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उचित मूल्य कैलकुलेटर

कैलक्यूलेटर का उपयोग कैसे करें?

यह एक साधारण छूट मॉडल मॉडल कैलक्यूलेटर है जो आपको कंपनी के उचित मूल्य को खोजने में मदद करता है। कुछ सरल मूल्यों के साथ, आप स्टॉक के किसी न किसी आंतरिक मूल्य का अनुमान लगा सकते हैं। गणना में निम्नलिखित प्रमुख मान होते हैं:

1। विकास दर: यह अनुमानित दर है जिस पर कंपनी आगामी वर्षों में बढ़ेगी। कुशल गणना के लिए यथार्थवादी विकास दर रखें।

2। छूट की दर: छूट दर आमतौर पर गणना की जाती है सीएपीएम (पूंजीगत संपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल)। हालांकि, कई निवेशक छूट दर का उपयोग उस वापसी की दर के रूप में करते हैं, जिसे वे स्टॉक से कमा सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप 11% की वार्षिक रिटर्न दर चाहते हैं, तो आप इसे रिटर्न दर के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

3। टर्मिनल ग्रोथ दर: अनंतता के लिए तेज गति से कोई भी कंपनी नहीं बढ़ सकती है। टर्मिनल ग्रोथ रेट एक धारणा का प्रतिनिधित्व करता है कि पूर्वानुमानित विकास वर्षों के बाद, कंपनी स्थिरता में स्थिर, स्थिर दर पर बढ़ती रहती है (या गिरावट)। हम 3% से कम टर्मिनल विकास दर को रखने का सुझाव देते हैं।

कुल आंतरिक मूल्य: यह स्टॉक का उचित मूल्य है और विकास मूल्य और टर्मिनल मूल्य के योग के बराबर है।

हमेशा निवेश से पहले कंपनी के उचित मूल्य को देखें। मैंएफ एक कंपनी का कुल आंतरिक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक है, स्टॉक कम है। अन्यथा, यह अधिक है।

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उदाहरण - मान लीजिए कि आप मारुति सुजुकी में निवेश करना चाहते हैं।

मारुति का मौजूदा शेयर मूल्य 7463.95 (सितंबर 2018) है। पिछली बारह महीनों के दौरान, कंपनी का ईपीएस 260.86 था।

अनुमानित विकास को ढूंढने के लिए आपको सबसे पहले जो करना है। विश्लेषकों का कहना है कि मारुति अगले पांच वर्षों के लिए प्रति वर्ष 16.56% की दर से बढ़ेगी। (स्रोत याहू वित्त - स्टॉक पेज पर जाएं और 'विश्लेषण' टैब देखें)

टर्मिनल विकास दर को ढूंढने का अगला कदम है। आइए मान लें कि आपने शोध किया और पाया कि इसकी टर्मिनल वृद्धि दर 2% है। एफदरअसल, आपको रिटर्न दर मिलनी होगी। मान लें कि आप सीएपीएम मॉडल का उपयोग करके रिटर्न की गणना की दर मानते हैं और यह 10% हो गया है। कुल मिलाकर, गणनाओं में उपयोग किए जाने वाले मान यहां दिए गए हैं:

  • कमाई प्रति शेयर = रुपये 260.86
  • वापसी दर (%) = 10%
  • विकास दर (%) = 16.56%
  • अवधि (वर्षों) = 5 के लिए
  • टर्मिनल विकास दर (%) = 2%

उपर्युक्त गणनाओं से, आपको मारुति सुजुकी का आंतरिक मूल्य 5997.98 के बराबर होगा।

हालांकि, आपको अपनी गणनाओं पर सुरक्षा का मार्जिन भी होना चाहिए। आखिरकार, किसी भी कंपनी का भविष्य अप्रत्याशित है और ये गणना कुछ मान्यताओं पर की जाती है। इसलिए, गणना की गई मान पर 15% की सुरक्षा के मार्जिन पर विचार करें।

कुल मिलाकर, 15% की सुरक्षा के मार्जिन के बाद मारुति के लिए प्रति शेयर आंतरिक मूल्य 5098.28 है। (त्वरित नोट: सुरक्षा के मार्जिन जितना अधिक होगा, निवेश सुरक्षित होगा।)

चूंकि मारुति का उचित मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से कम है, इसलिए इसे अभी खत्म किया जा सकता है।