे का उपयोग कैसे किया जाता है) -

  1. संपत्ति टर्नओवर में कमी का कारण क्या है? क्या यह बढ़ती सूची की वजह से है? दक्षता में गिरावट? या शायद विनिर्माण सुविधाओं में क्षमता उपयोग में कमी?
  2. क्या नेट प्रॉफिट मार्जिन कीमतों में वृद्धि या बेची गई वस्तुओं की लागत में कमी के कारण है?
  3. शुद्ध मुनाफे में तेजी और परिसंपत्ति कारोबार में इसी गिरावट के कारण क्या हुआ?

वित्तीय विवरणों का आकलन करके उत्पन्न प्रश्नों के अतिरिक्त उपरोक्त प्रश्नों का उत्तर देने से निवेशकों को ईशर मोटर्स का अधिक गहराई से विश्लेषण करने में मदद मिल सकती है।

यह भी पढ़ें: लगातार रिटर्न के लिए भारतीय स्टॉक मार्केट में निवेश करने के लिए स्टॉक का चयन कैसे करें?

4. निष्कर्ष

चूंकि आरओई का उपयोग कई निवेशकों द्वारा प्रबंधन की गुणवत्ता के उपाय के रूप में किया जाता है, इसलिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का निगमन चेहरा मूल्य पर आरओई का उपयोग करके विकसित किसी भी भ्रम को दूर करने में मदद कर सकता है।

ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला के अनुसार, आरओई शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार, और लीवरेज अनुपात का एक कार्य है। आरओई में वृद्धि या डुबकी इन मीट्रिक में किसी भी वृद्धि में वृद्धि / गिरावट के कारण हो सकती है और इसलिए एक उच्च आरओई हमेशा बेहतर प्रदर्शन नहीं दर्शाता है।

हमारे पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे अन्य स्टॉक मूल्यांकन ढांचे के साथ ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग करें और वित्तीय वेबसाइटों द्वारा प्रदान किए गए आंकड़ों पर पूरी तरह निर्भर न हों।

यह सब इस पोस्ट के लिए है। मुझे आशा है कि यह आपके लिए सहायक होगा। मुबारक निवेश !!

लेविन एक पूर्व निवेश बैंकर और एक हेज फंड विश्लेषक है। वह शेयर बाजार में लगभग 5 वर्षों के अनुभव के साथ एक एनआईटी वारंगल स्नातक हैं।

टिप्पणियाँ
  • indarjeeth कहते हैं:

    लेकिन ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के लिए डेटा कैसे प्राप्त करें? क्या यह किसी भी वेबसाइट में उपलब्ध है?
    क्या आप इसे पहचानने में मदद कर सकते हैं?

  • लेविन जैकब जेन्सन कहते हैं:

    हाय इंद्रजीत,
    डेटा जो हमें डुपॉन्ट विश्लेषण करने की आवश्यकता है, कंपनी द्वारा प्रकाशित वार्षिक रिपोर्ट से उपलब्ध है।
    कृपया समेकित वित्तीय रिपोर्ट का उपयोग करना सुनिश्चित करें, न कि आपको विश्लेषण करते समय स्टैंडअलोन संख्याएं।

    मुबारक निवेश ..

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