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ओपन-एंडेड बनाम क्लोज्ड-एंडेड फंड्स जो एक को कवर करना पसंद करते हैं

ओपन-एंडेड बनाम क्लोज्ड-एंडेड फंड्स: कौन से को प्राथमिकता दें?

कुछ दिनों पहले, मैं अपने एक दोस्त के साथ म्यूचुअल फंड्स पर चर्चा कर रहा था। बातचीत के दौरान, उन्होंने मुझे उन प्रमुख मापदंडों के बारे में बताने के लिए कहा, जिन्हें किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने पर विचार करने की आवश्यकता है। दूसरी बार, मेरे कनेक्शन के एक व्यक्ति ने लिंक्डइन पर मुझे सूचीबद्ध किया और पूछा कि उन्हें इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश कब करना चाहिए। उन्होंने आगे यह जानना चाहा कि क्या उन्हें एकमुश्त निवेश करना चाहिए या एसआईपी के जरिए निवेश करने का विकल्प चुनना चाहिए। कल फिर से, मेरे एक पुराने दोस्त ने मुझे शाम को फोन किया और पूछा कि किस फंड में उसे अपनी रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल दी जानी चाहिए।

वैसे, म्यूचुअल फंड के उत्साही होने और दो साल से अधिक के म्यूचुअल फंड में निवेश का अनुभव होने के कारण, मैं अक्सर अपने परिचितों से म्यूचुअल फंड पर कई ऐसे सवाल करता हूं। लेकिन, एक बात है जिसने मुझे वास्तव में आश्चर्यचकित किया है वह यह है कि आज तक, किसी ने भी मुझसे ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड्स के बारे में कुछ नहीं पूछा है।

मुझे लगता है कि यह कुछ ऐसा है जो यह जानने की जरूरत है कि क्या वह म्यूचुअल फंड इनवेस्टिंग में फ्रेशर है। इसलिए आज, मैंने ओपन-एंड बनाम क्लोज-एंडेड फंड के बारे में बात करने का फैसला किया है।

ओपन एंडेड बनाम क्लोज एंडेड फंड

संरचना के आधार पर, म्यूचुअल फंड को या तो ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड या क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड कहा जा सकता है। आइए पहले हम ओपन-एंडेड फंड्स पर चर्चा करें।

- ओपन एंडेड फंड

ओपन एंडेड फंड बाजार से कितनी भी यूनिट जारी कर सकते हैं। ये समान तरीके से कुछ सामूहिक निवेश योजना की तरह काम करते हैं, जहां आप मौजूदा यूनिथोल की बजाय म्यूचुअल फंड कंपनी से सीधे यूनिट खरीद सकते हैं।

क्लोज-एंडेड फंड के विपरीत, एनएफओ (न्यू फंड ऑफर) की अवधि समाप्त होने के बाद भी ओपन एंडेड स्कीम में इकाइयां खरीदी या बेची जा सकती हैं। ये फंड आपको हर रोज के हिसाब से यूनिट ऑफर करते हैं। इसके अलावा, आप किसी भी दिन अपनी यूनिट को म्यूचुअल फंड कंपनी को रिडीम भी कर सकते हैं।

ओपन एंडेड फंड की इकाइयाँ एक मूल्य पर जारी की जाती हैं जिसे नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कहा जाता है। स्कीम का NAV और कुछ नहीं बल्कि स्कीम के एसेट माइनस लिबिलिटीज का मार्केट वैल्यूएशन है। यदि योजना अच्छा प्रदर्शन करती है, तो इसका NAV बढ़ता है और इसके विपरीत। इसलिए, फंड के NAV पर लगातार नज़र रखने से निवेशक को अपने प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में मदद मिलती है।

- क्लोज्ड एंडेड फंड्स

क्लोज-एंडेड फंड में, एक निश्चित संख्या में इकाइयां एनएवी में निवेशकों को जारी की जाती हैं नई निधि की पेशकश (NFO)। उसके बाद, निवेशकों को कोई नई इकाई नहीं दी जाती है। इसलिए, आप NFO की अवधि समाप्त होने के बाद किसी बंद किए गए फंड की इकाइयों में निवेश नहीं कर सकते। इसके अलावा, आप अपनी इकाइयों को म्यूचुअल फंड कंपनी के लिए NFO अवधि के अंतराल के बाद भुना नहीं सकते हैं।

मौजूदा निवेशकों को तरलता प्रदान करने के लिए, क्लोज एंडेड स्कीम की मौजूदा इकाइयों को एनएफओ के बाद किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है। शेयर बाजार में उन इकाइयों के संबंध में कोई और लेनदेन किया जाता है।

स्टॉक एक्सचेंज में क्लोज एंडेड फंड की इकाइयों का लेन-देन बाजार में मांग और आपूर्ति के बीच के अंतर द्वारा निर्धारित मूल्य पर होता है। इसलिए, स्टॉक एक्सचेंज में, आपको एक मूल्य पर एक क्लोज एंडेड स्कीम की एक इकाई मिलेगी जो प्रीमियम से अधिक या उसके एनएवी से नीचे की छूट पर हो सकती है।

ओपन एंडेड बनाम क्लोज एंडेड फंड के बीच अंतर

अब तक हम ओपन-एंड और क्लोज-एंडेड फंड की मूल बातें समझ चुके हैं। आइए हम उनके बीच के प्रमुख अंतरों पर एक नजर डालते हैं।

1। ओपन एंडेड योजनाएं प्रकृति में अधिक तरल हैं। आप किसी भी समय ओपन एंडेड फंड की अपनी इकाइयों को भुना सकते हैं। बंद एंडेड स्कीम एक निश्चित लॉक-इन अवधि के साथ आती हैं। यदि आप एनएवी में म्यूचुअल फंड कंपनी को अपने पोर्टफोलियो को भुनाना चाहते हैं, तो आपको इसे एक निश्चित अवधि के भीतर करना होगा। अन्यथा, आपको बाजार निर्धारित मूल्य पर स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इसका निपटान करना होगा।

2। क्लोज़-एंडेड स्कीम के विपरीत, किसी भी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में ओपन एंडेड फंड का कारोबार नहीं किया जाता है: ओपन एंडेड स्कीम में एक यूनिट की कीमत इसकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतों से प्रमुख रूप से प्रभावित होती है। दूसरी ओर, बंद-समाप्त योजना में एक इकाई की कीमत बाजार के बलों द्वारा अपने बेंचमार्क की तुलना में अधिक प्रभावित होती है। इसलिए, क्लोज-एंडेड फंड की तुलना में ओपन एंडेड स्कीम के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना अधिक आसान है।

3। बंद-समाप्त फंड वास्तविक समय में बाजार की कीमतों पर व्यापार अवसर प्रदान करते हैं: चूंकि क्लोज़-एंडेड फंड में इकाइयों को शेयरों की तरह स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है, इससे आपको वास्तविक समय के बाजार मूल्यों के आधार पर उन पर एक मौका मिलता है। आप शेयर ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू कर सकते हैं जैसे सीमा आदेश, मार्जिन ट्रेडिंग, आदि।

4। के लिए कम दबाव बंद हो गया फंड मैनेजर: ओपन एंडेड स्कीम में फंड मैनेजर्स के पास स्कीम के उद्देश्य का सख्ती से पालन करने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता है। इसके अलावा, उन्हें बंद और आगे चल रहे यूनिथोलर्स के मोचन दबाव का सामना करना पड़ता है। फंड मैनेजर्स के लिए एयूएम (एसेट्स अंडर मैनेजमेंट) क्लोज एंडेड स्कीम को संभालने के लिए शुरुआत से ही तय होता है। इसलिए, वे अपने विवेक पर समान प्रबंधन कर सकते हैं और किसी बाहरी दबाव का सामना करने या कड़े अनुपालन का पालन करने की आवश्यकता नहीं है।

5। ओपन-एंडेड फंड के विपरीत, क्लोज-एंडेड फंड का ट्रैक रिकॉर्ड उपलब्ध नहीं है: आपके लिए अलग-अलग आर्थिक चक्रों पर बंद-समाप्त फंड के प्रदर्शन को देखना संभव नहीं है। लेकिन, ओपन-एंडेड फंड के मामले में, आप हमेशा एक सूचित निवेश निर्णय ले सकते हैं।

6। क्लोज-एंडेड फंड में, आपको उनके एनएफओ मुद्दे के समय में एकमुश्त निवेश करना होगा: यह कहने में कोई संदेह नहीं है कि यह निवेश करने में एक जोखिम भरा दृष्टिकोण है। जबकि, एक ओपन एंडेड फंड आपको अपनी पसंद की एक योजना में एक व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) स्थापित करने की अनुमति देता है।

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समापन विचार

ओपन-एंडेड फंड में, कई निवेशक त्वरित लाभ को बुक करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को भुनाने के लिए देखते हैं जब एनएवीयूएमएक्स द्वारा एक्सएनयूएमएक्स% तक अल्पावधि में एनएवीएक्स% तक चला जाता है। यह लंबी अवधि के निवेशकों को काफी नुकसान पहुंचाता है जो लंबे समय में उच्च रिटर्न प्राप्त करने के उद्देश्य से निवेशित रहते हैं। इस लिहाज से क्लोज एंडेड फंड बेहतर विकल्प लगता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इसकी लॉक-इन अवधि निवेशकों द्वारा शुरुआती मोचन को रोकती है और यदि वे शेयर बाजार में भुनाते हैं, तो योजना का एयूएम अभी भी अप्रभावित है।

फिर, अगर आपको बाजार का थोड़ा या कोई ज्ञान नहीं है और आप 15 की प्रतिवर्ष 20% की वापसी अर्जित करना चाहते हैं, तो एक ओपन-एंडेड फंड आपके लिए आदर्श है। इन फंडों में, एनएवी को दैनिक रूप से अपडेट किया जाता है और वे क्लोज-एंड वाले की तुलना में लिक्विडिंग का एक उच्च क्षेत्र प्रदान करते हैं।

इसके अलावा, क्लोज-एंडेड फंड निवेश के लिए कोई एसआईपी मोड प्रदान नहीं करते हैं। आप केवल एकमुश्त मोड में या तो NFO में या द्वितीयक बाजार में निवेश कर सकते हैं। यदि आप शेयर बाजार में किसी शेयर की तरह म्यूचुअल फंड स्कीम में व्यापार करना चाहते हैं, तो आप क्लोज एंडेड फंड में निवेश करना चुन सकते हैं। लेकिन, यदि आप एक नियमित आय वाले हैं जो नियमित आधार पर निवेश करना पसंद करते हैं, तो एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड आपके लिए हमेशा बेहतर होता है।

यह निष्कर्ष निकालना आसान नहीं है कि ओपन एंडेड फंड के लिए ऑपोजिट-एंडेड स्कीम में निवेश करने से बेहतर है। किसी भी म्यूचुअल फंड स्कीम का प्रदर्शन, चाहे वह ओपन-एंडेड हो या क्लोज्ड-एंड, फंड की श्रेणी पर निर्भर करता है और यह उस फंड मैनेजर की संपत्ति को प्रभावित करने वाली प्रभावशीलता के साथ होता है। इसके अलावा, जो अधिक मायने रखता है वह वह उद्देश्य है जिसके लिए आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं।

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